Применение как собственного, так и заемного капитала имеет для организации положительные и отрицательные стороны, представленные в таблице 1.

Таблица 1. Преимущества и недостатки применения собственного и заемного капитала

Среди проблем, с которыми сталкиваются отечественные организации, является эффективное управление заемным капиталом.

Управление заемным капиталом – система принципов и методов разработки и реализации финансовых решений, регулирующих процесс привлечения заемных средств, а также определяющих наиболее рациональный источник финансирования заемного капитала в соответствии с потребностями и возможностями развития организации на различных этапах ее существования.

Экономически оговорено, что отдача от использования этого источника финансирования деятельности должна превышать стоимость его привлечения. Кроме того, организация, привлекая заемный капитал, должна учитывать аспекты сохранения финансовой устойчивости. Слишком большое привлечение заемных средств уменьшает финансовую устойчивость предприятия, однако малый объем заемных средств не позволяет предприятию развиваться. Таким образом, создание эффективно действующей системы управления заемным капиталом должно основываться на организации планирования, формирования и использования заемного капитала таким образом, чтобы предприятие сохранило финансовую устойчивость с одной стороны, а с другой – обеспечило прирост рентабельности и экономическое развитие.

В настоящее время существуют две модели заимствования капитала на финансовом рынке:

• Англо-саксонская (система экзогенного предложения денег), для которой характерны заимствования через механизм фондового рынка
• Континентальная (система эндогенного предложения денег), которая характеризуется активным участием в процессе заимствования банковского кредита.

В качестве основных форм привлечения заемного капитала в настоящее время выделяются: банковский кредит, выпуск облигаций, кредиторская задолженность и лизинг. Рассмотрим подробнее указанные формы.

Кредит является классической и наиболее известной формой привлечения заемного капитала. Кредит представляет собой денежные средства, предоставляемые кредитором заемщику на условиях срочности, платности и возвратности. Банковский кредит может быть предоставлен как на краткосрочной, так и на долгосрочной основе в том случае, если заемщик удовлетворяет требованиям кредитоспособности. При этом необходимо учитывать высокую цену кредита для заемщика в современной российской практике.

Другой популярной формой заемного финансирования является облигационный займ, который представляет собой форму выпуска облигаций организацией на определенных, заранее оговоренных правовых условиях.  Целесообразность выпуска облигаций определяется спросом на них на рынке ценных бумаг и издержками выпуска. Процентная ставка по облигациям (купон) на практике в целом значительно ниже, чем по банковскому кредиту, однако наличествуют дополнительные расходы, связанные с эмиссией.

Кредиторская задолженность – задолженность субъекта перед другими лицами, которую этот субъект обязан погасить. Кредиторская задолженность является исключительно краткосрочным источником заемных средств, при этом в соответствии с условиями договоров организации она может быть, как платным (установленный процент), так и бесплатным источником заемного капитала.

Потребности организаций в непрерывном техническом перевооружении, внедрении новейших технологий, расширении производства товаров и услуг привели к возникновению новых форм привлечения капитала, одной из которых является использование такого инструмента, как лизинг, который представляет собой специфическую форму кредитования, используемую при приобретении предприятиями основных фондов. [2] Как правило, цена привлечения ниже классического банковского кредита, кроме того, обеспечением по умолчанию выступает залог приобретаемого оборудования.

Нужно всегда учитывать, что изменение объемов источников финансирования как в абсолютном, так и в относительном значении будет влиять на финансовую устойчивость предприятия. Кроме того, на структуру привлекаемых источников средств влияет жизненный цикл компании (например, на начальной стадии развития предприятия оно недостаточно известно, и часто возникает много сложностей с привлечением заемного капитала, однако уже на этапе роста организации самым лучшим и приемлемым способом формирования капитала является его привлечение средств с финансовых рынков). При появлении новых инвестиционных целей и рисков у данной организации денежный поток будет становиться более неустойчивым, и могут возникать трудности с привлечением капитала. Если организация занимается вложением средств в специфичные активы, то и риски будут выше, и будет в большей степени использоваться собственный капитал.

С помощью привлечения заемного капитала повышается эффективность деятельности организации. Поэтому в ходе управления заемным капиталом необходимо обеспечить нужный объем финансовых ресурсов, определить оптимальное соотношение собственных и заемных средств (со стороны риска и доходности), в общем, сформировать определенную финансовую стратегию.

Потребность компании в заемных ресурсах будет исходить из специфики ее деятельности. Например, для хозяйствующих субъектов торговой сферы характерно преобладание заемных источников, а для крупных организаций – собственных. При этом необходимо учитывать, что долгосрочные источники финансирования при анализе приравнивают к собственным источникам.

В качестве примера можно проанализировать структуру капитала ОАО «Московская объединенная электросетевая компания» (ОАО «МОЭК»), являющегося одним из крупнейших распределительных электросетевых компаний России и предоставляющего услуге по передаче электрической энергии и технологическому присоединению потребителей к электрическим сетям на территории г. Москвы и Московской области.

Таблица 2. Структура капитала ОАО «МОЭК»

Из таблицы 2 видно, что долгосрочны и краткосрочные обязательства занимают менее 50% от всех источников, краткосрочные обязательства незначительно превышают долгосрочные. В структуре долгосрочных обязательств более 60% – это кредиты банков (см. рис. 1), а в структуре краткосрочных обязательств преобладает кредиторская задолженность, являющаяся по своей сути бесплатным источником (см. рис. 2).

Рис. 1. Структура долгосрочных обязательств ОАО «МОЭК»

Рис. 2. Структура краткосрочных обязательств ОАО «МОЭК»

Доля займов незначительна, однако, при выборе источника заимствования средств следует учитывать следующие факторы, демонстрирующие преимущества кредита и облигационного займа, как основных вариантов привлечения заемных источников (см. табл. 3). Облигационный займ чаще применяется в банковской практике.

Банки пользуются в большей мере заемным капиталом, привлекаемым от клиентов – физических и юридических лиц, а также от других банков и Банка России, при этом доля заемного капитала может составлять 80% от совокупного капитала; обычные фирмы с целью сохранения финансовой устойчивости не стремятся к большой доле заемных средств и четко рассчитывают цели, на которые будут заимствовать, и возможности вернуть средства кредиторам.

Таблица 3. Преимущества и недостатки применения облигационного займа и банковского кредита [3]

При поиске источника формирования заемного капитала также возникают сложности: если необходимо профинансировать инвестиционный проект, то он может быть рискованным и средства кредиторам могут не вернуться, к тому же, чем больше риск, тем больше стоимость такого капитала, а также есть отрасли низкорентабельные, организации данных сфер деятельности составляют зону риска для кредитора.

Таблица 4. Структура капитала ОАО «Банк ВТБ»

Как мы видим из расчетов, большую долю в капитале банка занимает заемный капитал, то есть обязательства (более 84%, при том, что собственные средства – чуть более 15%). (см. табл. 4) При этом в структуре обязательств (см. рис. 3) наибольшая доля приходится на средства клиентов (около 50%) и средства кредитных организаций (около 31%).

Рис. 3 Структура заемного капитала ОАО «Банк ВТБ»

При определении объемов и сроков привлекаемых средств необходимо их сопоставлять с потребностью при реализации того или иного проекта и будущими возможностями погашения, например, в банках необходимо соотносить источники и активы по срокам и суммам для обеспечения устойчивости и стабильности деятельности; если финансируется инвестиционный проект, то необходим долгосрочный источник (долгосрочный кредит, выпуск долгосрочных облигаций, лизинг). Кроме того, часто кредитование осуществляется под определенную цель, например, проект, соответственно, нельзя данные средства использовать по другому направлению. Финансовая стратегия должна быть составлена так, чтобы минимизировать риски для компании. Финансовая стратегия должна соответствовать финансовой политике организации.

Основными направлениями данной политики является формирование долгосрочных и краткосрочных кредитных источников финансирования деятельности организации.

В процессе формирования финансовой политики, в том числе политики привлечения заемного капитала, перед руководством организации встает ряд вопросов и проблем, которые необходимо решить.

1) Необходимо точно определить цели и направления привлечения заемных средств. Возможно, это будет пополнение части оборотных активов, приобретение основных средств, проведение рекламных компаний, реализация научных разработок.

2) Определение оптимального размера заемных средств. На данном этапе менеджмент организации определяет уровень эффекта финансового рычага, обеспечивающего разумный уровень заимствования.

3) Необходимо рассчитать стоимость привлечения заемного капитала. Ведь от срока, вида и формы заимствований, а также от различных видов кредиторов будет зависеть ставка процента.

4) Определение формы привлечения заемных средств. Если кредит банка, то в форме возобновляемой или не возобновляемой кредитной линии, овердрафта или классической формы кредитования будут привлечены средства.

5) Определение приемлемых условий привлечения заемных средств. Это и форма и сроки выплаты процентов, суммы основного долга, возможности пролонгации, изменения ставки процента и др.

При формировании заемного капитала также необходимо учитывать, что возможность компании привлечь необходимые ей средства зависит от ее репутации, от доступности тех или иных источников финансирования, от гибкости и устойчивости компании, ее размера, а при финансировании инвестиционного проекта также от его рискованности и доходности, социальной и экономической значимости.

Таким образом, в целом привлечение заемных финансовых ресурсов увеличивает финансовый риск, поэтому объем привлечения по оптимальным ставкам для компании ограничен; целевой характер большинства заемных ресурсов не дает свободы в распоряжении средствами, поэтому часто приводит к упущенной выгоде; необходимо предоставлять обеспечение и пользоваться данными средствами можно только в определенное время, так как необходимо вернуть одолженный капитал.

В то же время, заемный капитал необходим для развития фирмы, повышения рентабельности собственного капитала, а также снижения стоимости капитала за счет использования налоговых щитов при расчете средневзвешенной цены на основе модели WACC, кроме того, зачастую реализовать дорогостоящий и важный инвестиционный проект невозможно без участия инвесторов и кредиторов (например, сейчас в этой области активизируются банки, имеющие в своей структуре инвестиционные блоки). Поэтому необходимо разрабатывать оптимальную для компании структуру заемного капитала и диверсифицировать различные источники привлечения средств. Например, кроме кредитных источников компания может воспользоваться облигационным займом. Однако кроме положительных сторон (низкие ставки, отсутствие строгой цели использования) здесь есть свои проблемы. С помощью средств, привлеченных выпуском облигаций невозможно покрыть все убытки фирмы, нужно подготовить много документов, возникают определенные риски для кредиторов.

Для того, чтобы определить, является ли структура капитала оптимальной, существуют различные показатели, такие как эффект финансового рычага, рентабельность активов, капитала, коэффициент финансового рычага. Также рассчитывается средневзвешенная стоимость капитала.

Подводя итоги, хочется отметить тот факт, что в настоящее время нет устоявшегося и единственно правильного подхода в мировом сообществе к решению проблемы формирования заемного капитала. Существуют различные взгляды, такие как теория Модильяни – Миллера, традиционный подход. Однако, каждая из них имеет свои недочеты и спорные моменты. Вследствие этого финансовому менеджменту любой организации предстоит самостоятельно и индивидуально в зависимости от особенностей организации и ее деятельности, определять источники финансирования деятельности и структуру заемного капитала.

Очевидно, что в зависимости от особенностей деятельности той или иной компании структура капитала будет различаться. В любом случае, необходимо учитывать потребность в заемном капитале и все возникающие сложности с привлечением средств, то есть формировать оптимальную финансовую стратегию, при которой будут соблюдаться условия финансовой устойчивости и минимизации затрат на привлечение капитала.

