Термин финансовое моделирование широко применяется в сфере оценки инвестиционных проектов и при оценке бизнеса. В этом случае финансовые модели позволяют наглядно представить экономику проекта и оценить эффективность вложений в тот или иной актив.
По существу, любое экономическое обоснование управленческого решения является финансовой моделью, а его подготовка – финансовым моделированием. В зависимости от решения, вариативности и длительности последствий модель может строиться умозрительно, на бумаге или на компьютере, ее детализация зависит от целей, стоящих перед руководителем.
Изначально определим, что понимается под термином «модель». Данное слово происходит от французского modele, от латинского modulus, обозначающих меру, образец, норму. В логике и методологии науки под моделью понимают аналог (схему, структуру, знаковую систему) некоторого определенного фрагмента природной или социальной реальности, порождения человеческой культуры, концептуально-теоретического образования и т.п. – оригинала модели. Этот аналог предназначается для хранения и расширения знания (информации) об оригинале, конструирования оригинала, преобразования или управления им.
Под моделью понимают мысленно представленную или материально реализованную систему, которая, отображая или воспроизводя объект исследования, способна заменить его так, что ее изучение позволяет получить новую информацию об исследуемом объекте. Под моделью системы понимается описание системы (оригинала), отображающее определенную группу ее свойств. Углубление описания – детализация модели.
Понятие модели вошло в широкий обиход в процессе развития электронных вычислительных машин. Моделирование для подготовки решений предполагает наличие исходных условий и правил, по которым делаются умозаключения.
Модель управления – это копия реального объекта (системы управления), обладающая его реальными характеристиками, и способная имитировать, воспроизводить его действия, его функционирование. Итак, под моделью нужно понимать теоретически выстроенную совокупность представлений о том, как выглядит система управления, как она воздействует на управление, как адаптируется к изменению внешней среды. Ф. Тейлор утверждал, что модель управления – это не изобретения, а эволюция. Она формируется десятилетиями и даже веками.
Финансовая модель – это инструмент финансового менеджмента, который используется для создания моделей процессов и объектов с целью их изучения, анализа, планирования и прогнозирования.
Финансовая модель – это совокупность расчетов и таблиц данных, выполненных в MS Excel (или его аналогах), связывающая между собой все данные о компании (время, производство, маркетинг, финансы, экономику, бухгалтерию и прочее).
Компьютерное моделирование позволяет проводить многопараметрические расчеты, оценку возможных рисков, анализ и статистическую обработку результатов опросов и т.п. Компьютерные информационные технологии используются в автоматизированных информационных системах для поддержки принятия решений и производства информационных продуктов.
Модели позволяют одновременно использовать аналитические возможности электронных таблиц, возможности хранения данных и вычислительные ресурсы компьютера.
В своей работе менеджеру приходится использовать три вида моделей: физические — макеты объектов, аналоговые — чаще диаграммы и графики, символьные (количественные) — отчеты информационно-управляющей системы, имитационные, алгебраические модели, модели, построенные в электронных таблицах.
При количественном моделировании бизнес-среды необходимо описать взаимодействие многих переменных с помощью сформулированной математической модели.
Детализация моделирования определяется конечным пользователем. Финансовая модель позволяет моделировать любые ситуации и процессы, планировать влияние тех или иных факторов на экономику и финансовое положение компании.
Модель, реализованная посредством той или иной компьютерной технологии, называется компьютерной моделью. Изучение объектов, процессов и явлений с помощью компьютерной модели обычно называют вычислительным экспериментом.
Построенная модель исследуется на соответствие реальному миру и целям моделирования, в противном случае происходит перестройка модели. Анализ влияния изменения внешних факторов на внутренние характеристики объекта исследования называют анализом чувствительности.
Информационная поддержка принятия эффективных управленческих решений сводится к обеспечению пользователя данными для выбора эффективных вариантов решения задачи, позволяет получить недостающие аналитические данные о взаимосвязях в исследуемой экономической системе и возможном ее поведении в будущем.
Финансовое моделирование – это поиск решения текущих проблем компании. В финансовых моделях используются финансовые переменные, значениями которых лицо, принимающее решение (ЛПР), может манипулировать для достижения поставленной цели. Связь между финансовыми переменными обычно имеет вид алгебраических уравнений, составляющих финансовую модель.
Важная особенность финансовых моделей — учет изменений, происходящих в разных временных периодах. Эти модели отражают реальную деятельность предприятия через описание денежных потоков (поступлений и выплат) как событий, происходящих в различные периоды времени.
Моделирование финансовой деятельности проектов компании обеспечивает единое решение задач:
– позволяет имитировать денежные потоки планируемой деятельности и оценить будущее финансовое состояние компании;
– показывает, откуда будут браться и на что тратиться финансовые ресурсы компании;
– выступает основой для анализа рисков и выстраивания системы риск-менеджмента компании;
– обеспечивает непрерывную аналитическую работу, позволяя оперативно корректировать и вести пересчет возможных вариантов проекта, сценариев развития бизнеса;
– существенно экономит время, позволяя избежать рассмотрения неприемлемых вариантов и быстро принять решение о прекращении неперспективных инвестиционных проектов.
Цель моделирования финансового состояния заключается в разработке вариантных ситуаций развития деятельности предприятия на основе данных анализа его финансового положения. Следовательно, качественные характеристики разрабатываемых моделей в процессе моделирования финансового состояния будут всецело зависеть от результатов анализа финансового состояния предприятия, проводимого на основе данных бухгалтерской финансовой отчётности предприятия.
