ФИНАНСОВЫЕ КРЕДИТНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ

Финансовые кредитные инструменты играют ключевую роль в современной экономике, обеспечивая перераспределение временно свободных денежных средств от кредиторов к заемщикам, стимулируя тем самым предпринимательскую активность, экономический рост и развитие различных отраслей. Кредитование способствует непрерывности кругооборота капитала, притоку инвестиций, повышению ликвидности и платежеспособности компаний.

Вместе с тем, использование кредитных инструментов сопряжено с рядом рисков, таких как: кредитный риск, риск ликвидности, процентный и операционные риски. В условиях нестабильной экономической ситуации эти риски обостряются, создавая проблемы для кредитных организаций и заемщиков: снижается кредитоспособность заемщиков; ухудшается качество кредитных портфелей; повышается стоимость фондирования и сокращается предложение кредитов.

Финансовые кредитные инструменты играют важную роль в современной экономике и выполняют ряд ключевых функций: 1) перераспределение временно свободных денежных средств; 2) обеспечение непрерывности кругооборота капитала путем привлечения кредитных ресурсов для покрытия возникающих кассовых разрывов; 3) стимулирование предпринимательской активности, что облегчает старт новых бизнес-проектов, расширение существующих компаний и реализацию инвестиционных проектов; 4) содействие экономическому росту, так как кредитование обеспечивает приток инвестиций в различные сферы экономики, стимулируя производство, расширение производственных мощностей и внедрение инноваций; 5) повышение ликвидности и платежеспособности за счет возможности использования таких финансовых инструментов как овердрафты и кредитные линии [3].

Кредитная деятельность сопряжена с различными видами рисков, которые необходимо тщательно оценивать и управлять ими. Рассмотрим подробнее основные риски в сфере финансовых кредитных инструментов [5]:

Кредитный риск – риск возникновения у кредитора убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения заемщиком финансовых обязательств в соответствии с условиями кредитного договора. Это один из наиболее существенных рисков в кредитовании. Для минимизации кредитного риска банки и кредитные организации проводят тщательный анализ кредитоспособности заемщика, используют различные формы обеспечения (залог, гарантии, поручительства) и системы управления кредитным риском.

Риск ликвидности – риск неспособности кредитной организации финансировать рост активов и выполнять свои обязательства без привлечения дополнительных источников средств. Недостаточная ликвидность может привести к невозможности своевременно рассчитаться по кредитам и вкладам клиентов. Для управления риском ликвидности банки формируют резервы, диверсифицируют источники фондирования, следят за сбалансированностью поступающих и расходуемых средств.

Процентный риск – риск возникновения финансовых потерь вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок. Он проявляется как при выдаче кредитов под фиксированную ставку, так и при кредитовании под плавающую ставку, привязанную к рыночным индикаторам. Банки стремятся сбалансировать активы и пассивы по срокам и ставкам для минимизации данного риска.

Операционный риск – риск возникновения убытков в результате ошибок персонала, недостатков внутренних процессов и процедур, сбоев IT-систем или внешних событий. Эффективное управление операционными рисками предполагает четкую регламентацию бизнес-процессов, систему разграничения полномочий, резервное копирование данных и другие меры.

Правовой риск – риск возникновения убытков из-за несоответствия внутренних нормативных документов кредитной организации законодательству, нарушения юридической документации по сделкам, невозможности разрешения споров в судебном порядке и т.п. Для минимизации правового риска важны экспертиза юридической чистоты сделок, профессиональная юридическая служба, обучение персонала.

Нестабильная экономическая ситуация, вызванная кризисами, санкциями, пандемией и другими факторами, создает серьезные проблемы для сферы кредитования и использования кредитных инструментов. Во-первых, можно говорить о снижении кредитоспособности заемщиков. Несомненно, в период экономической турбулентности многие компании и физические лица сталкиваются с падением доходов, ростом издержек, задержками платежей от контрагентов, что негативно сказывается на их способности своевременно обслуживать кредиты, соблюдать финансовые ковенанты, выполнять обязательства перед кредиторами. В результате кредитные риски существенно возрастают.

Таким образом, нестабильная экономическая ситуация порождает целый комплекс проблем, с которыми сталкиваются все участники кредитного рынка. Для минимизации негативных последствий требуется мониторинг рисков, пересмотр кредитной политики, тесное взаимодействие с регуляторами.

Несмотря на достаточно развитую нормативно-правовую базу, регулирующую кредитные отношения в России, в ней существует ряд недостатков и пробелов, создающих проблемы для эффективного использования финансовых кредитных инструментов:

1. Недостаточная гармонизация с международными стандартами Российское законодательство в сфере кредитования не в полной мере соответствует современным международным стандартам и лучшим практикам, таким как Базельские стандарты, принципы ОЭСР и другим. Это снижает конкурентоспособность российских кредитных организаций на глобальных рынках. Примеры некоторых расхождений представлены в таблице 1.

