Целью статьи является оценка адекватности современных методов измерений экономических критериев интересам бизнеса.
В экономике наиболее известным является показатель ВВП (валовой внутренний продукт). Как интегральный измеритель экономического роста он несколько десятилетий удерживает первые позиции. Поиск более точных показателей, к которым относят стоимость человеческой жизни [1], генеральный индикатор прогресса или GPI [2], не смог поколебать его популярности.
На уровне финансов организаций, Западная экономическая модель, основным критерием экономического роста считает экономическую добавленную стоимость (EVA).
ВВП и EVA являются стоимостными показателями, измеряемыми в денежных единицах. Базовым является EVA.
В последние годы неоднократно и многими экономистами ставился вопрос о том, что эти критерии не отражают действительных экономических изменений, так как включают в себя стоимость бесполезных работ и потраченных ресурсов. Например, следование рекомендациям Базельского соглашения об увеличении банковского капитала и банковских резервов, приводит к увеличению процентных ставок по кредитам и соответственно увеличивает цены товаров и услуг. Это увеличивает как EVA, так и, в итоге, ВВП. Таких примеров много.
Многие авторитетные экономисты, включая Саймона Кузнеца [3], автора показателя, предупреждали, что применение ВВП в качестве индикатора общего благосостояния может приводить к опасным заблуждениям. ВВП не является однозначным критерием экономического роста. Несмотря на это ВВП до сих является основным показателем экономического развития стран .
Не меньшее количество критических мнений имеет Генеральный индикатор прогресса (GPI) или стоимость человеческого капитала.
Причины те же. Включение в расчеты бесполезных работ и т.п.
По сути полноценная и объективная оценка экономического роста, наряду со стоимостными показателями, по возможности «очищенных» от бесполезной составляющей», требует использовать натуральные критерии.
Не менее важным фактором, чем содержание критерия, является технология измерений. В частности, использование в оценках средних значений критериев.
Не искушенные экономисты и финансисты часто забывают, что средние исторические показатели применимы лишь в той степени, в которой они отражают сегодняшние условия. Наглядный пример ошибочной экстраполяции в инвестировании – слепое применение средних исторических показателей цены/прибыли для оценки сегодняшнего рынка или отдельных акций или ставок дисконтирования при использовании кумулятивного метода расчета. На средние ретроспективные оценки этих критериев влияет процесс выбытия и слияния. Поэтому, инвесторы при оценке сегодняшнего рынка не должны полагаться на прошлые данные.
Существенное значение для измерений играет достоверность используемой информации. Здесь в России есть существенные проблемы.
Другой важный аспект применения в экономике статистических методологий касается объема выборки и критериев.
Известно, что число элементов в выборке из множества элементов, в отношении которого осуществляются статистические расчеты, должно быть не менее 30 – 35. Это значит, что множество современных экономических исследований, анализирующих тенденции развития экономики, должно быть подвергнуто сомнению. Поскольку, обычно, ретроспективный горизонт исследования не превышает 3 лет. Следовательно, требуемое количество элементов в выборку можно получить только, если компания формирует ежемесячную бухгалтерскую отчетность. И то на минимальном уровне. По существу же, выводы многих научных публикаций сделаны на основании трендов построенных по «трем точкам» – данным годовых отчетов организаций, как правило, за последние 3 года. Это сводит их научную ценность к нулю.
Проблемой является всё растущее количество используемых в экономических расчетах показателей. Только «Блумберг», для характеристики финансовой устойчивости компаний, использует 126 критерия. Исследование, проведенное д.э.н., профессором Финансового университета при Правительстве Российской Федерации Федоровой Е.А. показало, что действительно значимыми и достаточными являются только 2 показателя – быстрая ликвидность и структура капитала [4].
Не меньшей проблемой является доверие к финансовой отчетности компаний, в том числе к отчетности, достоверность которой подтверждена положительным аудиторским заключением [5].
Более того, знакомство с реальным бизнесом формирует уверенность в том, что бизнес живет в мире, где отсутствуют причинно-следственные связи, на которых построены практически все экономико-математические модели.
Так, Сара Сарасвати, показала [6], что большинство предпринимателей считают, что по поводу прогнозирования беспокоиться не стоит. 60% руководителей Inc. 500 перед запуском своих компаний не занимались планированием и прогнозированием, предпочитая тестирование. Российская практика подтверждает подобный факт. Более того, такая точка зрения начинает проникать в крупные организации.
Процесс измерения сегодня ещё больше усложняется игрой в ожидание прибыли. Стремясь воплотить эти ожидания в жизнь, руководители фирм поощряют аналитиков завышать свои ожидания.
Более широко культурные аспекты, касающиеся тематики статьи, раскрыты автором в его монографии [7].
Библиографический список
- Куклин А. А., Шипицына С. Е., Нифантова Р. В. «Экономическая оценка жизни человека» — Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2012.
- Gross domestic product based on purchasing-power-parity (PPP) valuation of country GDP (англ.). The World Bank (1 July 2015).
- Филатов И. В. Теоретическое наследие С. Кузнеца и проблемы модернизации постсоциалистических стран // Социально-экономическая трансформация в России. – М., 2002. – С. 80.
- Fedorova Е., Gilenko E., Dovzenko S. Bankruptcy prediction for Russian companies: Appication of combined classifiers/Expert Systems with Applications No. 40 (2013) P. 7285-7293/jornal homepage: www. elsevier. com/locate/eswa
- Солодов А.К., Существенность в аудите: взгляд финансового менеджера, Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 6. С. 34-40.
- Стюарт Рид, Сара Сарасвати, Ник Дью, Роберт Уилтбэнк, Энн-Валери Олссон. «Kак? Пошаговое руководство по созданию бизнеса». Переводчик: Николай Мезин, Издательство: Альпина Паблишер ID 20266816 ISBN 978-5-9614-4356-1; 2013 г. 246 стр.
- Солодов, А.К., Системная нейроэкономика: опыт построения модели национальной экономической системы и обеспечивающей её подсистемы финансового менеджмента (модель социального рынка): Монография / А.К. Солодов; Финуниверситет— М.: Александра К. Солодова, 2015. Свободный доступ из сети Интернет (чтение, печать, копирование).- URL:http://elib.fa.ru/fbook/solodov_neiroeconomika.pdf
Количество просмотров публикации: Please wait