Научный руководитель: Тимчук О.Г., к.э.н., доцент каф. ЭиЦБТ
Стабильная и успешная работа хозяйствующего субъекта на современном рынке во многом зависит от умения в нужный момент мобилизовать необходимые финансовые ресурсы и рационально ими распоряжаться [3]. Чем эффективнее управление финансовыми ресурсами, тем больше вероятность того, что компания сможет объединить собственные и привлеченные источники, тем выше финансовые результаты и тем ниже риск банкротства и финансовой нестабильности.
В современных условиях роль финансов в функционировании предприятий в системе управления значительно возросла. Для осуществления своей деятельности предприятия используют множество ресурсов, в том числе: материальные, трудовые, финансовые и денежно-кредитные ресурсы. Самой сложной в финансовой категории является категория «финансовые ресурсы».
Поскольку финансовые ресурсы тесно связаны с финансовыми понятиями, исследования содержания финансовых ресурсов отечественными и зарубежными учеными проводятся в рамках финансовой теории [1]. Однако на данном этапе ученые все еще расходятся во мнениях относительно толкования определения «финансовые ресурсы». Проанализировав мнения многих авторов, можно прийти к выводу, что финансовые ресурсы предприятия – это совокупность средств (собственных, заемных и привлеченных) предприятия для их использования и дальнейшего функционирования организации с целью получения прибыл. Их формирование и эффективное использование выступают ключевыми факторами финансовой устойчивости и конкурентоспособности предприятия.
Целью данной статьи является анализ структуры финансовых ресурсов и источников их формирования, а также выявление оптимальных подходов к управлению ими.
Для более детального понимания понятия «финансовые ресурсы» необходимо рассмотреть точки зрения в области данного вопроса:
- В.В. Гончарова и И.Т. Балабанова понимают данное понятие как денежные средства, находящиеся у субъекта как бы во владении и предназначенные для создания фондов, покрытия расходов и вычисления и запаса резервов [3];
- В.М. Родионова и Г.М. Тольчиков анализируют финансовые ресурсы как совокупность денежных доходов, которые могут быть получены в результате привлечения извне либо в результате деятельности самой организации. Такие ресурсы могут быть использованы для выплаты обязательств, покрытия расходов и иной деятельности;
- Л.А. Дробоздина и В.Ф. Гарбузов понимают финансовые ресурсы как систему денежных фондов, которые были созданы при перераспределении совокупного общественного продукта и дохода, находящегося в распоряжении государственной и частной собственности [3].
Таким образом, мы видим, финансовые ресурсы выступают некой системой денежных средств. Однако помимо классических взглядов к пониманию, существуют и иные.
Финансовые ресурсы предприятия можно классифицировать по нескольким критериям [2]:
- по форме собственности выделяют:
- собственные средства, к которым относят: уставной капитал, нераспределенная прибыль, резервы;
- заемные средства, среди которых можно выделить кредиты, займы, облигации;
- привлеченные средства, сюда относят бюджетные субсидии, инвестиции и пр.
- по сроку использования финансовые ресурсы предприятия делятся на краткосрочные, представляющие из себя оборотный капитал, и долгосрочные (инвестиционные ресурсы).
Среди источников финансовых ресурсов предприятия различают внутренние и внешние источники.
Под внутренними источниками понимается так называемые основные средства, из которых можно выделить:
- чистая прибыль как основной источник пополнения собственного капитала;
- амортизационные отчисления, которые обеспечивают воспроизводство основных фондов;
- резервные фонды, создающиеся для процесса покрытия непредвиденных расходов.
Внешние источники выражаются в следующих категориях:
- кредиты и займы, как банковские, так и коммерческие;
- эмиссия ценных бумаг, представленных акциями и облигациями;
- государственная поддержка в виде субсидий и иных налоговых льгот;
- венчурное финансирование и краудфандинг как современные формы привлечения капитала.