Модель конструирует субъект управления с тем, чтобы исследовать экономические характеристики объекта – свойства, взаимосвязи, структурные и функциональные параметры, имеющие большое значение для руководства предприятия.
Любая модель является упрощенным представителем замещаемого ею объекта. Понимание этого тезиса особенно актуально в экономике, где, как известно, действуют множество факторов субъективного характера, причём адаптирующихся к изменениям окружающей среды. Поэтому невозможно в точности смоделировать оцениваемую ситуацию.
Кроме того, при помощи инструмента – финансовая модель – можно проанализировать потенциальные зоны риска, выявить причины и организовать их устранение. Поскольку аналитическая работа при финансовом моделировании ведется непрерывно, это позволяет сотрудникам оперативно вносить изменения в сценарий проекта или программу развития компании.
Финансовое моделирование включает в себя:
– моделирование различных финансовых потоков (прибыль и убытки, движение денежных средств, рабочий капитал);
– анализ финансовых потоков, позволяющий оценить финансово-хозяйственную деятельность организации;
– прогнозирование финансовых потоков;
– формирование финансовой модели как на стартапе проекта, так и в ходе текущей операционной деятельности.
В финансах используются преимущественно математические модели. Такая модель представляет собой набор математических соотношений, которые отражают количественные взаимосвязи между исходными данными (параметрами) и результатом (выходной переменной).
Как правило, результат представляет собой некоторую переменную, величина которой неизвестна и может изменяться исходя из значений входных параметров. Переменные могут быть управляемыми либо неуправляемыми.
Вывод финансовой модели используется для принятия решений и проведения финансового анализа, будь то внутри или за пределами компании. Внутри компании руководители будут использовать финансовые модели для принятия решений:
- Привлечение капитала (долга и / или капитала)
- Осуществление приобретений (предприятия и / или активы)
- Органическое развитие бизнеса (то есть открытие новых магазинов, выход на новые рынки и т. Д.)
- Продажа или продажа активов и бизнес-единиц
- Бюджетирование и прогнозирование (планирование на годы вперед)
- Распределение капитала (приоритет, в какие проекты инвестировать)
- Оценка бизнеса
Финансовую модель не нужно путать с бизнес-планом. Часто в обиходе финансовую модель путают с бизнес-планом. На самом деле это разные вещи.
Бизнес-план — объемный документ, в котором описан будущий бизнес. Он содержит много разделов: общее описание проекта, маркетинг-план, производственный и финансовый планы, анализ рынков и рисков. Бизнес-план показывает, как будет делаться бизнес, а финансовая модель — какими силами и с каким финансовым результатом.
Главная функция финансовой модели – показывать максимально точные аналитические данные по различным ситуациям, которые, так или иначе, влияют на дальнейшее принятие управленческих решений.
Разберем основные цели, для которых потребуется применить построение финансовой модели:
Обоснование компании — модель наглядно демонстрирует источники доходов и затрат, объем рынка и другие показатели деятельности организации. Модель позволяет глубже понять внутренние и внешние бизнес-процессы.
Привлечение инвестиций — на основании бизнес-плана и финансовой модели осуществляется оценка инвесторами стоимости компании, принимается решение о целесообразности и размере вложений.
Разработка стратегии компании — макет показывает слабые и сильные стороны компании, основные экономические факторы, влияющие на рост бизнеса, фокусирует внимание на KPI. Аналитика позволяет оптимизировать и повысить эффективность деятельности, оперативно реагировать на изменения рынка.
Бенчмаркинг — сопоставление результатов работы компании с показателями успешных организаций-конкурентов для улучшения собственной деятельности.
Прогнозирование — анализ доходной и расходной части дает понимание, при каких объемах бизнес начнет приносить прибыль, то есть будет пройдена точка безубыточности. План показывает, как быстро предприятие тратит деньги, обоснованы ли эти затраты, когда понадобится проводить инвестиционный раунд.
Библиографический список
- Шнюкова Е. А. Финансовый анализ и финансовое моделирование : учебное пособие / Е. А. Шнюкова ; Сибирский федеральный университет. – Красноярск : Сибирский федеральный университет (СФУ), 2017. – 92 с.
- Финансовое моделирование в фирме : учебник : [16+] / Д. Эрнст, Й. Хэкер, М. А. Федотова и др. ; под общ. ред. С. Ю. Богатырева ; пер. с нем. А. А. Новоселовой, А. М. Ахметовой ; Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации. – Москва : Прометей, 2020. – 295 с.
- Колокольникова А. И. Компьютерное моделирование финансовой деятельности : учебное пособие : [16+] / А. И. Колокольникова. – 2-е изд., испр. и доп. – Москва ; Берлин : Директ-Медиа, 2020. – 299 с.
- Протасов Д. Н. Математическое моделирование экономических систем: учебное электронное издание / Д. Н. Протасов, Н. П. Пучков ; Тамбовский государственный технический университет. – Тамбов : Тамбовский государственный технический университет (ТГТУ), 2018. – 94 с.
- Неудачин В. В. Реализация стратегии компании. Финансовый анализ и моделирование : учебное пособие : [16+] / В. В. Неудачин ; Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации. – Москва : Дело, 2011. – 167 с.
Количество просмотров публикации: Please wait