Банковский кредит, имеющий чрезвычайную значимость в процессе развития реального сектора экономики,  неразрывно связан с рисками. Все методики кредитования предприятий-заемщиков основываются на снижении кредитного риска. Недостаточное внимание к выявлению, измерению, управлению и ограничению уровня кредитного риска является главной причиной банкротства банков.

Базельский комитет по банковскому надзору определяет кредитный риск как «вероятность невыполнения заемщиком или контрагентом своих обязательств в соответствии с оговоренными условиями»[1, с.17].

Если говорить более конкретно, то заемщик может не выполнить своих обязательств, потому что он (она) не может или не хочет этого делать. Способность выполнять обязательства тесно связана с финансовым положением (кредитоспособностью) заемщика, а готовность выполнять обязательства менее осязаема и связана с особенностями конкретного клиента[5, с.2].

Оценка кредитоспособности предприятий является одной из наиболее значимых задач в деятельности российских банков, ввиду последнего экономического кризиса. Большинство коммерческих банков сегодня осуществляют комплексную оценку кредитоспособности предприятий с учетом не только количественных показателей (оценка финансового состояния заемщика) деятельности заемщика, но и качественных[4, с.5].

Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера и условий предоставления кредита. Данная методика состоит из нескольких этапов.

На первом этапе оценивается финансовое состояние заемщика. Оценка финансового состояния заемщика проводится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.

Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей:

1)     Коэффициенты ликвидности;

2)     Коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

3)     Показатели оборачиваемости и рентабельности.

На втором этапе проводится качественный анализ, основанный на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения анализа используются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности и информация базы данных. На этом этапе оцениваются отраслевые, акционерные,  производственные и управленческие риски.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, или класса. Устанавливается 3 класса заемщиков:

• первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений;
• второго класса – кредитование требует взвешенного подхода;
• третьего класса – кредитование связано с повышенным риском[6].

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

Рассчитаем рейтинг кредитоспособности ОАО «Домостроительная компания» на основе годовых отчетов эмитента за 2009-2011 годы[8].

Белгородский домостроительный комбинат, созданный в 1975 году, долгое время был крупнейшим застройщиком города. На сегодняшний день ДСК — один из крупнейших в регионе холдингов, являющийся лидером строительной отрасли, который включает в себя более 70 предприятий, в которых работает свыше 2,5 тысяч человек[7].

На начальном этапе рассчитаем показатели финансовой устойчивости предприятия за 2009-2011 год. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия.

2. Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные.

4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4   является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов.

5. Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки.

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными (Таблица 1). Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

     Таблица 1

Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений

Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

Сумма баллов S влияет на рейтинг заемщика следующим образом:

S = 1 или 1,05 – заемщик относится к первому классу кредитоспособности;

S больше 1,05, но меньше 2,42 – соответствует второму класс;

S равно или больше 2,42 – соответствует третьему классу[2, с. 140].

Рассчитаем сумму баллов за 2009-2011 год и определим кредитный рейтинг ОАО «Домостроительная компания»:

Таблица 2

Расчет суммы баллов для определения класса заемщика ОАО «Домостроительная компания» за 2009-2011 год

Просуммировав баллы для каждого года с целью определения класса заемщика ОАО «Домостроительная компания» мы можем проследить отрицательную динамику кредитных рейтингов. В 2009 и 2010 годах сумма баллов была соответственно равна 2,11 и 2,26, что соответствовало 2 категории заемщиков, что предполагало выдачу заемных средств при взвешенном подходе, к 2011 году сумма баллов стала равна 2,58 – что означает, что кредитование данного предприятия связано с повышенным риском.

Для более детального анализа полученные значения коэффициентов представим на диаграмме «Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ДСК за 2009-2011 годы» (см. Рис.):

Рис.    Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ДСК за 2009-2011 годы.

           На основе полученных данных можно сделать вывод о снижении кредитных рейтингов ОАО  «Домостроительная компания» за исследуемый период. Данная тенденция складывается в основном за счет резкого сокращения собственных средств и привлечения большого числа заемных. Такая ситуация складывается, по нашему мнению, из-за внедрения системы долевого строительства жилья, высокой ресурсоемкости производства и неэффективной технологической структуры капитальных вложений.

Основными причинами тяжелого финансового состояния строительных предприятий являются: низкая инвестиционная активность большинства предприятий (2—8%), незагруженность производственных мощностей и излишняя численность работников строительных предприятий, невысокий уровень рентабельности строительного производства, высокий процент за пользование кредитами и займами (свыше 18%)[3, с. 275].

В целях повышения эффективности деятельности ОАО «Домостроительная компания» и других строительных предприятий мы предлагаем комплекс мероприятий по оздоровлению финансового состояния:

• улучшение воспроизводственной структуры капиталовложений, повышение удельного веса затрат на техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий за счет уменьшения удельного веса нового строительства в производственной сфере;
• усовершенствование технологической структуры капитальных вложений, увеличение в их составе удельного веса оборудования и сокращение, соответственно, строительно-монтажных работ;
• приоритетное обеспечение капитальными вложениями прогрессивных направлений научно-технического прогресса, которые способствуют снижению ресурсоемкости производства и повышению качества продукции.

В заключение следует отметить, что в условиях рыночной экономики с увеличением опасности неплатежеспособности и последующего банкротства предприятий все большее значение приобретает проблема разработки методов определения кредитоспособности предприятий. Одной из которых, является методика, разработанная Сберегательным банком, учитывающая влияние основных факторов окружающей среды бизнеса и базирующейся на обработке официальной бухгалтерской отчетности предприятий. Задачи коренного улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают на первый план необходимость использования экономических методов управления кредитом [2, с. 168]. Это позволит предотвратить неоправданные с точки зрения денежного обращения и народного хозяйства кредитные вложения, их структурные сдвиги, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд.

1. Принципы управления кредитным риском (Principles for the Management of Credit Risk), Базельский комитет по банковскому надзору, Базель, сентябрь 2000 г., – 63с.
2. Анализ и оценка кредитоспособности заёмщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. – М.: КНОРУС, 2008. – 272 с.
3. Методы управления кредитным риском в рыночных условиях / Н.Е. Письменная, А.В. Кузнецова. – М.: Экономика, 2006. – 350 с.
4. Рыкова И.Н. Методика оценки кредитоспособности заемщиков //Банковское кредитование. 2007. № 5-6.
5. П.Толмачев. Кредитные риски: понятие, классификация, анализ, управление. Материалы к лекции по курсу «международный бизнес» для слушателей Дипломатической академии МИД России, студентов факультета «мировой экономики» Финансового университета при Правительстве России. М.: ДА МИД России. 19с.
6. Регламент № 229-р предоставления Сбербанком России кредитов юридическим лицам от 10.07.1997г. [Электронный ресурс]/ – Электрон. дан.- М.: Официальный сайт Сбербанка России, 2013. – Режим доступа: http://www.sbrf.ru/, свободный. – Загл. с экрана.
7. О компании ДСК. [Электронный ресурс]/ – Электрон. дан. – Сайт ОАО «Домостроительная компания». – [Белгород], 2013. -Режим доступа: http://www.dsk31.ru/o-kompanii/, свободный. – Загл. с экрана.
8. Годовые отчеты эмитента [Электронный ресурс] /– Электрон. дан. – Сайт ОАО «Домостроительная компания». – [Белгород], 2013.- Режим доступа: http://www.dsk31.ru/dokumenty/, свободный. – Загл. с экрана.

Все статьи автора «Морозов Алексей Сергеевич»