Финансовые ресурсы могут быть получены как из внутренних, так и из внешних источников [2]. Ресурсами, полученными из внутренних источников, считаются ресурсы, сформированные с появлением хозяйствующих субъектов или сгенерированные в ходе их деятельности, то есть ресурсы, сформированные за счет самих себя и тех же источников. Это доходы, наличные деньги и наиболее ликвидные активы, прибыль, доходы от продажи имущества, амортизация, акционерный капитал, пожертвования от членов команды и т.д.
Ресурсами (привлекательностью), получаемыми из внешних источников, являются средства, инвестируемые другими организациями, долгосрочные и краткосрочные обязательства, государственные субсидии на поддержку предприятий, доходы от продажи акций, облигаций и т.д. Эти ресурсы не создаются организацией, а поступают извне.
Внутренние финансовые источники включают:
- уставный капитал организации, представляющий собой определенную сумму, внесенную учредителем хозяйствующего субъекта в момент его создания. Для государственной организации это предполагает оценочную стоимость основного и оборотного капитала, используемого организацией, но фактически он принадлежит государству. Для акционерного общества это общая стоимость его акций. Уставным капиталом считаются не только средства, полученные от собственника, но и денежные пожертвования от сотрудников;
- прибыль, как финансовый результат деятельности организации, характеризуется положительной разницей между совокупным доходом (доходом, процентным доходом, компенсацией и т.д.) и общие расходы (коммерческие и административные расходы, прочие расходы, связанные с арендой, покупкой недвижимости, погашением долгов и т.д.) Чем выше прибыль, тем выше стабильность организации. Прибыль является основным источником резервных средств, формируемых на случай внезапных кризисов и непредвиденных обстоятельств.;
- амортизационный фонд, который предназначен для компенсации износа производственных фондов и нематериальных активов организации. Она формируется путем регулярного удержания части себестоимости, а часть затрат включается в себестоимость изготовления готового изделия;
- фонды специального назначения – фонды накопления, потребления, социальной сферы и т.д. Конкретный перечень этих фондов зависит от вида деятельности и определяется руководством;
- дополнительный капитал отражает увеличение стоимости производственных активов организации и других внеоборотных активов после повышения стоимости, а также увеличение стоимости товарно-материальных запасов [1]. Стоимость товарно-материальных запасов определяется как разница между их продажной стоимостью и их условной стоимостью. Основное отличие дополнительного капитала заключается в том, что он генерируется не за счет деятельности компании, а за счет изменений на рынке.
Таким образом, чтобы обеспечить финансовую стабильность, необходимо поддерживать баланс между собственными и заемными средствами. Чрезмерная зависимость от заемного капитала увеличивает финансовый риск, в то время как избыточный собственный капитал снижает прибыльность.
Для обеспечения финансовой устойчивости необходимо соблюдать баланс между собственными и заемными средствами. Чрезмерная зависимость от заемного капитала увеличивает финансовые риски, тогда как избыток собственных средств может снижать рентабельность.
Основными критериями оптимизации выступают:
- коэффициент автономии как доля собственного капитала в общей структуре;
- коэффициент финансового левериджа – соотношение заемных и собственных средств;
- стоимость капитала – минимизация затрат на привлечение финансирования.
Таким образом, финансовые ресурсы предприятия играют ключевую роль в развитии и конкурентоспособности этого предприятия. При оптимальном сочетании собственных, заемных и привлеченных источников финансировании происходит положительная динамика обеспечения устойчивости бизнеса, что способствует повышению его инвестиционной привлекательности.
Библиографический список
- Борисова Е.Р. К вопросу о сущности финансовых ресурсов и капитала // Вестник Российского университета кооперации. – 2018. – №2 (32). – С. 8-11.
- Блажевич О.Г., Арифова Э.А., Сулейманова А.Л. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия // Вестник науки и творчества, 2016. – С. 17-22.
- Ноева Е.Е. Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2024. – С. 25-29.