Рассматриваемая организация – лидирующая фармацевтическая компания в России, занимающаяся разработкой и производством современных, качественных, доступных лекарственных препаратов, удовлетворяющих требованиям здравоохранения и ожиданиям пациентов.
Проведен анализ ликвидности баланса предприятия на основе группировки активов по степени ликвидности, а пассивов – по срокам возврата (таблица 1).
Разность между А1 и П1 является положительной во всем исследуемом периоде, что свидетельствует о том, что абсолютно ликвидных активов достаточно для погашения срочных обязательств. Это свидетельствует о платежеспособности рассматриваемой организации [2].
Таблица 1 – Анализ ликвидности баланса организации в 2014-2016 гг.
|
Актив, тыс. руб. |
Пассив, тыс. руб. |
Разность между активом и пассивом, тыс. руб |
Излишек (>), недостаток (<) |
||
|
2014 год |
|||||
|
А1 |
11027288 |
П1 |
35414638 |
24387350 |
> |
|
А2 |
25301025 |
П2 |
4172767 |
-21128258 |
< |
|
А3 |
2087172 |
П3 |
29027 |
-2058145 |
< |
|
А4 |
11811391 |
П4 |
10610444 |
-1200947 |
< |
|
2015 год |
|||||
|
А1 |
13568826 |
П1 |
35261430 |
21692604 |
> |
|
А2 |
24772507 |
П2 |
4238378 |
-20534129 |
< |
|
А3 |
3104923 |
П3 |
64953 |
-3039970 |
< |
|
А4 |
14774117 |
П4 |
16655612 |
1881495 |
> |
|
2016 год |
|||||
|
А1 |
23372760 |
П1 |
48374552 |
25001792 |
> |
|
А2 |
33882637 |
П2 |
4281942 |
-29600695 |
< |
|
А3 |
5689897 |
П3 |
29181 |
-5660716 |
< |
|
А4 |
13001619 |
П4 |
23261238 |
10259619 |
> |
Разность между А2 и П2 является отрицательной в 2014-2016 годах, что свидетельствует о том, что быстрореализуемых активов недостаточно для погашения краткосрочных обязательств [1].
Отрицательная разность наблюдается и между агрегатами А3 и П3.В 2014-2016 годах медленно реализуемых активов предприятия недостаточно для погашения его долгосрочных обязательств.
Отрицательная разница между величинами П4 и А4 наблюдается в 2014 году и составляет 1200947 тыс. руб. В 2015-2016 годах величина постоянных обязательств стала превышать труднореализуемые активы.
Рассмотрим показатели ликвидности и финансовой устойчивости предприятия в период 2014-2016 гг. (таблица 2).
Анализируя данные вышеприведенной таблицы можно отметить, что коэффициент абсолютной ликвидности в анализируемом периоде неуклонно возрастает и превышает минимальный норматив, равный 0,2. В 2015 году прирост данного показателя составил 0,06, в 2016 – 0,10. Следовательно, в 2016 году предприятие может выполнить 44% своих срочных обязательств в ближайшее время.
Таблица 2 –Показатели ликвидности и финансовой устойчивости предприятия в 2014-2016 гг.
|
Показатель |
Норматив (N) |
Годы |
Изменение |
|||
|
2014 |
2015 |
2016 |
2015 к 2014 | 2016 к 2015 | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности |
>0,2 |
0,28 |
0,34 |
0,44 |
0,06 |
0,10 |
| Коэффициент срочной ликвидности |
>0,7 |
0,92 |
0,97 |
1,09 |
0,05 |
0,12 |
| Коэффициент текущей ликвидности |
>2 |
0,97 |
1,05 |
1,20 |
0,08 |
0,15 |
| Коэффициент автономии |
>0,5 |
0,21 |
0,30 |
0,31 |
0,09 |
0,01 |
| Коэффициент финансовой зависимости |
<0,5 |
0,79 |
0,70 |
0,69 |
-0,09 |
-0,01 |
| Доля устойчивого капитала |
>0,75 |
0,21 |
0,30 |
0,31 |
0,09 |
0,01 |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств |
>0,67 |
0,27 |
0,42 |
0,44 |
0,15 |
0,02 |
Коэффициент срочной ликвидности имеет норматив, равный 0,7. В анализируемом периоде наблюдается увеличение данного показателя с 0,92 в 2014 году до 1,09 в 2016 году, что выше нормативного значения и свидетельствует платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности в 2014-2016 годах увеличивался, однако имел значения ниже нормативного практически в 2 раза.
Коэффициент автономии характеризует независимость предприятия от внешних кредиторов и инвесторов [4]. Во всем исследуемом периоде организация имела значения данного показателя значительно ниже нормативного, который равен 0,5. Полученные значения коэффициентов автономии были равны: в 2014 – 0,21, в 2015 -0,3, в 2016 – 0,31.
Таким образом, наблюдается тенденция к возрастанию независимости предприятия, однако доля собственных источников финансирования мала и в 2016 году составила 31%.
Доля внешних источников финансирования характеризуется показателем финансовой зависимости [3]. Не смотря на снижение их величины к 206 году, по-прежнему их доля велика и предприятие на 69% зависимо от внешних источников. Это является негативным фактором, который впоследствии может привести к потере финансовой устойчивости.
Доля устойчивого капитала мала, однако имеет тенденцию к увеличению с 21% в 2014 году до 31% в 2016.
На 1 рубль заемных средств в 2014 году приходилось 27 копеек собственных источников финансирования. К 2016 году эта величина возросла до 44 копеек, однако по-прежнему остается ниже нормативного значения, равного 0,67.
Библиографический список
- Алексеева Н.А. Обоснование показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации на основе анализа денежных потоков / Н.А. Алексеева // Перспективы науки. 2011. №16. С. 98-103
- Варламов А.В. Организация эффективности управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия / А.В. Варламов // Информация и образование: границы коммуникаций. 2013. №5 (13). С. 158-159.
- Куркина, М.П. Антикризисное управление: учебное пособие / М.П. Куркина. – Курск. КГМУ, 2014. -176 с. – С. 44.
- Тимофеева К.А. Управление ликвидностью / К.А. Тимофеева, Д.В. Помелов // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2014. №3. С. 99-101.