Банковский кредит – весьма удобная и во многих случаях незаменимая форма финансовых услуг, которая позволяет гибко учитывать потребности каждого заемщика и приспосабливать к ним условия получения ссуды (в отличие, например, от рынка ценных бумаг, где сроки и другие условия займа стандартизированы).

Соответственно выделяется прямое банковское кредитование, когда кредитные отношения предприятия изначально возникают как отношения с банком, и косвенное банковское кредитование, когда первоначально возникают кредитные отношения между предприятиями, которые впоследствии обращаются в банк в поисках способа досрочного получения средств по векселю.

Основной деятельностью коммерческого банка является кредитование. В частности, розничное и ипотечное кредитование, как самые распространенные банковские продукты.

Показателем качества выданного кредита, является то, насколько он хорошо будет обслуживаться. В идеальном случае, для банка, гашение задолженности должно производится согласно графику кредитного договора. Таким образом, при обслуживании кредита, заемщик соблюдает договоренность с банком, оформленную виде кредитного договора и графика гашения. При соблюдении условий договора, по заемщику не формируется просроченная задолженность и, как правило, общение сотрудников банка и заемщика носит дружелюбный характер. При данных условиях, кредиту, после нескольких гашений, присваивается первая категория качества [2, с. 91 - 97].

Кредиты не всегда обслуживаются по договоренности, достигнутой между банком и заемщиком. В силу нескольких причин заемщик перестает соблюдать график договора, допускает выход на просроченную задолженность, а иногда и вовсе перестает гасить задолженность перед банком. В данном случае, заемщик получает статус недобросовестного заемщика, а кредиту понижают категорию качества. Наличие кредитов с просроченной задолженностью крайне не желательно для банка, как минимум по двум основным причинам:

Кредит выдается депозитными деньгами, привлеченными у клиентов. По депозитным деньгам, банк несет ответственность перед клиентами, закрепленную законодательно.

Факт наличия просрочки по кредитам жестко контролируется регулятором. Регулятор требует, в случае появления просрочки по кредиту, формировать по данному кредиту резерв. На ежедневной основе, банк отчитывается регулятору о наличие просрочки по кредитному портфелю и сформированных резервах.

В последние годы росли объемы задолженности, с которыми коллекторские агентства работают по договорам цессии. По составленному «Секвойя Кредит Консолидейшн» обзору рынка, если в 2012 году банками было продано порядка 30 млрд. долгов, то в 2013 году – уже 60,7 млрд, а в 2014 г. рынок цессии значительно вырос и составил 78,7 млрд.руб.[6, с. 112] По прогнозам экспертов, в 2015 году в России будут выставлены на продажу долги на сумму $ 4-5 млрд., т.е. около трети существующей просрочки .

На основании представленной информации, можно утверждать, что для банков проблема просроченной задолженности остаётся по-прежнему актуальной. Наличие просроченной задолженности в кредитном портфеле, не лучшим образом сказывается на финансовом состоянии банка. В случае критических показателей просрочки, банк может прекратить свое существование. Уход банков с рынка по причине роста просроченной задолженности мы могли наблюдать во время кризиса в 2008 году. Поскольку налицо очередной экономический кризис в мире и России, то актуальной выступает тема  анализа работы банка с проблемными задолженностями.

Стандартная процедура возврата банком просроченной задолженности выглядит примерно следующим образом: в случае, если заёмщик вовремя не погасил очередной платёж по кредиту, сотрудники кредитного подразделения либо call-центра банка напоминают ему об этом звонком по телефону или СМС-сообщением. Спустя несколько дней, в случае непогашения долга, заёмщику и поручителю отправляют письма с уведомлением о нарушении условий кредитного договора и предупреждением о праве банка требования возврата полной суммы задолженности (в т.ч. и при условии, если срок полного погашения кредита ещё не наступил). Как правило, согласно внутренним положениям кредитных организаций, кредит переходит в разряд проблемных после 90 дней просроченной по нему задолженности. В случае невозврата просроченного кредита, с целью его погашения подключаются сотрудники специальных подразделений банка по работе с проблемной задолженностью. По истечении шести месяцев после возникновения просроченной задолженности, банки, как правило, обращаются в суд с иском на заёмщика, требуя полного погашения кредита.

Безусловно, финансовый кризис имел последствие и в возникновении просроченной задолженности по кредитному портфелю. Когда банки столкнулись с вопросами неплатежей по кредитам и активно заговорили о проблемных активах, менеджеры кредитных подразделений обратились к такому инструменту как реструктуризация кредитов.

Появились случаи массовой реструктуризации без учёта финансовых возможностей клиентов по соблюдению новых условий погашения кредитов. При таком подходе реструктуризация не улучшает реальное качество кредитного портфеля, а позволяет лишь отсрочить отражение просроченной задолженности на балансе, о чем свидетельствует существование значительной доли реструктуризированной задолженности, по которой повторно возникло нарушение графика ежемесячных платежей.

Следующим вариантом работы с проблемной задолженностью является совместная работа банков с коллекторскими агентствами. На практике сложилось два основных метода работы с коллекторскими агентствами: аутсорсинг (агентский договор) и цессия (переуступка прав требования).

Аутсорсинг предполагает передачу коллекторскому агентству проблемной задолженности в управление.

Уступка права требования долга (цессия) подразумевает передачу прав кредитора к коллекторскому агентству (согласие должника при этом не требуется, при условии, что это не предусмотрено договором).

В действующем Российском законодательстве понятие «аутсорсинг» не существует, поэтому подобные правоотношения регулируются несколькими видами гражданско-правовых договоров, сходных по регулированию похожих обязательств. Предоставление коллекторских услуг по агентскому соглашению предполагает заключение между банком и коллекторским агентством договора, на основании которого коллекторы проводят работу с должниками по поручению банка. В качестве вознаграждения за услуги по взысканию, с банка взимается комиссия – определённый процент от суммы возвращенного долга. Размер комиссии колеблется от 10 до 50 % и зависит от нескольких факторов. В первую очередь, от перечня услуг, предоставляемых коллекторским агентством: занимается ли оно судебным и постсудебным взысканием либо работает только по внесудебному взысканию задолженности.

Эффективность работы коллекторской компании зависит как от характеристик самой компании (размера штата, технического оснащения и методов работы, квалификации и опыта сотрудников), так и от качества кредитного портфеля, переданного на агентское обслуживание.

Продажа третьим лицам проблемных долгов— общепринятая практика во всех странах, а в последнее время она начинает использоваться и в России. Регулирование этого вопроса освещено в главе 24 ГК РФ «Перемена лиц в обязательстве» [1].

До кризиса кредитные портфели банков передаваемые по договору цессии содержали долги с просрочкой возврата свыше 270 дней. Сегодня на рынке продаются портфели со сроками задолженности от 180 дней. Применяя договора цессии при выкупе портфелей плохих долгов, могут быть предусмотрены дисконты. Договор цессии предполагает переход к банку права получения денежных средств по договорам о уступке прав требования. Стоимость услуг по данному виду договора должна быть достаточной, чтобы погасить весь объем ссудной задолженности. Банк имеет право воспользоваться поступившей выручкой только для погашения выданного кредита и уплаты всей имеющейся по кредиту задолженности. В случае если по требованию поступает сумма денежных средств, превышающая задолженность по ссуде, то разница возвращается цеденту.

Следовательно делаем вывод о том, что банки стали лучше понимать и активнее использовать преимущества, которые им дает процедура взыскания долгов с помощью коллекторских агентств, включая сокращение операционных затрат и отчислений в резервные фонды.

Одним из распространенных методов является продажа кредитных портфелей факторинговым компаниям, которые впоследствии могут передать их для взыскания коллекторским фирмам. Популярность осуществления продаж с использованием факторинговых компаний объясняется особенностями действующей нормативной базы. Факторинговые операции определяются следующим образом. По договору финансирования под уступку прав денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование [2, с. 29]. Денежное требование к должнику может быть передано клиентом финансовому агенту для обеспечения исполнения обязательств клиента перед финансовым агентом. Факторинг является разновидностью краткосрочной кредитной и одновременно комиссионной сделки.

Динамика развития факторинга в стране в 2014 году вопреки всем прогнозам оказалась выше, чем в 2013 году. По итогам прошлого года объем рынка составил 882 млрд рублей, что на 82% выше, чем по итогам 2014 года (484 млрд рублей и на 53% по отношению к 2013 году) [4, с. 56].

По сравнению с коллекторскими компаниями, факторинг имеет, на наш взгляд, больше возможностей. В частности, выкуп кредитного портфеля осуществляется также как и коллекторскими агенствами с дисконтом (в качестве платы за осуществление этой операции), однако продажа долгов проводится с исполнением различных методов, таких как открытый тендер, закрытый тендер, прямая продажа конечному покупателю, переуступка долга ПИФам.

Одним из вариантов освобождения баланса от неработающей задолженности является списание проблемной задолженности. К нему обычно прибегают в крайних мерах, когда нет надежды на получение эффекта от попыток взыскания задолженности либо проведение мероприятий по взысканию долга нерентабельно (при мелких суммах кредитов затраты на поиск заёмщика могут иногда превышать сумму задолженности). Согласно Главе 8 Положения ЦБ РФ № 254-П, банки имеют право списывать задолженность, признанную безнадёжной, за счёт сформированных под неё резервов. При списании безнадежной задолженности по ссудам и процентов по ней кредитная организация обязана предпринять необходимые и достаточные юридические и фактические действия по взысканию указанной задолженности, возможность осуществления которых вытекает из закона, обычаев делового оборота либо договора [3, с. 112].

В настоящее время одним из методов реанимации банковского сектора, применяющихся в мировой экономике, является создание «плохих» банков.

Банк проблемных активов – это финансовая структура, на баланс которой поступают активы частных банков, вероятность возврата которых невозможна. «Плохой» банк (bad bank) является полностью государственной структурой. В задачу «плохого» банка входит накопление токсичных активов посредством выкупа их у банков и проведение работы с проблемными активами с целью возвращения долгов.

Зарубежный опыт деятельности плохих банков является успешным. В 90-х годах в Швеции банкам с проблемными активами удалось вернуть третью часть балансовой стоимости проблемной задолженности. На данный момент, в конце марта Министерство финансов США обнародовало долгожданную программу, получившую название «TARP» (Troubled Asset Relief Program). Ее суть заключается в выкупе у банков «токсичных активов» и переводе их на балансы специально созданных частно-государственных инвестиционных фондов.

Вопрос о создании банка проблемных активов в России поднимается постоянно. Однако существуют некоторые сложности в создании подобного банка. Во-первых возникают трудности с определением цены, по которой банк покупал бы у коммерческих банков их проблемные активы; во-вторых, при условии, если коммерческий банк переведет свою проблемную задолженность на баланс специального банка, тем самым сможет продолжить свою деятельность без особых изменений, таким образом государство оплатит ошибочную политику руководства и владельцев банка. Здесь следует обратить внимание, что создание банка проблемных активов может спровоцировать коррупционные действия одновременно банкиров, их должников и чиновников.

Санационный банк может быть создан не только государством, но и группой банков или одним банком, или другой компанией. Специалисты предлагают еще один путь решения проблемы. Суть состоит в том, чтобы каждый банк создавал дочерний «плохой» банк, на баланс которого и переводил бы свои «плохие активы». Головной банк продолжал бы работу с «хорошими активами», а следовательно, возобновлял бы кредитование, а дочерний «плохой» банк проводил бы работу с проблемными кредитами. Но вывод из банка «плохих» долгов не обязательно спасет его от банкротства.

