Под капиталом понимаются средства, которыми располагает предприятие для осуществления своей деятельности.
Источники формирования финансовых ресурсов предприятия – источники удовлетворения потребности в капитале на будущий период.
Необходимо отметить, что результатом избытка оборотных средств является бездействие части капитала предприятия. В то время как, недостаток оборотного капитала способствует замедлению производственного процесса.
Источники формирования финансовых ресурсов делятся на собственные и заемные средства. При этом основным источником формирования финансовых ресурсов являются собственные средства. Собственные средства включают уставной капитал и резервы, нераспределенную прибыль, добавочный капитал. В свою очередь уставный капитал образуется при первоначальном инвестировании средств. Добавочный капитал, также являющийся источником собственных средств предприятия, формируется после переоценки имущества фирмы или продажи акций сверх их номинальной стоимости, а также за счет присоединения нераспределенной прибыли, которая осталась в распоряжении фирмы. Прибыль предприятия является основным источником пополнения собственного капитала. Следовательно, собственный капитал уменьшается на величину полученных убытков для убыточного предприятия [1,2].
Собственный капитал является основой самостоятельности предприятия и его независимости. Чем больше собственного капитала в процентном соотношении и меньше заемного капитала в общей сумме капитала, тем меньше риск потери капитала для кредиторов.
К заемным средствам (капиталу) относятся кредиты банков, лизинг, кредиторская задолженность, а также коммерческие бумаги. Заемный капитал можно разделить на долгосрочный и краткосрочный.
В заключение проведем детальный анализ динамики и структуры предприятия АО «Транснефть – Центральная Сибирь» и структуры капитала, основанный на данных аудиторского заключения по бухгалтерской отчетности АО «Транснефть – Центральная Сибирь» за 2014 год (Таблица 1).
Таблица 1 Анализ динамики и структуры капитала
| Источники средств финансиро-вания |
Абс. величина |
Отн. величина, % |
Изменение |
Темп при-роста, % |
|||
|
2013 |
2014 |
2013 |
2014 |
Абс. вел |
Уд. вес |
||
|
1 Собствен-ные источники финансиро-вания, в т.ч. |
20 338 929 |
23 755 984 |
86,84 |
79,15 |
3 417 055 |
(7.69) |
16,8 |
|
1.1 Уставный капитал и резервы |
414 |
414 |
0,001768 |
0,001379 |
0 |
(0,000389) |
0 |
|
1.2 Нераспре-деленная прибыль |
9 851 702 |
12 943 453 |
42,06 |
43,13 |
3 091 751 |
1,07 |
31,4 |
|
1.3 Прочие средства |
10 486 813 |
10 812 117 |
44,78 |
36,025 |
325 304 |
(8,755) |
3,1 |
|
2 Заемные источники финансиро-вания, в т.ч. |
3 081 928 |
6 257 157 |
13,16
|
20,85 |
3 175 229 |
7,69 |
103 |
|
2.1 Долгосроч-ная задолжен-ность |
1 146 886 |
1 293 765 |
4,9 |
4,31 |
146 879 |
(0,59) |
12,8 |
|
2.2 Кратко-срочная задолжен-ность |
1 935 042 |
4 963 392 |
8,26 |
16,54 |
3 028 350 |
8,28 |
156,5 |
|
2.3 Прочие средства |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
|
Итого средств финансирова-ния |
23 420 857 |
30 013 144 |
100 |
100 |
6 592 287 |
0 |
28,15 |
Основываясь на приведенных в таблице 1 данных, можно сделать вывод об ухудшении финансовой устойчивости предприятия. Удельный вес собственного капитала к концу года уменьшился на 7,69 %. Одновременно на 7,69 % увеличился удельный вес заемных источников финансирования. При этом общий прирост источников средств финансирования составил 28,15 %. В структуре преобладают собственные источники:
86,84 % на начало 2014 года и 79,15 % на конец года, таким образом, доля собственных источников уменьшилась, т.е. предприятие уменьшает свою финансовую независимость. Прирост собственных источников финансирования составил 16,8 % в основном за счет прироста нераспределенной прибыли – темп прироста 31,4 %. Стоит отметить, что предприятие в большей степени использует краткосрочные задолженности 16,54 % на конец года против 4,31 % долгосрочных задолженностей. При этом темп прироста долгосрочной задолженности 12,8 %, тогда как прирост краткосрочной задолженности 156,5 %. Таким образом, прослеживается стремление руководства предприятия привлекать краткосрочные кредиты в сравнении с долгосрочными кредитами.
Библиографический список
- Анализ финансовой отчетности Авт. Донцова Мария Александровна. Москва: Дело и Сервис, 2009.
- Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Экономика организации (предприятия): Учеб. пособие. – М.: Юрайт, 2011.
- Скляренко В. К., Прудников В. М. Экономика предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА–М, 2009.Федеральный закон от 08.08.2001 N 129-ФЗ «О регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_166208/
- АО «Транснефть – Центральная Сибирь» [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://csib-tomsk.transneft.ru. – Загл. с экрана.