Развитие инфраструктуры инновационной сферы неразрывно связано с проблемами финансирования и созданием специальных финансовых структур, которые должны способствовать:
- аккумулированию инвестиционных ресурсов из различных источников с целью финансирования научных программ и инновационно-инвестиционных проектов;
- страхованию инвестиционных ресурсов, предназначенных для финансирования инновационной деятельности;
- реинвестированию средств, приобретённых в результате осуществления инновационной деятельности направленной на развитие научно-технического потенциала.
Эти задачи могут быть реализованы путем создания региональных фондов научно-технического развития и страховых компаний,
функционирующих под контролем территориальных органов управления. Создание страховых компаний, деятельность которых гарантируется местными органами, позволит привлечь в фонды средства частного и зарубежного капитала.
Важным аспектом привлечения средств для развития науки в регионах является мотивационная составляющая. Очевидно, что материальный эффект от присутствия на территории региона той или иной научной организации не всегда ощутим, а время от вложения капитала в научные исследования (особенно фундаментальные) до получения реально ощутимой прибыли вообще зачастую невозможно определить.
Фундаментом для создания и территориального размещения рыночной инфраструктуры инновационной сферы, требуется разработать специальную программу. Обязательными элементами которой будут: нормативно-правовая база, способствующая регулированию инновационной деятельности; организация научных инкубаторов, центров стандартизации и сертификации, сервисного обслуживания; развитие информационных связей; инновационные и инвестиционные банки, фонды страхования рисковых вложений капитала с целью формирование местных источников финансирования и др.
Важную роль в реализации программы и развитии инновационной деятельности в регионах играют не только государство и его структуры, но и негосударственные общественные объединения и организации, среди которых не малое значение играют страховые организации. Так как осуществление финансирования инновационной деятельности в современных условиях невозможно без специальных методов анализа и управления рисками. Функция управления финансовыми рисками приобретает все большее значение и становится одним из важнейших условий нейтрализации неопределенности и обеспечения стабильности в привлечении финансовых средств необходимых для осуществления инновационно-инвестиционных проектов.
В процессе реализации инновационной деятельности, требующей дополнительных источников инвестирования можно отказаться от привлечения финансовых ресурсов, характеризующихся высокой степенью риска, т.е. уклониться от него, что позволит полностью избежать потенциальных потерь, связанных с ненадежными источниками финансирования, но с другой стороны, это не позволяет получить положительного финансового результата при реализации инновационно-инвестиционных проектов.
В этом случае наиболее оптимальным решением является страхование сделок, связанных с привлечение высоко рисковых инвестиционных финансовых ресурсов. Это позволит, предусмотреть обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации недополученных доходов в результате полученных дополнительных расходов лица, в пользу которого заключен договор страхования, в результате наступления страхового случая обусловленного в договоре страхования. Страховым случаем могут быть признаны такие события как: банкротство; непредвиденные расходы; неисполнение (ненадлежащее исполнение) договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке; понесенные застрахованным лицом судебные расходы; иные случаи с вязанные с негативными последствиями для страхователя в момент совершении финансовых сделок при осуществлении инновационной деятельности.
Новый способ, но получивший на сегодняшний день наибольшую популярность в страховании покрытию возможных потерь связанных с финансовыми рисками, появившийся в России с развитием рыночных отношений, является хеджирование. В общем виде хеджирование можно определить как страхование цены товара от риска, либо нежелательного для продавца спада, или невыгодного приобретателю роста, путем создания встречных валютных, коммерческих, кредитных и иных требований и обязательств. Таким образом, хеджирование используется в инновационной деятельности с целью страхования прогнозируемого уровня финансового результата от привлеченных инвестиционных источников за счет передачи риска другой стороне.
В зависимости от вида финансовых сделок выделяют соответственно несколько видов хеджирования финансовых рисков.
- Хеджирование с использованием опционов
- Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов
- Хеджирование с использованием операции «своп».
Хеджирование как метод нейтрализации финансовых рисков в отечественной практике все большее обретает значимость применения в процессе управления финансовыми рисками по причине достаточно высокой его надежности.
Еще одной возможностью снизить финансовые риски компания, является установка и использование внутренних финансовых нормативов в процессе разработки программы исполнения определенных финансовых операций или финансовой деятельности компании в целом
Однако практика регионов с инновационно-инвестиционной инфраструктурой имеет серьезные недостатки, главный из которых -комплексность принятых решений. Организационные элементы не охватывают значительную часть тех функций, выполнение которых определяет эффективность инновационной и инвестиционной деятельности в условиях рыночной экономики (патентно-лицензионная работа и защита прав на интеллектуальную собственность, венчурное финансирование, страхование рисков и др.). Формирование многих элементов инфраструктуры осуществлялось по линии различных ведомств и организаций, и поэтому между ними пока нет соответствующего взаимодействия и сотрудничества. Действующие элементы инфраструктуры распределены по территории России неравномерно. Материально-техническая база инфраструктуры, особенно в части производственных площадей и оборудования, которые можно было бы предоставлять для реализации инновационных проектов, развита слабо и не отвечает современным требованиям
Библиографический список
Количество просмотров публикации: Please wait