Проанализировав описанные выше подходы по работе с проблемной задолженностью, выделим их сильные и слабые стороны в таблице 1.

Таблица 1 – Преимущества и недостатки различных методов работы с проблемной задолженностью коммерческого банка[2]

Итак, наиболее распространенными на данный момент методами являются самостоятельное управление проблемной задолженностью либо продажа кредитных портфелей коллекторским и факторинговым компаниям, в том числе связанным. Большинство банков используют несколько методов: на ранних стадиях самостоятельно работают с проблемной задолженностью, а на более поздних – передают её на аутсорсинг, коллекторским компаниям либо продают. Вместе с тем заметим, что при условии наличия мелких сумм задолженностей по кредитам, иногда их списывают за счёт резервов. Для совершенствования самостоятельного управления необходимо создание управляющей компании по работе с проблемными долгами: либо отдельной структуры по сбору проблемных кредитов, например, дочерней компании или создание отдела в банковской структуре.

В последнее время наблюдается тенденция пересмотра банками своей политики в пользу продажи портфелей с имеющейся задолженностью. Некоторые банки переуступают задолженность по кредиту физических лиц другим физическим лицам, некоторые используют метод участия банка в бизнесе проблемного заёмщика. Очищение баланса от неработающих активов путем передачи их на ПИФы пока не распространено и используется только отдельными банками. Частично это связано с недостаточной информированностью банков, частично – с отсутствием четкого законодательства в этой сфере. Возможно, в будущем данное направление будет развиваться, особенно при наличии законодательной поддержки.

Наиболее популярными методами менеджмента проблемных долгов, как и до кризиса, по-прежнему остаются реструктуризация задолженности, продажа проблемного долга, а также методы, возможные только при инициативе монетарных властей.

Невзирая на отсутствие коренных сдвигов в стратегии управления проблемными долгами, распространение такого способа, как создание управляющих компаний, обозначило бы, на наш взгляд, важные изменения в ее структуре. В посткризисном периоде управляющие компании, с одной стороны, могут продолжить свою деятельность, объединив задачи банков и по критической задолженности, и не являющейся таковой. С другой стороны, в случае включения в основные цели управляющих компаний инвестиционных задач, банки получат возможность повысить диверсификацию активов.

Рассматриваемый банк является крупным универсальным банком, входящим в топ-15 банков страны. При общей сумме обязательств в 630,5 млрд. рублей по состоянию на 01.10.2014, доля текущих средств юридических средств составляет 111,6 млрд. рублей, при этом депозиты юридических лиц 147,8 млрд. рублей. Итог, сумма всего средств в валюте баланса, полученных от юридических лиц, составляет 259,4 млрд. рублей или 41,1% в относительном выражении, что говорит о том, банк тесно сотрудничает с юридическими лицами и это является его основным направлением и источником средств. Для сравнения, сумма всех средств физических средств на ту же дату составляет 151,4 млрд. рублей или менее 24% от пассива баланса.

Чем интересно данное направление коммерческим банкам? Во-первых, юридические лица имеют большие объемы денежных средств, которые можно привлекать под более низкую ставку, пусть и с меньшим сроком привлечения, учитывая, что размещение депозитов происходит в процессе операционной деятельности бизнеса при избытке денежных средств, в которых пока нет необходимости использования в бизнесе, поэтому производится их размещения для того, чтобы они «работали» [2,с.259-261].

Во-вторых, юридические лица имеют реальные активы, которые они не могут увезти в теплые южные страны и попрощаться с кредитором «по-английски».

Соответственно, это говорит о значительно более низких рисках, с которыми банкам комфортно работать, пускай и с меньшей доходностью. Наименьшие риски при работе с юридическими лицами находятся в сфере расчетно-кассового обслуживания.

В расчетно-кассовое обслуживание включаются следующие стандартные услуги:

- безналичные расчеты;

- операции с наличными денежными средствами;

- выдача выписок по счету о совершенных операциях.

Следует отметить, что расчетно-кассовое обслуживание, как правило, подразумевает возможность открытия и использования счета как в национальной валюте, так и в иностранной. Для выполнения операций по счетам, а также кассовых операций банки используют унифицированные формы.

Также стоит помнить о том, каждая конкретная операция в обслуживании клиентов в коммерческом банке строго регламентирована внутренними служебными документами. Это к вопросу о сервисе, которому мы вернемся суть позже.

Кроме базовых услуг, кредитные учреждения предлагают и дополнительные услуги к расчетно-кассовому обслуживанию. К ним относятся услуги инкассации, системы дистанционного банковского обслуживания, а так же открытие корпоративных, «зарплатных» пластиковых банковских дебетовых и кредитных карт. Именно с помощью так называемых «зарплатных проектов» устанавливается крепкая привязка юридического лица к конкретному банку [3,с.118-120].

Стремление привлечь к себе постоянных клиентов достигается с помощью снижения стоимости абонентского обслуживания и последующего увеличения тарифов по разовым операциям. Кредитные учреждения устанавливают низкие тарифы для постоянных клиентов на пакеты низкозатратных стандартных операций, планируя, что клиенты решат заказать в дальнейшем более широкий пакет дополнительных услуг.

Проблемой банковского обслуживания юридических лиц является их малое количество по отношению к банковскому рынку. Половина российской экономики монополизировано. Отсутствует жесточайшая конкуренция в реальном бизнесе в сфере производства или услуг. На 4 крупнейших банка с государственным участием приходится более 60% всего рынка. Также, юридическому лицу приходиться преодолеваться некоторые операционные и юридические трудности при попытке смены банка обслуживания. Необходимо оповестить все контролирующие органы о смене юридического лица в сжатые сроки. Это также негативно сказывается и соответственно, крайне тяжело происходит переманивание новых постоянных клиентов у конкурентов [4,с.98].

Процентная ставка по кредиту определяется исходя из конъюнктуры финансового рынка, подразумевая текущее повышение ключевой ставки Банком России вследствие незапланированного роста инфляции в 2014 году. Также, учитываятся индивидуальные условия кредитования и платежеспособности заемщика. Размер и состав комиссионных платежей устанавливаются с учетом выбора кредитования, особенностей кредитуемой сделки и других факторов. Источником погашения кредита является денежный поток от текущей производственно-операционной деятельности заемщика [5,с.50].

Существуют следующие виды банковского обслуживания в части предоставляемых коммерческими банками кредитов: овердрафтное кредитование; кредитование операций с аккредитивной формой расчетов; кредиты под залог объектов коммерческой недвижимости; кредиты на условиях, учитывающих специфику деятельности, обеспечение банком денежных обязательств по сделке. Коммерческие банки также предоставляют гарантии за юридических лиц и крупных индивидуальных предпринимателей, использующих их услуги по рассчетно-кассовому обслуживанию, имеющих устойчивое финансовое состояние и текущие денежные потоки, соизмеримые с суммой запрашиваемой гарантии [6,с.80].

Основными инструментами размещения временно свободных денежных средств являются краткосрочные и долгосрочные депозиты, наличие неснижаемого остатка на расчетных и текущих счетах. Размер неснижаемого остатка на текущих счетах достаточно важен для кредитной организации, так как половина от полного объема размера данного неснижаемого остатка участвует в расчете обязательного норматива текущей ликвидности, поэтому кредитные организации следят за этим показателем [7,с.660-665].

Многие коммерческие банки к настоящему времени разработали эффективную систему продвижения услуг дистанционного обслуживания, правильно считая, что тем самым можно привлечь клиентов. Банк, заинтересованный в переводе клиентов на использование услуг дистанционного обслуживания, обеспечивает им более низкую стоимость проведения платежей, формируемых через систему дистанционного обслуживания, по сравнению с бумажными документами. Стоимость подключения к системе максимально снижена.

Дистанционное банковское обслуживание позволяет управлять счетами в банке через интернет и телефон. Системы дистанционного обслуживания позволяют без необходимости посещения офиса банка в удобное время получать текущую информацию о состоянии счета, а также совершать банковские операции по счету.

Основными услугами, оказываемыми кредитными организациями корпоративным клиентам и связанными с осуществлением валютных операций и обслуживанием внешнеэкономической деятельности являются: оформление и обслуживание паспортов сделок по внешнеторговым и кредитным договорам, заключаемым с иностранными контрагентами; обслуживание валютных операций, покупка-продажа иностранной валюты; консалтинговые операции по внешнеторговым и кредитным договорам, заключаемым с иностранными контрагентами; построение оптимальных схем взаимодействия с иностранными контрагентами, помощь в выборе оптимальных форм расчетов [8,с.100].

Перспективы развития банковского обслуживания юридических лиц четко обозначен на официальном ресурсе банка. Будут делаться шаги поступательного развития в следующих направлениях:

- органический рост текущего прибыльного бизнеса в сегменте Top Corporate (400 крупнейших российских компаний);

- комплексный подход к обслуживанию крупнейших корпоративных клиентов совместно со специализированными линиями корпоративного инвестиционного блока Societe Generale (SG CIB);

- более активную работу с компаниями крупного и среднего бизнеса, с увеличением клиентской базы этих сегментов на 30%;

- дальнейшее развития транзакционных услуг, включая торговое финансирование в регионах, с увеличением общего объема данного бизнеса до 100 млрд. рублей.

Также происходит работа в в технологическом сегменте в рамках дистанционного обслуживания и улучшение обслуживания клиент-менеджерами во фронт-офисах коммерческих банков. Один только крайне важный фактор, как сервис, позволяет привлекать и зарабатывать на клиентах без дополнительных издержек на рекламу и снижения тарифных ставок, что повлечет неблагоприятные последствия в виде уменьшения доходов в части непроцентной части [9,с.54].

Смена традиционного облика банковского офиса – введение в эксплуатацию электронных кассиров, позволяющее сотрудникам банка обрабатывать нестандартные вопросы, в то время как рутинные банковские операции можно совершать, используя электронные терминалы.

Современные информационные технологии позволяют автоматизировать большинство банковских операций, сократить время на обслуживание клиента и предоставить ему доступ к счетам и платежам в любое время и в любом месте [10,с.15].

В заключении хочется сказать, что «во главе угла» всегда должен быть качественный сервис. Сколько бы коммерческий банк не потратил денег на рекламу в средствах массовой информации, на листовки, рекламные щиты, обзвон клиентов с целью выявления их потребностей, все это пропадет впустую при хамском отношении клиент-менеджера, грубом поведении уборщицы, которая будет возмущаться, что ей мешают тут мыть полы, создание ощущения, что клиент здесь никому не нужен и так далее.

В каждом коммерческом банке во внутренних документах четко сказано: «Клиент – главный источник благосостояния банка». В каждом конкретном случае, исходя из специфики, целевой аудитории, технологической оснащённости, масштаба деятельности и большого количества других, не менее важных переменных, должна выстраиваться своя стратегия развития и поддержания качественного сервиса. Неизменным условием эффективности в сервисе остаётся только системный подход к его организации и обеспечению [11,с.34].

Сервис – именно то, что позволить коммерческому банку выжить в практически любой экономической ситуации в стране в условиях, когда нет возможности больше сокращать издержки.

Предлагать клиенту то, что требуется и реализуется, а не пытается навязывать что-то иное – основа качественного обслуживания в управлении деятельностью банка.