Таблица 1. Различия в российском и международном кредитном законодательстве

2. Излишняя зарегулированность. Некоторые аспекты кредитных отношений в России чрезмерно зарегулированы многочисленными подзаконными актами, инструкциями и рекомендациями регуляторов. Это увеличивает издержки для кредиторов, снижает гибкость и скорость принятия решений. К таким примерам можно отнести:

• излишняя отчетность по розничным кредитам. ЦБ РФ требует от банков предоставлять подробные сведения почти по каждому розничному кредитному договору. Это создает большую административную нагрузку [7].
• сложные процедуры реструктуризации долгов. Банки должны соблюдать довольно сложные и обременительные процедуры для реструктуризации проблемных долгов заемщиков, что замедляет процесс [9].
• ограничения по аффилированным лицам. Имеются жесткие ограничения на кредитование банками аффилированных лиц, компаний одной группы, что может препятствовать внутрикорпоративному финансированию [8].

3. Пробелы в законодательстве. Действующее законодательство не в полной мере учитывает особенности новых видов кредитных инструментов и технологий, таких как краудлендинг, P2P-кредитование, криптовалютное кредитование и другие. Отсутствие четкого регулирования этих областей создает правовую неопределенность.

Для устранения этих недостатков необходима систематическая работа по совершенствованию нормативно-правовой базы в соответствии с развитием кредитного рынка, устранению противоречий, гармонизации с международной практикой и повышению защиты прав сторон кредитных отношений.

Развитие рынка финансовых кредитных инструментов тесно связано с внедрением инновационных продуктов и технологий, которые повышают доступность и эффективность кредитования. Во-первых, онлайн-кредитование. Всё больше распространяются дистанционные технологии кредитования через интернет и мобильные приложения. Клиенты могут получать кредиты полностью онлайн, без необходимости посещения офисов банков и взаимодействия с персоналом, что повышает скорость и удобство обслуживания.

Во-вторых, машинное обучение. Кредитные организации активно внедряют технологии больших данных и машинного обучения для более точной оценки кредитоспособности заемщиков на основе обработки огромных массивов структурированной и неструктурированной информации с целью снижения кредитных рисков.

В-третьих, технология блокчейн. Распределенный реестр блокчейн может использоваться для повышения прозрачности, безопасности и снижения издержек верификации при регистрации залогов, смарт-контрактов по кредитам и расчетов между участниками.

В-четвертых, открытые банковские интерфейсы. Концепция «Open Banking» позволяет разным провайдерам объединять свои продукты и сервисы для создания комплексных решений по кредитованию с использованием открытых программных интерфейсов приложения (application programming interface (API)).

В-пятых, крипто-кредитование. Появляются кредитные продукты с возможностью получения ссуд в криптовалютах или использования их в качестве залогового обеспечения. Развиваются кредитные протоколы на базе смарт-контрактов.

Внедрение таких инноваций позволяет повысить скорость, качество и индивидуализацию предложения кредитов, расширить доступ к финансированию для отдаленных и менее обеспеченных слоев населения, а также снизить издержки кредитных организаций.

Для повышения эффективности и безопасности использования финансовых кредитных инструментов необходимо принятие комплекса мер на уровне кредитных организаций и регуляторов:

1. Совершенствование систем управления рисками. Внедрение передовых методологий анализа и количественной оценки кредитных, рыночных, операционных и других рисков с использованием современных методов риск-менеджмента. Автоматизация процессов сбора и анализа данных о рисках, а также совершенствование систем стресс-тестирования.
2. Повышение транспарентности. Повышение прозрачности предложения кредитных продуктов за счет раскрытия всей существенной информации на доступном языке. Предоставление клиентам реалистичных расчетов полной стоимости кредитов.
3. Развитие ответственного кредитования. Распространение лучших практик ответственного кредитования (responsible lending), когда кредитор оценивает не только кредитоспособность, но и способность заемщика обслуживать долг без ущерба своему благосостоянию.
4. Методы противодействия мошенничеству. Применение цифровых технологий биометрической идентификации, антифрод-мониторинга, скоринга для выявления недобросовестных заемщиков. Взаимодействие кредиторов в рамках бюро кредитных историй.

Реализация таких мер позволит повысить устойчивость кредитных организаций, снизить кредитные риски, противостоять мошенническим схемам и в целом обеспечить более безопасное и эффективное использование финансовых кредитных инструментов.

Для дальнейшего развития рынка финансовых кредитных инструментов требуется совершенствование нормативно-правовой базы по следующим основным направлениям:

