УДК 338.5

ОПЕРАЦИОННЫЙ ЛЕВЕРИДЖ КАК ИНСТРУМЕНТ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ПРИБЫЛИ И ВОЗМОЖНЫХ РИСКОВ НА ПРОИЗВОДСТВЕННОМ ПРЕДПРИЯТИИ

Сазонова Алиса Александровна1, Лясковская Елена Александровна2
1Южно-Уральский государственный университет, магистрант кафедры «Экономика и управление на предприятиях строительства и землеустройства»
2Южно-Уральский государственный университет, профессор кафедры «Экономика и управление на предприятиях строительства и землеустройства», доктор экономических наук

Аннотация
Вопрос экономии на затратах и увеличения прибыли является одним из самых актуальных на сегодняшний день. В данном исследовании анализируется влияние постоянных и переменных расходов на конечный финансовый результат производственного предприятия. Изучая этот вопрос можно определить уровень риска и с достаточно высокой вероятностью прогнозировать прибыль.

Ключевые слова: операционный леверидж, переменные затраты, постоянные затраты, прибыль, производство, риск, риски, управление затратами


OPERATING LEVERAGE AS A INSTRUMENT OF FORECASTING PROFIT AND POSSIBLE RISKS OF A PRODUCTIVE ENTERPRISE

Sazonova Alisa Aleksandrovna1, Lyaskovskaya Elena Aleksandrovna2
1South Ural State University, graduate student of chair "Economics and Management at the construction enterprises and land management"
2South Ural State University, doctor of Economics, professor of chair "Economics and Management at the construction enterprises and land management"

Abstract
The issue of cost saving and increase profit is one of the most relevant today. This study analyzes the impact of fixed and variable costs on the final financial result of industrial enterprises. Studying this question can determine the level of risk and to predict the profit with high probability.

Keywords: cost management, fixed costs, operating leverage, production, profit, variable costs


Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ

Библиографическая ссылка на статью:
Сазонова А.А., Лясковская Е.А. Операционный леверидж как инструмент прогнозирования прибыли и возможных рисков на производственном предприятии // Современные научные исследования и инновации. 2017. № 3 [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2017/03/79934 (дата обращения: 27.03.2017).

Введение

Любая предпринимательская деятельность всегда связана с рисками, а руководство, как правило, не отдает должного внимания системам управления ими. В современных условиях политической и экономической неустойчивости степень риска значительно возрастает. Данные Росстата свидетельствуют о заметном сокращении прибыли и объемов производства многих отраслей за 2015 год. Зарубежные санкции, а также резко упавший курс рубля и спад инвестиций заметно подкосили российскую экономику. Многие отрасли промышленности столкнулись с подорожанием импортного сырья. Предприятия, экспортирующие свою продукцию, в условиях практически полного отсутствия поддержки со стороны государства также оказались в незавидном положении. Сокращение затронуло большинство отраслей – на этом сказались низкий спрос на продукцию, а также рост закупочных цен из-за девальвации рубля. Многие предприятия стали сокращать запасы и увольнять рабочих. Производственное предпринимательство занимает ведущую роль в развитии страны. Здесь осуществляется производство продукции, товаров, сырья, однако именно эта сфера деятельности подвержена наибольшему риску, из- за больших капиталовложений. [1]

Операционный леверидж как инструмент прогнозирования прибыли и возможных рисков на производственном предприятии

Управление затратами вплотную связано с проблемами совершенствования методического инструментария анализа финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому изучение и использование современных методических подходов к управлению затратами на производство и реализацию продукции и анализу финансово-хозяйственной деятельности является необходимым условием повышения эффективности.

Затраты на производство можно группировать по ряду признаков: экономическим элементам и назначению, способу отнесения на себестоимость, их составу, отношению к объему производства, по степени охвата планом, месту возникновения и центрам ответственности».

Классификация затрат по экономическим элементам включает следующую группировку затрат:

  • материальные затраты;
  • затраты на оплату труда;
  • расходы на социальные нужды;
  • амортизационные отчисления;
  • прочие расходы.

По отношению к объему производства затраты подразделяют на переменные и постоянные. Переменные затраты возрастают или уменьшаются пропорционально объему производства продукции, т. е. в зависимости от деловой активности организации. Переменный характер могут иметь как основные производственные, так и косвенные накладные непроизводственные расходы. [3]

Анализ величин постоянных и переменных расходов предприятия позволяет выявить уровень риска, что является необходимым этапом планирования и принятия управленческих решений. [4]

Одним из эффективных методов управленческого учета является методика анализа соотношения “затраты – объем – прибыль” (“CVP–анализ”), которая позволяет определить точку безубыточности (порог рентабельности), т.е. момент, начиная с которого доходы предприятия полностью покрывают его расходы. Проведение данного анализа невозможно без такого важного показателя как производственный леверидж (leverage в дословном переводе – рычаг). С его помощью можно прогнозировать изменение результата (прибыли или убытка) в зависимости от изменения выручки предприятия, а также определить точку безубыточной деятельности (порог рентабельности).