Во-первых, целесообразно использовать разные инструменты: недвижимость, акции, паевые фонды, в частности, инвестирующие в драгметаллы. Что касается последнего, необходимо понимать, что удобного для простых людей рынка покупки и продажи драгоценных камней или металлов, к сожалению, не существует. По этой причине велика вероятность того, что украшения или столовое серебро не получится продать с выгодой. [1]

Во-вторых, сбережения можно хранить в разных валютах. Сумму на текущие расходы лучше держать в рублях, чтобы не терять при обмене, а остальные средства целесообразнее всего поделить между долларом и евро:  исходя из того, какая валюта чаще используется индивидуумом  в поездках.

В-третьих, кредит лучше всего брать в той валюте, в которой получается основная часть доходов. Если доходы в разных валютах (к примеру, 60 % в рублях, а 40 % в долларах), то и кредиты можно брать примерно в той же пропорции. Не стоит брать долларовый кредит, если зарплата выдается в рублях: даже если доллар будет падать, велика вероятность значительной переплаты при выплате кредита.

В-четвертых, в период экономического кризиса вкладывать деньги очень выгодно. Это связано с тем,  что в этот период падают котировки (то есть цена) акций и цены на недвижимость, а вот проценты по вкладам, наоборот, могут вырасти. Поэтому следует использовать появившиеся возможности, вложив какое-то количество свободных денег. Самая разумная стратегия – вкладывать деньги регулярно. Например, вкладывая каждый месяц по 5000 руб. под 12 % годовых, за десять лет можно накопить более миллиона, что почти вдвое больше, чем было вложено.

Человек, который сможет точно предсказать наступление экономического кризиса, однозначно получит Нобелевскую премию, но всегда стоит обращать внимание на такое понятие, как «перегрев» в экономике. Он наступает, когда от хорошей жизни люди тратят больше, чем зарабатывают, привыкают жить не по средствам, берут много кредитов. В результате в экономике надувается «пузырь», который неизбежно лопается, и начинается кризис. Череда «пузырей» и кризисов происходит регулярно, примерно раз в восемь-десять лет, но нет никакого смысла пытаться предугадать этот момент. Гораздо эффективнее будет постоянная готовность к этой ситуации: регулярно инвестировать и иметь «подушку безопасности» — сбережения, которые позволят «выжить» хотя бы в течение полугода.[2]

Валютный рынок может в любой момент развернуться на 180 градусов. Поэтому закон валютного рынка – не принимать эмоциональных решений. В моменты скачков валют лучше ничего не делать. Особенно это касается тех, кто распределил деньги между разными валютами. В другом случае лучше воздержаться от скоропалительных решений. Самое неправильное — покупать доллары (или евро), когда курс растет, создавая всеобщую панику. Абсолютно бесперспективно пытаться угнаться за рынком, потому что успеть за его колебаниями непрофессиональным инвесторам очень сложно. Лучше рассматривать моменты скачков как возможность сделать лишний платеж по кредиту, в случае если упала та валюта, в которой взят кредит.

В случае, если имеются открытые кредиты на крупные суммы, лучше всего по возможности закрыть кредит досрочно (частично или полностью). Следует при этом помнить про «подушку безопасности»: не стоит оплачивать кредит из отложенных на черный день денег. Также, если погашение кредита планируется с помощью средств, которые сейчас находятся в работе (под процентами), важно понять, какую доходность они приносят. Если выше процентов по кредиту, то не стоит их изымать.

Общее правило для хранения денег (не только во время кризиса) таково: часть сбережений, предназначенная для заранее известных, регулярных и непредвиденных расходов, должна быть размещена так, чтобы ею можно было воспользоваться быстро и без потерь, — это валюта и вклады в банки. Если сумма большая, лучше распределить ее между несколькими банками. Другую часть сбережений, которая, скорее всего, не понадобится хотя бы ближайшие года три, целесообразно вложить так, чтобы она приносила высокий доход. Это возможно только через рисковые инвестиции — фонды акций, золото, недвижимость. В данном случае, при распределении своих вложений, если одна часть не принесет ожидаемого дохода, принесет другая.

Традиционно в периоды инфляции растет цена золота, поэтому оно считается надежной защитой от инфляции. Какую-то часть денег (например, 10%) можно вложить в паевой фонд, инвестирующий в золото, а остальное -  распределить. Для краткосрочных вложений лучше всего подойдут паевые фонды облигаций, для долгосрочных — фонды акций. Ниже более подробно описаны каждый из них[7]:

·        Инвестируя в паевой фонд, приобретается определенное количество паев (то есть долей) этого фонда. На средства многих частных инвесторов управляющая компания покупает ценные бумаги (акции, облигации) или другие финансовые инструменты (золото) для получения инвестиционного дохода. Инвестор и владелец паев фонда получаете долю дохода. Паевые фонды доступны любому, у кого минимальная сумма вложений начинается от 100 руб.

·        Акцией является долевая ценная бумага, подтверждающая право на долю собственности компании, получение части прибыли, участие в управлении и на часть имущества в случае ликвидации. Чем больше акций приобретает акционер, тем больше не только процентная доля и прибыль, но и риск. Акция — это рискованный инструмент, поскольку нет никаких гарантий доходности. Непрофессиональному инвестору следует рассматривать акции как долгосрочное вложение, т.е. минимум от трех лет.

·        Еще один вид долговой ценной бумаги – облигация. В отличие от акции облигация дает не право совладения предприятием, а только его кредитором. Облигации считаются менее рискованным инструментом, так как даже в случае банкротства предприятие-должник обязано вернуть владельцу облигаций деньги. Вместе с тем и доходность у них ниже, чем у акций. Поэтому облигации более всего подходят для краткосрочного инвестирования, т.е. на один-три года.

В заключение, подводя итог вышеуказанному, стоит привести слова немецкого писателя Бертольда Авербаха: «Нажить много денег — храбрость, сохранить их — мудрость, а умело расходовать — искусство».

Основная проблема заключается в сложности получения кредита для развития собственного дела. Бизнес в России находится в критической ситуации и нуждается в огромных объемах финансирования порядка $35-40 млрд. в год. Пока потребность предприятий в заемных средствах, по оценкам банковских специалистов, удовлетворена лишь на 15-35% Появление стандартов с четкими требованиями к заемщикам позволит кредитору облегчить обработку заявок и точнее выявлять случаи повышенного риска. Как следствие, заемщик может получить облегченные условия кредитования. Банкиры рассчитывают, что оптимальные условия рассмотрения документов позволят привлечь внимание, и тех заемщиков, которые сейчас развивают бизнес с помощью кредитов для физических лиц.

Для снижения рисков при кредитовании субъектов малого и среднего бизнеса финансовые институты разрабатывают целый ряд перспективных методов:

- поручительство юридических и физических лиц;

- применение дисконтов по залоговому обеспечению (когда к залогу принимается имущество с заниженной залоговой стоимостью, а рыночная стоимость закрывает необеспеченную часть кредита);

- наличие единой базы кредитных историй и эффективной оценки финансовых рисков бизнеса.

Ведение предпринимательской предполагает риски кридитных потребителей, поэтому анализ платежеспособности заемщика должен совмещать методы оценки как физического, так и юридического лица. В этом случае необходимо учитывать как личные расходы предпринимателя, так и его затраты, на осуществление предпринимательской деятельности. Еще один метод, которым стали пользоваться банкиры для снижения рисков, это хеджирование.

Банк является выгодоприобретателем по договору между страховой компанией и заемщиком, и при наступлении страхового случая банк может потребовать от страховой компании возмещения ущерба, нанесенного имуществу, находящемуся в залоге. Совсем недавно появились на рынке и специальные программы, разработанные банкирами совместно со страховщиками. Например, Русь-Банк предлагает малому предпринимательству получить кредит с гарантией страховой компании «Росгосстрах». По этой программе заемщик предоставляет ликвидное обеспечение в соответствии с нормативными документами банка не менее чем на 50% суммы кредита, а также на процентные платежи за пользование кредитом. Другие 50% суммы кредита обеспечиваются гарантией «Росгосстраха». Тарифы страховой компании составляют 10,22% годовых от суммы гарантии. Страхование требуется, если уровень риска по кредиту превышает стандартный порог. Чаще всего такая потребность возникает, если кредит обеспечивается одной единицей имущества на значительную сумму (60-70%) и риск утраты или повреждения этого имущества велик. По кредиту под залог приобретаемого транспорта банк просит заемщика застраховать машину. Если по какой-то причине залог не страхуется, то увеличивается комиссия, то есть заем обходится клиенту несколько дороже.

Рассматривая перспективы кредитования предпринимателей, просматриваются следующие тенденции развития. Очевидно, что спрос на заемные средства со стороны предпринимателей высок, следовательно конкуренция среди кредитных финансовых институтов увеличивается Но большинство  кредитных организаций понесли заметные убытки, к которым привел финансовый кризис. Текущие ставки кредитования отпугивают заемщика. Банки вынуждены снижать кредитные ставки, сохраняя жесткие требования к потенциальному должнику. Повысить уровень кредитования предпринимателей, можно за счет эффективной стандартизации выдачи кредитов, что позволит упростить процедуру рассмотрения заявки. Так как многие предприниматели испытывают срочную потребность в финансировании, длительный срок рассмотрения заявки может привести к ликвидации предприятия. Также необходимо, кредитные продукты сделать доступными, т.е. предприниматель может подать заявку на кредит в любом отделении банка, что позволит увеличить объемы предоставляемых займов. В идеале программы кредитования должны быть ориентированы на решение конкретных экономических вопросов и поэтому соответствовать определенному ряду требований.В этих условиях снова оказываются востребованными поручительства собственников и третьих лиц, которые позволяют банку уменьшить риски кредитования и получить пространство для ценового маневра. И эта проблема будет решаться только по мере развития рынка и накопления капитала у его граждан. Совершенствование кредитования предпринимательства должно осуществляться с помощью создания механизмов возврата кредита недобросовестными заемщиками.. К проблеме финансирования малого бизнеса примыкает проблема развития банковской системы, особенно в регионах. Удачным примером такого проекта может служить работа лауреата Нобелевской премии мира Мухаммада Юнуса (Бангладеш), который смог наладить кредитную работу среди беднейшего населения, выдавая при этом практически необеспеченные (бланковые), но при этом в основной массе возвратные кредиты. Как известно в Китае эту проблему решали государственные банки и институт деревенского ростовщичества.

Развитие кредитования малого бизнеса является довольно сложной задачей, решать которую должны не только государственные органы управления, но и кредитные организации.

Альтернативой кредитованию становится факторинг.

Факторинга для малого и среднего бизнеса пока еще не освоен. Одни факторы привлекают малые предприятия на общих условиях, другие стремятся поставить сделки с такими клиентами на поток с помощью специальных программ и скоринга. Пока любые стратегии работают хорошо, так как потребность в факторинге у малого бизнеса очень велика и, как прогнозируют эксперты, в ближайшем будущем она продолжит стремительно расти. В настоящее время в России, финансовые проблемы предприятий, решаются также на государственном уровне, по следующим основным направлениям: дополнительная капитализация; прямая государственная поддержка; государственные гарантии по кредитам; снижение налоговой нагрузки (налог на прибыль снижен до 20%); освобождение от всех налогов средств, направляемых предприятиями на обучение своих сотрудников; освобождение от НДС операций по ввозу технологического оборудования, не производимого в России; дальнейшее развитие целевого кредитования предприятий под расчеты за поставленную продукцию (факторинг) и др.

Эта деятельность в пореформенную эпоху осуществлялась, в основном, путём льготного кредитования крестьян, а в начале XX века основной задачей стала поддержка кредитной кооперации.

В Вятской губернии, где, по словам статистиков, «не все крестьяне подозревали о существовании кредита», всё же значительной их частью уже в 60-70-е годы XIX века «нужда в правильно организованном кредите вполне осознавалась, но они не могли ничего сделать для этого без посторонней помощи», находясь в полной зависимости от ростовщического капитала [2, с.8].