1. Гармонизация с международными стандартами. Необходима дальнейшая гармонизация российского законодательства с актуальными международными стандартами, такими как Базельские стандарты банковского регулирования (Базель III), принципы корпоративного управления ОЭСР и лучшими мировыми практиками. Это повысит конкурентоспособность российских кредитных организаций.
2. Регулирование новых кредитных инструментов. Требуется разработка нормативных актов, четко регламентирующих использование новых видов кредитных инструментов, таких как краудлендинг, P2P-кредитование, кредитование с применением криптовалют, блокчейна и других инновационных технологий. Это создаст правовую определенность.
3. Развитие секьюритизации. Необходимо дальнейшее совершенствование законодательства в части упрощения процедур секьюритизации активов, выпуска ипотечных и других обеспеченных кредитными активами ценных бумаг. Это расширит источники фондирования кредиторов.
4. Раскрытие информации о рисках. Следует ввести более жесткие требования к раскрытию кредитными организациями информации о принимаемых рисках, уровне проблемных кредитов и сформированных резервах, качестве залогового обеспечения. Это повысит транспарентность и доверие.
5. Правовое регулирование цифровых сделок. По мере развития цифровых технологий в кредитовании необходимо правовое закрепление таких инструментов, как электронный кредитный договор, электронный залог, смарт-контракты, верификация через удаленную идентификацию и другие.
6. Защита прав сторон кредитных сделок. Требуется совершенствование процессуальных норм с целью более эффективной защиты законных прав и интересов кредиторов и добросовестных заемщиков при рассмотрении споров в судебном порядке, исполнении решений судов.
7. Системная работа по развитию нормативно-правовой базы создаст условия для повышения доступности и безопасности кредитных инструментов, притока инвестиций, снижения рисков для всех участников рынка.

В заключение следует отметить, что использование кредитных инструментов сопряжено с рядом существенных рисков, включая кредитный риск, риски ликвидности, процентный, операционный и правовые риски. В периоды экономической нестабильности эти риски обостряются, создавая серьезные проблемы для участников кредитных отношений. Снижается кредитоспособность заемщиков, ухудшается качество кредитных портфелей, повышаются ставки и сокращается предложение кредитов.

Выявленные недостатки существующей нормативно-правовой базы, такие как недостаточная гармонизация с международными стандартами, излишняя зарегулированность, правовые пробелы и противоречия, также сдерживают развитие рынка кредитных инструментов.

В то же время, перспективы дальнейшего развития кредитования связаны с внедрением инновационных продуктов и технологий: цифровых каналов, больших данных, P2P-кредитования, блокчейна, открытых API и других. Их распространение позволит повысить доступность и персонализацию кредитов.

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 г. // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1994. – № 32. – Ст.  3301.
2. Федеральный закон от 02.12.1990 №395-1-ФЗ «О банках и банковской деятельности» (ред. от 20.12.2022) // Ведомости Съезда народных депутатов РСФСР и Верховного Совета РСФСР от 1990 г. –№  27. – ст. 357
3. Школик, О. А.  Финансовые рынки и финансово-кредитные институты : учебное пособие для вузов / О. А. Школик ; под научной редакцией А. Ю. Казака. — Москва : Издательство Юрайт, 2019 ; Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та. — 287 с. — (Университеты России). — ISBN 978-5-534-00276-8 (Издательство Юрайт). — ISBN 978-5-7996-1881-0 (Изд-во Урал. ун-та). — Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/438115 (дата обращения: 23.03.2024).
4. Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики : учебник / Н. А. Истомина, Е. А. Смородина, Т. Д. Одинокова [и др.] ; под общ. ред. Н. А. Истоминой ; Министерство науки и высшего образования Российской Федерации, Уральский государственный экономический университет. – Екатеринбург : Изд-во Уральского ун-та, 2020. – 302 с. – ISBN 978-5-7996-3157-4. – Текст : электронный. – URL: https://znanium.com/catalog/product/1950222 (дата обращения: 24.03.2024). – Режим доступа: по подписке.
5. Финансовые и банковские риски : учебник для обучающихся в высших учебных заведениях по направлениям подготовки УГСН 38.00.00 «Экономика и управление» / [Л. И. Юзвович, Ю. Э. Слепухина, Ю. А. Долгих, В. А. Татьянников, Е. В. Стрельников, Р. Ю. Луговцов, М. Н. Клименко] ; под ред. Л. И. Юзвович, Ю. Э. Слепухиной ; Министерство науки и высшего образования Российской Федерации, Уральский государственный экономический университет. — Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2020. – 336 с. : ил. — ISBN 978-5-7996-3105-5. — Текст : непосредственный.
6. P2P-кредитование. — Текст : электронный // banki.ru : [сайт]. — URL: https://www.banki.ru/wikibank/p2p-kreditovanie/ (дата обращения: 24.03.2024).
7. Банк России установил более строгие ограничения на кредитование заемщиков с высокой долговой нагрузкой. — Текст : электронный // Банк России : [сайт]. — URL: https://cbr.ru/press/pr/?file=638203780233672155DSD.htm (дата обращения: 22.04.2024).
8. ЦБ усложнит банкам кредитование связанных заемщиков. — Текст : электронный // Финансист : [сайт]. — URL: https://finansist-kazan.ru/news/analitics/tsb-uslozhnit-bankam-kreditovanie-svyazannykh-zaemshchikov/?ysclid=lvagis41r8274487712 (дата обращения: 22.04.2024).
9. Реструктуризация долгов в процедуре банкротства физлиц. — Текст : электронный // РБК Компании : [сайт]. — URL: https://companies.rbc.ru/news/B26oHnE6Kh/restrukturizatsiya-dolgov-v-protsedure-bankrotstva-fizlits/?ysclid=lvagqjhwg7865399444 (дата обращения: 22.04.2024).

Все статьи автора «Сигитова Анастасия Ивановна»