Если доля постоянных расходов велика, говорят, что компания имеет высокий уровень производственного левериджа. Для такой компании иногда даже незначительное изменение объемов производства может привести к существенному изменению прибыли, поскольку постоянные расходы компания вынуждена нести в любом случае – производится продукция или нет, а переменные расходы будут меняться незначительно. При резком падении продаж такое предприятие может очень быстро “упасть” ниже уровня безубыточности. Изменчивость прибыли до вычета процентов и налогов, обусловленная изменением операционного левериджа, количественно выражает производственный риск. Иными словами, предприятие с более высоким уровнем производственного левериджа является более рискованным.

Однако считать, что высокая доля постоянных расходов в структуре затрат предприятия является отрицательным фактором, нельзя. Увеличение производственного левериджа может свидетельствовать о наращивании производственной мощи предприятия, о техническом перевооружении, повышении производительности труда, а также о реализации научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок. Все эти факторы, несомненно являющиеся положительными, проявляются в увеличении доли постоянных расходов и приводят к увеличению эффекта производственного левериджа. [2]

В настоящее время, в условиях экономической нестабильности, все предприятия наиболее подвержены риску, поэтому вопрос эффективности использовании ресурсов стоит на первом месте. Операционный рычаг позволяет:

решить вопрос увеличения размера прибыли за счет сокращения части тех или иных затрат;

найти оптимальное сочетание постоянных и переменных затрат, что приведет к росту прибыли;

оценить окупаемость затрат и финансовую устойчивость компании. [5]

Применение метода “затраты – объем – прибыль” на деятельности производственного предприятия, занимающегося изготовлением пенопласта

Предположим, что цена изделия (P) =1 600р

Выручка (В) = 4 160 000р/мес

Таблица-1

FC (мес.)
Затраты на аренду
330 000р
Зарплата АУП
210 000р
Страховые отчисления (30%)
63 000р
Затраты на коммунальные услуги
35 000р
Затраты на рекламу
25 000р
Услуги интернета
3 500р
Амортизация
145 000р
781 500р
Таблица-2
VC (мес.)
Цена за единицу
(руб.)
Объем производства
(шт.)
Всего:
(руб.)
Затраты на сырье
1000
2 600
2 600 000
Затраты на топливо
24,5
2 600
63 700
Зарплата рабочих
19,34
2 600
120 000
Взносы с ФОТ
5,8
2 600
36 000
1049,64
2 819 700

Производственный леверидж () =   = 0,277157

При данном уровне выпуска коэффициент производственного левериджа равен 0,28.

 =  = 1419,98

Точка безубыточности – это запас прочности предприятия, таким образом, при Q = 1419,98 и ниже предприятие из прибыльного станет убыточным.

Эффект пр. левериджа ()= ,
где MP- маржинальный доход
MP= В – VC
Прибыль= В- FC-VC = 4 160 000- 3 601 200 = 558 800р
Эффект пр. левериджа=  = 2,4

Означает, что увеличение выручки на 1% приведет к увеличению прибыли на 2,4%.
Проиллюстрируем как изменится прибыль при увеличении выручки на 10%. Переменные расходы вырастут на 10%. Постоянные расходы останутся на прежнем уровне:

Таблица – 3

Выручка
4 576 000р
Переменные расходы
3 101 670р
Постоянные расходы
781 500р
Прибыль = 4 576 000- 3 883 170= 692 830р

Таким образом, если предприятие будет постоянно наращивать объемы производства, то прибыль при заданных условиях будет существенно возрастать. Однако, если объем выпуска продукции будет падать, то предприятие рискует быстро спуститься ниже точки безубыточности и будет не в состоянии покрывать свои расходы.


Библиографический список
  1. Быркова, Е.А. Российская промышленность начала 2015 год с провала [электронный ресурс] http://провэд.рф/economics/company-news/25086-possiyskaya- ppomyshlennosty-nachala-2015-god-s-ppovala.html- статья в интернете.
  2. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. — M.: OOO «ТК Велби», 2002.— 424 с.
  3. Абдыкалиева Ж.Ш. Особенности формирования себестоимости в сельскохозяйственной отрасли [электронный ресурс] http://www.be5.biz/ekonomika1/r2013/3766.htm
  4. О.В.Грищенко УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ Конспект лекций. Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2007.
  5. Операционный рычаг: разъяснение понятия [электронный ресурс] http://biz-in-life.com/terminy/operacionnyj-rychag-razjasnenie-ponjatija#ixzz44Z4acYgN


Все статьи автора «alisaz»


© Если вы обнаружили нарушение авторских или смежных прав, пожалуйста, незамедлительно сообщите нам об этом по электронной почте или через форму обратной связи.

Связь с автором (комментарии/рецензии к статье)

Оставить комментарий

Вы должны авторизоваться, чтобы оставить комментарий.

Если Вы еще не зарегистрированы на сайте, то Вам необходимо зарегистрироваться:
  • Регистрация