Вплоть до начала XX века усилия Вятского губернского земства были сосредоточены на следующих видах мелкого кредита для народа – хлебозалоговых операциях, кредите для кустарей, кредите для поддержки сельского хозяйства [3, с.4].

Кредитование земледельцев

Всюду в России в пореформенную эпоху наблюдалась ситуация, когда крестьяне, нуждавшиеся в деньгах для уплаты податей, осенью продавали свой хлеб за бесценок скупщикам, а весной покупали его дороже, чтобы вовремя обсеменить поля.

Чтобы исправить положение, земства стали устраивать так называемые хлебные ломбарды (зернохранилища), являвшиеся, по сути, кредитными учреждениями, предоставлявшими подтоварный кредит [4, с.30].

Процедура залога хлеба в хлебном ломбарде происходила следующим образом. Осенью крестьяне свозили закладываемый хлеб в особое отводимое ими для этих целей помещение, составляли приговор с обозначением количества заложенного хлеба и причитавшейся за него ссуды и с обязательством охранять хлеб под круговой ответственностью… Каждому выдавалась квитанция с обозначением, сколько хлеба и на какую сумму принято. Весной же хлеб выдавался заложившим его крестьянам обратно после уплаты полученной ссуды с добавлением двух процентов. Невыкупленный хлеб подлежал продаже частным фирмам (скупщикам).

В Вятской губернии первые хлебные ломбарды появились в начале 1890-х годов.

Средства на их устройство выделялись губернским земством из «запасного капитала», и каждая уездная управа, пожелавшая открыть такой ломбард, получила по 3 000 руб. В дальнейшем средства ассигновались уже в зависимости от эффективности работы каждого конкретного ломбарда.

С началом осени губернская управа перечисляла деньги на хлебозалоговые операции в уездные земства, а весной, по мере выкупа хлеба, освободившиеся деньги возвращались обратно.

Хлебные ломбарды устраивались при губернских хлебозапасных магазинах или в арендованных амбарах.

До начала XX века они имелись лишь в пяти уездах – Орловском, Яранском, Нолинском, Малмыжском и Уржумском (на 1895 год было 10 ломбардов). В эти годы ими ежегодно принималось по несколько десятков тысяч пудов хлеба [5, с.37].

Отметим, что открытие хлебных ломбардов было не предписанием, а инициативой губернской земской управы. Поэтому хлебозалоговые операции не получили значительного развития по губернии. Нежелание уездных управ брать на себя «новую и сложную обязанность» объяснялось опасениями убытков.

Действительно, большинство хлебных ломбардов долгое время были убыточными. Прибыль, если она имелась, шла на вознаграждение персонала, аренду и страхование помещений.

К примеру, о результатах работы единственного на 1895 год хлебного ломбарда в Орловском уезде в протоколе заседания земского собрания говорится: «По Орловскому уезду операции велись в селе Верхошижимье. Хлеб складывался в арендованные у церкви амбары, и заведование было поручено смотрителю больницы. Всего было принято хлеба 2243 пуда 17 фунтов от 166 человек, с выдачей денег под хлеб 508 руб. 88 коп. Весь хлеб был выкуплен заёмщиками… Процентов за ссуды получено 22 руб. 86 коп., из которых выдано жалование караульному 18 руб. 80 коп., так что на уплаты аренды за амбары остатка не хватило, и орловское земство понесло незначительный убыток, тем не менее, оно признаёт необходимым не только продолжать начатое дело на прежних же основаниях, но намерено расширить его и открыть ещё один такой же ломбард в северной части своего уезда» [6, с. 635].

Главным препятствием на пути к развитию хлебозалоговых операций земство считало недостаток помещений для складирования хлеба. Другими причинами были: высокий, по крестьянским меркам, процент за ссуды; сложность перевозки хлеба на дальние расстояния; формальное отношение к делу в некоторых управах. В итоге, ломбарды приносили пользу лишь малой части населения губернии.

Тем не менее, на волне экономического подъёма вслед за революцией 1905 года хлебозалоговые операции в Вятской губернии расширялись. Этому способствовало и дальнейшее капиталистическое развитие аграрного сектора экономики губернии [7, с.7].

В 1910-е годы хлебные ломбарды открылись в Вятском, Глазовском, Слободском и Сарапульском уездах. Ежегодно они принимали уже свыше 100 тысяч пудов хлеба, несмотря на сокращение общего числа их по губернии (в 1905 году – 36, в 1910 году – 20, в 1912 году – 27).

Земством на хлебозалоговые операции в среднем тратилось уже более 50 тыс. руб. в год, и оно непрерывно обращалось за содействием к Государственному банку. В итоге в начале 1910 года Вятское отделение Государственного банка впервые ассигновало средства шести уездным управам на ссуды под залог хлеба.

Более того, в Государственном банке стали помышлять о строительстве собственных зернохранилищ. Горячим сторонником этой идеи был последний управляющий Вятским отделением банка Фогель [8, с.77].

В 1915 году он писал в правление банка: «Вятская губерния включена в число тех губерний, на которые Государственный банк предполагает распростра­нить сеть своих зернохранилищ… Выяснилось, что в Вятской губернии весьма желательно построить целый ряд зернохранилищ в пунктах скопления значительных хлебных грузов, общей ёмкостью до 6 млн. пудов.

Постройка крупных элеваторов, несомненно, повлечёт за собой постройку многочисленных мелких зернохранилищ в торговых сёлах, при второстепенных станциях и на пристанях, но главным образом при многих кредитных товариществах.

Кредитные кооперативы отдают себе ясный отчёт в том, что существование сети зернохранилищ, крупных и мелких, может произ­вести переворот не только в торговле хлебом, но и в сельскохозяйственной культуре и, несомненно, вызовет увеличение площади посева и количество избытков хлеба для продажи» [9].

Эти проекты, как многие другие проекты Вятского отделения Государственного банка, были отложены на время войны и окончательно забыты после революции [10, с.371].

Кредитование кустарей

Вятское губернское земство придавало большое значение кредитованию кустарных промыслов [11, с.390]. На рубеже XIX и XX веков оно ежегодно выделяло уездным управам на ссуды ремесленниками около 10 тыс. руб., т.е. примерно по 1 тыс. руб. на уезд [12, с.10].

Известно, что вятские кустари испытывали большую потребность в кредите. Ради поддержания непрерывности производства, они продавали свои изделия в кредит чаще, чем обращались к нему сами.

В земские управы поступало множество просьб о ссудах от ремесленников и кустарных артелей. Каждое обращение изучалось внимательно, что, несомненно, затягивало принятие решения. Предпочтение отдавалось мелким ремесленникам, а не «заводчикам» из крестьян. Большинство просьб всё же отклонялось.

До 1901 года у Вятского земства существовало лишь одно условие кредитования кустарей – на три года под 6% годовых. С 1901 года появился также краткосрочный кредит – на 12 месяцев, в котором было заинтересовано большинство мелких производителей. Для них земство выпустило брошюру «Как получить ссуду из уездной управы».

В начале XX века началось, пусть и в небольших размерах, сотрудничество Вятского земства с Государственным банком в деле кредитования кустарей, например, в виде кредита на льготную продажу железа населению.

Помимо ссуд, ещё одним видом кредитования кустарей была деятельность Вятского кустарного склада, открытого при земстве в 1892 году по образцу Московского промышленного музея.

Производя снабжение кустарей материалами и скупая у них изделия, кустарный склад выступал, таким образом, как кредитная организация. Однако этот вид кредитной помощи имел ряд особенностей. Земство брало на себя снабжение сырьём и сбыт готовых изделий, не требуя никаких дополнительных взносов, т.е. брало на себя весь коммерческий риск и расходы по сбыту. Это сужало поле для хозяйственной инициативы самих кустарей, лишало их стимулов к кооперированию.

Впрочем, «кустарный кредит» не во всём развивался успешно.

С одной стороны, земские средства в принципе не могли покрыть потребности в ссудах. С другой стороны, росла задолженность кустарей по кредитам. К 1912 году она составляла около 480 тыс. руб. Земство предъявляло заёмщикам иски, но особого результата не было. При этом, поскольку ссуды выдавались под поручительство уездных управ, ответственность по ним автоматически распределялась между всеми крестьянами-налогоплательщиками уезда.

Наконец, очевидна была неорганизованность кредитных операций, их «разрозненность». Критики отмечали, что Вятское земство вело кредитные операции без всякой системы – «в вид подачек, не всегда производительных и не всегда в срок возвращавшихся». В результате, в земстве порой точно не знали, сколько денег выдано, какая часть их просрочена и т.д.

По этой причине ещё с 1890-х годов обсуждался вопрос о соединении всех земских операций по кустарному кредиту в рамках отдельной коммерческой структуры.

Рассматривался вариант создания «кустарного банка» в качестве посредника между ремесленным крестьянством и Государственным банком, наподобие тех, которые уже существовали в соседних губерниях. Началась разработка его устава. С этой целью была даже создана комиссия во главе с бывшим директором Пермского кустарного банка А.А. Бернацким.

Впрочем, работа затягивалась. Отчасти оттого, что не было надежды на утверждение устава, а отчасти от ощущения, что и кустарный банк будет по-прежнему далёк от народа.

Лишь в начале 1910-х годов вопрос о выборе оптимальной формы кустарного кредита разрешился. К тому времени было упрощено законодательство о мелком кредите.

Гораздо опытнее стало само земство, ознакомившееся с европейским опытом в данной сфере. Главным же было то, губерния сделала значительный шаг вперёд по пути капиталистической эволюции местной экономики, в частности здесь широко развернулось кооперативное строительство [13, с.1359].

Очевидной – в целях снижения расходов и рисков – стала перспектива кредитования именно кредитных товариществ. Кредитные товарищества, а не искусственно созданные структуры, должны были стать посредниками между государственными финансами и крестьянством. Впрочем, к тому времени и Государственный банк, и функционировавшие в губернии частные банки уже активно переходили к кредитованию кредитных кооперативов [14, с.68].

О преимуществах такого подхода к кредитованию на земских собраниях говорилось: «…Должником земства является кредитное товарищество, а не теряющееся где-то вдали отдельное лицо… Население доверяет кредитным товариществам, и, тогда как в кредитных товариществах за 2 дня до срока приносят ссуду, земству приходится десятки лет ждать хотя какой-нибудь уплаты. Словом, в кредитных товариществах не замечается никаких отступлений от основных правил, чего не избежать земству, благодаря разным случайностям и частой перемене служащих».

В итоге, в начале 1912 года на особом совещании при губернской управе с участием инспектора мелкого кредита, специалистов по мелкому кредиту Пермского и Екатеринбургского земств, земских гласных, агрономов и счетоводов было решено учредить так называемую губернскую земскую кассу мелкого кредита и поручить ей весь земский кредит.

С открытием кассы мелкого кредита начался новый этап деятельности Вятского земства на данном поприще – этап содействия кредитной кооперации.

Кредитование кооперативов

Предпочтение новой форме организации кредитования было отдано в силу ряда преимуществ: образцовый устав касс мелкого кредита предусматривал любые земские кредитные и посреднические операции; порядок открытия кассы был заявительным (с соблюдением минимальных процедур); основой её существования была самодеятельность населения в виде кооперативов, а работа с индивидуальными заёмщиками практически исключалась.

Губернская касса мелкого кредита была торжественно открыта 18 октября 1912 года в присутствии губернатора М.И. Страховского и других почётных гостей.

Со дня открытия кассы земские управы прекращали выдачу ссуд на кустарные промыслы, заготовку семян, хлебозалоговые операции, оборудование маслодельных заводов и травосеяние.

Все эти операции отныне передавались уездным кассам мелкого кредита, создававшимся по решению уездных управ: при Орловском уездном земстве – с 1913 года, при Слободском уездном земстве – с 25.03.1913 года, при Уржумском уездном земстве – с 21.11.1913 года, при Малмыжском уездном земстве – с 15.08.1914 года, при Нолинском уездном земстве – с 28.09.1914 года, при Глазовском уездном земстве – с 28.06.1916 года, при Вятском уездном земстве – с 08.04.1917 года.

Таблица 1 – Распределение функций между губернской и уездными кассами мелкого кредита [15, с.28].

Иными, в социальном отношении кассы мелкого кредита были для сельского населения тем же, чем общественные банки – для городского [16, с.6].

Заведующим губернской кассой мелкого кредита был приглашён уроженец Тульской губернии Алексей Алексеевич Валаев, специалист в области мелкого кредита, ранее работавший в Пермском земстве и в Петербурге. Помимо него, в кассе были счетовод и два писца.

Со временем личный состав кассы увеличился. К 1916 году в ней трудились заведующий, помощник заведующего, инструктор по кооперации, бухгалтер, помощник бухгалтера, делопроизводитель, кассир, кладовщик, служащие бухгалтерии и канцелярии. Структура управления кассы мелкого кредита напоминала устройство общества взаимного кредита г. Вятки, обслуживавшее городские предпринимательские слои [17, с.27].

Основной капитал губернской кассы мелкого кредита в момент открытия составлял 30 тыс. руб. По ходатайству А.А. Валаева перед министерством финансов, он вскоре был увеличен на 50 тыс. руб. за счёт капиталов земства. Кроме того, касса мелкого кредита получала от земства 85 тыс. руб. на ссуды кредитным товариществам и 65 тыс. руб. – на ссуды уездным кассам.

Касса мелкого кредита существовала, однако, не только за счёт ссуд. Она являлась полноценным кредитным учреждением и получала прибыль от привлечения вкладов, от операций с ценными бумагами, от вкладов в частные банки, в виде комиссионных [18, с.31].

О работе губернской кассы мелкого кредита за четыре с лишним года говорят следующие показатели.

Таблица 2 – Обороты губернской кассы мелкого кредита за 1912-1916 годы [19, с.67].

Первый вклад поступил в кассу 29 октября 1912 года, и до конца 1912 года поступило уже 74 298 руб. В итоге к 1914 году приток средств в кассу происходил только за счёт вкладов.

Касса мелкого кредита принимала вклады срочные и бессрочные, а также вклады на текущий счёт. Вкладная операция развивалась быстрее, чем ссудная, что объяснялось избытком собственных средств в кредитных товариществах [20, с.26].

О распределении ссуд между категориями заёмщиков кассы в 1916 году говорит следующая таблица.

Таблица 3 – Ведомость ссуд, выданных губернской кассы мелкого кредита за 1916 год.

Мы видим, что среди заёмщиков кассы преобладали кредитные кооперативы, наиболее распространённые в Вятской губернии [21, с.112]. И по стране в целом кредитная кооперация в те годы вышла на первое место по массовости и темпам развития [22, с.4].

Кассой был установлен предельный размер ссуды для коллективных заёмщиков из расчёта не более 100 руб. на каждого члена товарищества. В основной капитал кредитных товариществ ссуды выдавались под 6% годовых. Беспроцентных ссуд, какие ранее выдавались земством так называемым сельским и волостным банкам, уже не было [23, с.27].

В приложении приведены сведения об источниках и назначении ссуд за 1916 год.

Касса мелкого кредита оказывала посредничество кооперативам в покупке и продаже ряда товаров:

- орудий сельскохозяйственного производства (плуги, сноповязалки, молотилки, конные приводы, зерносушилки, бороны, сеялки, сенокосилки, лемехи, жатки, мялки, косы, грабли и т.д.)

- продовольственных товаров (крупчатка, сахар, соль, пшеничная мука)

- семян (клевер, вика, спорынья)

- удобрений (суперфосфат, соль калийная)

- материалов ремесленного производства (валенки, шерсть, рогожи, бахилы, шпагат, рукавицы, купоросное масло, бисульфат, железо, сталь)

- орудий ремесленного производства (молочные принадлежности, пчеловодческие принадлежности)

- книг, бланков, спичек, табака, дров, бумаги.

А.А. Валаев с первых дней организвал и просветительскую работу.

На губернском агрономическом совещании в октябре 1912 года он прочёл первые лекции по мелкому кредиту, после которых пять уездных управ решили открыть у себя кассы мелкого кредита. Во все уездные земства вскоре была разослана инструкция «Как открыть кредитное товарищество», а в правления кредитных товариществ – «Правила по ссудной операции кассы мелкого кредита Вятского губернского земства».

К 1916 году касса мелкого кредита уже регулярно проводила «курсы коммерческих знаний» и курсы по кооперации, на которые выделялось по 5 тыс. руб. ежегодно [24, с.1112].

В тесной связи с просветительской работой руководство кассы мелкого кредита осуществляло и организационную работу в сфере кооперативного строительства [25, с.17]. Земские деятели осознавали, что ключевым элементом в системе управления кредитной кооперацией, а одновременно и важным критерием зрелости самого движения, являлись именно союзы кооперативов [26, с.25].

Будучи крайне амбициозным деятелем, А.А. Валаев по сути решил возглавить этот процесс в Вятской губернии. В числе приоритетных задач он выдвигал создание новых кредитных товариществ под эгидой кассы мелкого кредита, передачу кассе мелкого кредита всех земских сельскохозяйственных складов, активизацию хлебозалоговых и сбытовых операций, дальнейшую просветительскую работу, учитывавшую культурные запросы вятских сельских кооператоров [27, с.109]. Разумеется, эти замыслы не могли не прийти в столкновение с деятельностью инспекции мелкого кредита при Государственном банке [28, с.220].

Следует отметить и то, что из уст руководства земской кассы мелкого кредита в годы мировой войны постоянно звучал призыв кредитным товариществам участвовать в деле снабжения армии, и это призыв находил поддержку кооперативов [29, с.93]. Опираясь на инициативу кредитных кооперативов, касса мелкого кредита также оказывала содействие семьям мобилизованных, поддерживала эти инициативы [30, с.11].

Таким образом, кредитная деятельность Вятского земства на рубеже XIX – XX веков, при всех её слабостях, содействовала более динамичному развитию местной экономики и её кредитной сферы, закладывая предпосылки кредитной кооперации 1910-1920-х годов.

Напряженные международные отношения и ослабление основных макроэкономических показателей заметно подорвали доверие крупных инвесторов как к малому, так и крупному бизнесу. [1] В 2014 году приток прямых иностранных инвестиций в Россию сократился на 70% до $ 21 млрд, рекордно низкого значения с 2006 года. Эксперты связывают данный факт с заметным падением доходности инвестиционных проектов, инициированных и осуществляемых иностранными инвесторами в России в 2014 году и 2015 году. [2]  Отрицательное воздействие на динамику показателей оказали введенные санкции. [3] Исследование динамики развития предприятий малого и среднего бизнеса в России в период умеренного роста 2007-2013 гг. и условий предоставления займов бизнесу, [4] как основного источника финансирования, показало, что в сложившихся условиях, российскому бизнесу приходится искать альтернативные источники заемного финансирования. [5]

Количество выданных кредитов предприятиям малого и среднего бизнеса в России удвоилось в период с 2008 по 2013 год, хотя стоит отметить некоторое замедление этой динамики в 2012-2013 году. Общее количество кредитов выданных бизнесу так же увеличилось в этот период на 71%. В целом, статистика выдачи кредитов предприятиям малого и среднего бизнеса показывала более динамичный рост по сравнению с общим количеством кредитов выданных бизнесу. Рост количества вновь выданных займов для сегмента МСБ так же фиксируется в этот период. Среднегодовые показатели роста для всех бизнес кредитов и кредитов МСБ 17,5% и 28% соответственно.

Несмотря на быстрое расширение кредитования предприятий, особенно в сегменте МСБ, Европейский инвестиционный банк фиксирует недостаточную доступность финансирования в качестве одного из основных препятствий на пути развития данного сегмента. Предприятия МСБ, которые не имеют доступа к банковскому финансированию (из-за отсутствия залога, высокой стоимости обслуживания займа) являются представителями ключевых групп, которые требуют финансовой поддержки.

В 2010-2013 г. Экономика России переживает кредитный бум, который несет некоторые риски для финансовой стабильности страны. В то же время всплеск депозитных вкладов смягчал возможные потери для банковского сектора. Как уже отмечалось многими экспертами, в 2013 году экономический рост был ниже первоначальных ожиданий, и замедление роста кредитования бизнеса предполагало медленное угасание кредитного бума.

Центральный банк России проводит ежеквартальный опрос банков об условии кредитования, в котором высокопоставленные представители банковской сферы отвечают на вопросы относительно условий кредитования в их банках, а также о спросе на кредитные продукты. [6] Отдельные данные по сегменту МСБ доступны начиная со второго квартала 2009 года. В период между 2009 и 2011 г., условия кредитования, как и ожидалось ухудшились, и в целом оставались таковыми до середины 2010 года. [7] Тенденция к улучшению была отмечена со второй половины 2010 года по четвертый квартал 2011. Далее условия кредитования сохранялись примерно на одном уровне до третьего квартала 2013 года. Представители банковской сферы сообщили о значительном увеличении спроса на новые кредиты МСП между третьим кварталом 2010 года и вторым кварталом 2011 года. С тех пор, спрос на новые кредиты рос более медленными темпами. В первом квартале 2014 года спрос на новые кредиты МСП стал отрицательным по мнению респондентов.

Несмотря на повышение уровня кредитования в последние 4 года рассматриваемого периода, уровень отказов банков по заявкам на кредит остается довольно высоким. [8] Малые и средние предприятия сталкиваются с гораздо более серьезными проблемами при привлечении заемного капитала, чем крупные предприятия. Это является результатами неравномерного развития банковской отрасли страны, которая до сих пор недостаточно представлена за пределами крупных городов, низким уровнем использования новых технологий кредитования, а также отсутствие финансовой прозрачности малого и среднего бизнеса и информационной асимметрией между поставщиками и пользователями капитала. Кредитование малого и среднего бизнеса, по мнению многих банковских учреждений, является деятельностью с высоким уровнем риска. Данный факт объясняет преобладание краткосрочного кредитования в сегменте МСБ.

Опрос малых и средних предприятий показал, что отсутствие имеющихся финансовых ресурсов [9] является одним из ключевых вызовов для малого и среднего бизнеса, особенно в промышленности. Более 44% промышленных предприятий МСБ сталкивались с трудностями в доступе к долгосрочному финансированию (3 и более лет). По данным Общероссийской общественной организации малого и среднего предпринимательства «Опора России» [10], в то время как были утверждены примерно 83% кредитных заявок, процентные ставки составляли, как правило, от 14% – 17%, а процентные ставки в отдаленных регионах были еще выше. Волатильность и краткосрочный характер депозитов в российских банках ограничивает их способность предоставлять кредит, кроме краткосрочных. Средняя процентная ставка взимаемая в 2013 году составила 13,1%, это ровно на 200 базисных пунктов больше, чем для крупных предприятий. К настоящему моменту времени отмечается тенденция к ухудшению ситуации, а волатильность на финансовом рынке и краткосрочный характер депозитов, ограничивают способность банков предоставлять хорошие условия кредитования для заемщиков. Показатель Доступности финансирования не показал значимого изменения, что связано со стабилизацией ставок по кредитам МСБ. В тоже время доступность кредитов по-прежнему находится на низком уровне. В 4 кв. 2015 года лишь 10% от опрошенных предпринимателей брали кредиты в банках, а потребность в них испытывали 22%.  При этом более половины (53%) из тех, кто взяли кредиты, испытывали сложности при их получении.  Очевидно, что в современных условиях, как и прежде, малый и средний бизнес испытывает проблемы с обеспечением источниками финансирования своей деятельности, между тем, именно малый бизнес является самым мобильным звеном экономики, способствующим ее развитию. [11] Следовательно, необходима выработка мер, в том числе и на государственном уровне, направленных на рост доступности кредитных возможностей малого и среднего бизнеса.

Правительство предпринимает необходимые меры по поддержке МСП. Одним из важнейших элементов этой поддержки является МСП банк, который уже в течение длительного периода служит проводником государственной политики по отношению к малому и среднему бизнесу, помогает встать на ноги новым малым предприятиям в регионах, поддерживает тех, кто уже стал участником программы. В десятках городов и поселков нашей необъятной Родины появились предприниматели, чьи первые шаги в бизнесе начались с получения кредита на развитие МСП, а сейчас это уже истории успеха. [2, с. 67] .

Так же одним из факторов сопутствующему изменению динамики предпринимательского климата является условия изменения кредитования МСБ. В таблице 1, нами показаны условия изменения кредитования МСБ и приведена относительная разница (в процентах) между числом банков, смягчивших условия кредитования МСБ, и тех, кто их ужесточил….

Таблица 1- Общие условия изменения кредитования МСБ

Источник: составлено автором

Для стимулирования секьюритизации кредитов малого и среднего бизнеса ЕЦБ предпринимаются различные меры по упрощению и повышению прозрачности кредитных продуктов. В результате, несмотря на то, что кредиты МСБ по-прежнему составляют незначительную часть от общего объема секьюритизированных активов, в этом сегменте рынка также наметились положительные тенденции – рост объемов (по сравнению с 2013 годом) и снижение уровня дефолтности.[3, С.32] В десятках городов и поселков нашей необъятной Родины появились предприниматели, чьи первые шаги в бизнесе начались с получения кредита на развитие МСП, а сейчас это уже истории успеха. [4, С. 132]

Система поддержки МСП существует во многих странах. Изучать этот опыт можно и нужно для того, чтобы наши студенты, став у руля экономики через несколько лет, смогли бесстрашно вести корабль по бурному экономическому морю, следуя в фарватере, не боясь сесть на мель.[5, С.67]  Именно поэтому очень важно использовать в учебном процессе результаты научных исследований, которые затем воплощаются в практические рекомендации, бизнес-кейсы для студентов и аспирантов, служат пищей для размышления над этими проблемами, и желание поделиться своими идеями с научным и бизнес-сообществом. Научные изыскания в сфере поддержки малого и среднего бизнеса особенно актуальны в сегодняшних условиях экономической нестабильности. [6] Исследовательские труды помогают оценить практический результат принятых решений в области поддержки МСП, выявить лучшие практики и наиболее эффективные инструменты поддержки бизнеса. Актуальность этой темы существенно возрастает в периоды ухудшения экономического положения в стране.[7, С.125]

В секторе МСП видят тот самый драйвер роста, который сможет способствовать переходу от нынешней модели, базирующейся, в первую очередь, на экспорте сырья, к современной диверсифицированной экономике. Однако, несмотря на очевидные сильные стороны малого бизнеса (способность быстро адаптироваться к меняющимся условиям и быстро находить новые ниши на рынке, а также оперативно внедрять новые решения и технологии) и активные действия государства по содействию развитию сектора, роль МСП в экономике нашей страны по-прежнему остается достаточно скромной: вклад в ВВП находится на уровне 20—21%, а доля рабочих мест, созданных малыми и средними компаниями, составляет немногим более ¼ от общего числа в экономике. Таким образом, для получения государственной поддержки малому и среднему предпринимательству нужно соответствовать определенному уровню требований. Чтобы изменить сложившееся положение вещей, необходимо сначала разобраться в причинах отсутствия заметной позитивной динамики развития сектора МСП, и один из наиболее эффективных методов — спросить самих предпринимателей, как меняется состояние их компаний, каким они видят будущее своих предприятий, в чем причины их успехов или неудач и в чем им нужно помочь, чтобы они смогли более успешно вести свою деятельность.

Наибольшую распространенность лизинг получил в США, Японии и Западной Европе, уже в 60-х годах они проворачивали миллиардные сделки, а для России данный вид аренды все ещё остаётся сравнительно новым, так как только 17 сентября 1994 г. Правительство России приняло ряд постановлений, способствующих развитию лизинговых операций. На данный момент Россия занимает четвертое место среди Европейских стран по объему лизинговый операций и уже несколько лет является членом европейского объединения ассоциаций лизинговых компаний Leaseurope, но не смотря на это, лизинг в России развит сравнительно слабо [2]. К тому же огромный удар на лизинговую деятельность оказал кризис, за январь-сентябрь 2015 года произошло сокращение рынка лизинговых услуг на четверть и по прогнозу RAEX (Эксперт РА), снижение продолжится и в 2016 году [3]. В данный момент в отраслях, затрагивающих автотранспорт и спецтехнику, наблюдается явное первенство на рынке лизинговый операций, но это не означает, что в данном сегменте не произошло снижения вложений в лизинг.

Строительство – это та отрасль, которая требует огромных финансовых вложений, но зачастую уставного капитала не достаточно, поэтому строительные компании прибегают к лизингу. Основой обращение именно к лизингу так же является тот факт, что строительные процессы с применением техники характеризуются долгосрочностью, поэтому долгосрочная аренда является самым приемлемым способом имущественных взаимоотношений между строительной компанией и лизингодателем или банком. На 2015 г. в России насчитывается 374 лизинговых компаний. По итогам первого полугодия 2015 года рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) совместно с Объединенной Лизинговой Ассоциацией составили рэнкинг лизинговых компаний [3]. Первая позиция была занята «ВЭБ-лизингом», вторая «ВТБ Лизингом», а на третьем месте оказался «Сбербанк Лизинг» [4] (см. таблицу 1).

Таблица 1 – ТОП-5 лизинговых компаний за первое полугодие 2015 года.

Рассмотрим пример долгосрочного лизинга, покупки и кредита. В качестве приобретаемой спецтехники рассмотрим экскаватор-погрузчик ценой 2, 69 млн рублей (в том числе НДС 18% -410 339 рублей) (см. рис. 1).

Рисунок 1. Экскаватор – погрузчик KOMATSU WB97.

Сравним два метода приобретения имущества: кредит и лизинг. Взять имущество в лизинг проще и быстрее, чем кредит, так как лизинговые компании предъявляют меньше требований, но оправдывается ли это? Предположим, что предприятие решило приобрести данный экскаватор (см. рис 1) с периодом финансирования и по кредиту и по лизингу, равным 24 месяцам. Аванс будет составлять 15% от стоимости экскаватора-погрузчика, процентная ставка по кредиту банка – 13 % годовых. Определим, какой из двух способов приобретения имущества является наиболее выгодным (см. Таблица 4).

Экскаватор-погрузчик относится к четвертой группе основных средств, срок полезного использования которых свыше 5 лет до 7 лет включительно, т.к. техника новая, то примем её равной 84 месяцам.

При покупке в кредит будет уплачен аванс, равный 403 500 рублям, следовательно, сумма кредита будет равняться 2 286 500 рублей. НДС к возмещению составит 410 338,9 рублей. Амортизационные отчисления при линейном способе будут равны 27 138, 82 рубля. Приведенная ниже таблица содержит данные о финансовых результатах при приобретении спецтехники в кредит (см. Таблица 2).

Таблица 2- Финансовые результаты при приобретении спецтехники в кредит.

Таблица 3- Финансовые результаты при приобретении спецтехники в лизинг.При покупке в лизинг примем ежемесячные равные платежи. Аванс останется таким же, как и при покупке в кредит (см. Таблица 3).

Таблица 4-Затраты на покупку спецтехники в кредит и по договору лизингаСравним полученные данные (см. Таблица 4).

Таким образом, лизинг полностью оправдывает изначальную идею: за определенный промежуток времени полностью обновить оборотные средства. Можно сказать, что лизинговая отрасль имеет очень большие перспективы, но в нашей стране так же имеется ряд серьезных проблем, к которым относятся  правовая база в сфере лизинговой деятельности, низкая платежеспособность клиентов, рост конкуренции и отсутствие системы страхования. Решение этих проблем будут способствовать развитию рынка лизинговых услуг в нашей стране, а значит, создавать условия для процессов модернизации и активизации инновационной деятельности.После проведения расчетов выгода приобретения спецтехники по договору лизинга становится очевидной: фактическая сумма, затраченная на покупку, в этом случае значительно ниже.

В последние годы шла тенденция усложнения условий формирования банковского капитала, в том числе на основе привлечения банковских вкладов. 

Коммерческие банки должны решить важную задачу – определение такого порядка формирования капитала, который, требуя бы минимальное вложения в оборудования и сервисы, обеспечил бы также и эффективную дивидендную политику для своих акционеров, что позволило бы банку расти и развиваться.

Обеспечение устойчивости ресурсов коммерческих банков достигается на основе правильной комбинации срочности и структуры привлекаемых средств. В настоящее время пассивы срочностью свыше 1 года составляют примерно 15% валюты баланса коммерческих банков, тогда как удельный вес активов с аналогичными сроками приближается к 35%.

Возможно несколько направлений привлечения средне- и долгосрочных ресурсов:

1. Расширение возможностей выпуска среднесрочных ценных бумаг и их размещения как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Необходимым условием для этого является повышение уровня прозрачности банка и качества корпоративного управления, включая управление рисками.

2. Формирование новых кредитных среднесрочных и долгосрочных продуктов с более привлекательными условиями.

Важным источником укрепления и расширения ресурсной базы является привлечение средств от других финансовых организаций, что может также носить среднесрочный и долгосрочный характер.

Доступ к ресурсам межбанковского кредитования (МБК) для региональных, т.е. небольших коммерческих банков ограничен. Неразвитость рынка межбанковского кредитования снижает объем кредитования населения и межбанковских организаций, а также на эти процессы влияет и отсутствие отработанной  системы рефинансирования банков.

Проведенное исследование особенностей межбанковского кредитования как источника ресурсов коммерческого банка и характеристик  обращения финансовых  средств, влияния денежных средств на построение ресурсной базы, позволило сделать рекомендацию, заключающуюся в поиске и определении баланса  мобилизованных средств, в том числе доли в нем межбанковских кредитов, поскольку следствием этого может явиться увеличение стоимости кредитных ресурсов. Данный факт является следствием того, что кредиты других банков являются самым дорогим инструментом пополнения активов. Доля этого источника пополнения ресурсной базы не должна превышать 1/3 от всего объема ресурсов.

Решением проблемы формирования долгосрочных ресурсов может стать совершенствование законодательной базы, предусматривающей невозможность досрочного изъятия срочного банковского вклада и обеспечивающей внеочередность платежей в счет погашения кредита заемщиком, испытывающим финансовые затруднения. Своевременное погашение ссуд позволит кредитным организациям оздоровить свое финансовое положение.

Повышение капитализации коммерческих банков достигается на основе привлечения ряда дополнительных источников, в частности, средств институциональных инвесторов. Целесообразно осуществлять управление активами инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов. Также способом повышения капитализации банка может являться обслуживание банками региональных бюджетов в части расчетно-кассового обслуживания. В настоящее время эту функцию выполняет Управление федерального казначейства.

Для повышение объемов привлеченных ресурсов каждый коммерческий банк должен все усилия направить на:

1. Увеличение доли вкладов физических лиц в структуре общего фонда ресурсов.
2. Привлечение депозитов юридических лиц.
3. Активное привлечение клиентов на расчетно-кассовое обслуживание.

Необходимо активное использование экономических инструментов управления привлеченными ресурсами. К таким методам можно отнести: различного рода ограничения (на остаток средств на счете (размер неснижаемого остатка), на срок размещения депозита, на сумму взноса, размер первоначального и последующих взносов, на суммарные обороты по счету и т.п.); блокировки (остатков или на списание средств); комиссии; плату за обслуживание; процентные ставки; дисконты. Использование таких инструментов позволит коммерческому банку увеличить объем привлеченных ресурсов.

С целью укрепления ресурсной базы коммерческим банкам необходимо постоянно совершенствовать свою депозитную политику, которая должна быть направлена на:

– повышение привлекательности вкладов путем увеличения процентных ставок;

– разработку системы стимулов, привлекательных для потенциальных клиентов.

– диверсификацию линейки вкладов с учетом специфики регионов, в которых функционируют банки;

– анкетирование клиентов с целью определения их мотивации при выборе банка;

– рекламирование банковских услуг с целью привлечения потенциальных клиентов путем внушения доверия к банку, подчеркивая надежность банка, конкурентные преимущества, удобство обслуживания;

– повышение качества оказываемых услуг, совершенствование технологий обслуживания для достижения максимального удобства для клиентов.

Для повышения эффективности управления депозитным портфелем необходимо определять оптимальный период хранения срочных вкладов как физических, так и юридических лиц. При этом сроки депозитов обязательно должны быть увязаны со сроками оборачиваемости кредитов, на выдачу которых и направлены депозиты[1].

Банки, ориентированные на эффективное и результативное сотрудничество с клиентом, находятся в постоянном процессе по изучению потребностей клиентов, формированию актуальных моделей взаимодействия банка и клиента, а также выявлению и профилактике слабых участков в качестве сервиса, оказываемого клиентам.

Еще одним немаловажным элементом развития ресурсной базы коммерческого банка является ее диверсификация. Диверсификация как активных, так и пассивных операций, в первую очередь, позволяет снизить риски самой кредитной организации. А диверсификация ресурсной базы позволит снизить риск ликвидности и скомпенсировать возможный резкий отток привлеченных средств. Диверсификация ресурсной базы находится в прямой зависимости от ее увеличения.

Одним из методов увеличения объемов привлечения являются более привлекательные условия привлечения, система мотивации для стимулирования наращивания ресурсной базы. Диверсификация возможна не только посредством расширения клиентской базы в части привлечения депозитов, но и активной работы на рынке ценных бумаг посредством выпуска облигаций, акций и векселей.

В условиях высокого уровня конкуренции в банковском секторе за ресурсы и эффективное направление их размещения для успешного функционирования и расширения деятельности банковского учреждения недостаточно привлекать средства по более низкой цене, а размещать по более высокой, для этого необходимо создавать эффективную систему менеджмента банка.

Для поддержания своей конкурентоспособности банки вынуждены предлагать своим клиентам все новые услуги, применять разнообразные финансовые инструменты и расширять свою деятельность. Управляя ресурсной базой, кредитная организация должна поддерживать определенное соотношение между собственными и заимствованными ресурсами для снижения риска потери платежеспособности банка. В настоящее время вопросы управления ресурсной базой коммерческого банка имеют важное значение, так как эффективность банковской деятельности во многом зависит от формирования и максимального использования привлеченных ресурсов.

С целью обеспечения эффективного функционирования, развития и достижения своих целей коммерческие банки должны пересмотреть свою собственную депозитную политику, в том числе осуществить деятельность по ряду направлений, а именно:

а) проводить регулярный анализ рынков депозитов с целью выбора наиболее эффективных источников размещения собственных активов и предложения конкурентоспособных банковских продуктов

б) осуществлять таргетированное определение целевых рынков с целью минимизации депозитного риска;

в) увеличивать депозиты физических лиц за счет расширения доли долгосрочных вложений и предоставление более широкого спектра банковских услуг и операций, улучшение качества обслуживания клиента;

г) обеспечение ликвидности банка и его активов, повышение его финансовой и экономической устойчивости и др.

В качестве предложения по совершенствованию депозитной политики может быть рекомендовано использование депозитного продукта, применяющегося в зарубежных банках – структурированных депозитов. Структурированный депозит – это совокупность инвестиционного и депозитного продуктов,  причем доходность первого находится в прямой зависимости от функционирования базового актива, лежащего в основе опционной части.

Существуют два основных условия, которым структурированный депозит должен соответствовать: во-первых,  должно быть гарантировано обеспечение возвратности всех финансовых ресурсов клиента, которые он изначально вложил в банк, во-вторых, клиентам должна обеспечиваться возможность получить инвестиционный доход выше уровня инфляции и ставок по стандартным банковским вкладам.

Чтобы обеспечить высокую доходность депозита, большая его часть размещается банком в высоконадежные финансовые инструменты с фиксированной доходностью. Именно они и будут обеспечивать стабильный денежный поток. Работа структурированных депозитов предполагает корректность их опционной части и обеспечение нужного уровня прибыльности. Структурированные депозиты представляют собой возможность получения высокой доходности при минимальном риске потерять свои вложения. Этот инструмент является особо привлекательным для тех потребителей услуг банка, которые требования безопасности и низкого риска ставят превыше всего при осуществлении инвестиционных процессов, однако хотят большего, чем стандартный банковский вклад.

В качестве перспективного направления развития ресурсной базы можно предложить расширение круга депозитных счетов клиентов с различным режимом функционирования, который будет предоставлять вкладчикам банка дополнительные возможности по использованию своих средств с приемлемым уровнем доходов.

Эффективным инструментом формирования банковских ресурсов могло бы стать введение безотзывных вкладов.

Безотзывные вклады не предполагают возможности полного или частичного снятия денежных средств ранее установленного в договоре срока.

На сегодняшний день вкладчики российских банков могут забрать доверенные банку средства в любой момент, а кредитная организация обязана их вернуть по первому же требованию. Это гарантируется статьей 837 ГК РФ «Виды вкладов» и относится как к срочным депозитам, так и к вкладам до востребования. Исключение могут составлять депозиты, внесенные юридическими лицами.

В России вопрос о придании вкладам безотзывного характера начал обсуждаться в 2004 году, когда после отзыва лицензий у ряда банков вкладчики стали массово забирать свои средства из кредитных учреждений. В 2005 году в Госдуму был внесен законопроект, предусматривающий безотзывный вид вкладов, но принят не был. Позднее в парламент были внесены аналогичные законопроекты, но документы были отозваны. В июле 2014 года вопрос о необходимости принятия поправок, которые позволили бы банкам принимать безотзывные вклады, снова поднят на повестку дня в законодательных органах государственной власти^[2].

Особое место среди методов управления привлеченными ресурсами банка принадлежит системе страхования вкладов. Формирование подобных систем в ряде стран, которые можно отнести к развитым или развивающимся, говорит о том, что система обеспечения защиты вкладов населения  признается элементом стабильности банковской системы в мире широко. В России обеспечение безопасности банковских вкладов обеспечивается на основе  федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

Помимо внутренних источников управления ресурсами коммерческого банка можно выделить и внешние. На деятельность по привлечению финансовых ресурсов существенное влияние оказывает проводимая Банком России денежно-кредитная политика. Основными ее инструментами и методами являются следующие составляющие:

• процентные ставки по операциям банка России и других банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций;

• нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

• операции на открытом рынке (купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки);

• рефинансирование банков (кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе под учет векселей);

• валютное регулирование (купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег, проведение валютных интервенций);

• установление ориентиров роста денежной массы;

• прямые количественные ограничения[3].

Ряд подобных методов относится к административных и напрямую воздействует на функционирование банка,  другие методы, экономические, действуют не напрямую, а формируют правильный климат, сводящий на нет эффективность отдельных операций. Экономические инструменты включают в себя политику обязательных резервов и процентную политику Банка России.

В целом, основными направлениями развития коммерческих банков должны являться являются:

1. Упрочнение позиций на федеральном и региональных рынках.
2. Постоянный рост объемов оказываемых услуг.
3. Обеспечение оптимального соотношения доходности и риска при снижении негативного воздействиях неблагоприятных факторов среды.
4. Развитие систем экономической, информационной безопасности и управления банковскими рисками.
5. Поддержание капитализации банка на уровне, соответствующем его масштабам.
6. Достижение баланса интересов акционеров, кредиторов, вкладчиков и иных заинтересованных лиц.
7. Развитие комплексных отношений с клиентами, включающее изучение их потребностей, разработку и внедрение новых банковских продуктов, совершенствование технологий и качества обслуживания.
8. Развитие материальной базы в соответствии с масштабом и характером осуществляемых операций.

Указанная ситуация делает необходимым реализации эффективных мер по стимулированию продаж автомобилей в России. Одна из таких мер это снижение затрат на обслуживание кредита на приобретение автомобиля через  субсидирование процентной ставки государством и автопроизводителям. Однако на данное мероприятие расходуются средства государственного бюджета и средства автопроизводителей, которые ограничены [2, с.726].

В тоже время существует другая система предоставления кредита, в которой взимание процентной ставки и процентных платежей отсутствует. Эта система основана на партнерстве с разделением ответственности и распространена в мусульманских странах. Рассмотрим основные особенности этой системы.

Основная идея кредитных учреждений использующих беспроцентное кредитование  состоит в запрете на создании доходности из денег. Фундаментом для подобных отношений служит религиозные писания, запрещающие ссудный процент и относящие подобный тип отношений к аморальному. Стимулом для возвратности служат нефинансовые регуляторы поведения человека, основанные на его обязательствах перед обществом [3, 170].

В основе запрета на ссудный процент лежит ряд соображений.

В экономической среде, в которой финансовые отношения строятся на ссудном проценте, заемщику необходимо выбирать только лишь тот вид бизнеса, который способен создать достаточную доходность для удовлетворения нужд и погашения обязательств, плюс процентные требования. В такой ситуации предприниматель вынужден заниматься лишь высокоприбыльными, порой и аморальными и бесполезными для общества в целом, видами бизнеса. Из-за подобной практики множество общественно полезных видов предпринимательства не способно расширять свою деятельность за счет привлечения заемных средств, либо не имеет возможности пройти входной барьер создания;

Согласно древним традициям ведения бизнеса, этичной является ситуация при которой предприниматель получает прибыль, основанную на затратах физического и умственного труда. В этом отношении, получение доходности из предоставления денежных средств, влечет для кредитора лишь риски, без затрат усилий. При всем этом, кредитор стремится любыми путями вернуть собственные средства с процентами, вне зависимости от удачности инвестиций привлеченных средств заемщиком, что в конечном итоге сокращает и риск (что с точки зрения традиционного бизнеса подобная деятельность считается аморальным предпринимательством);

Ссудный процент закладывает в поведение кредиторов стремление к накопительству. За счет статистически значительного превышения требований перед обязательствами, в экономике создается объем средств, находящийся вне потока, а служащий лишь для уплаты требований по финансовым обязательствам. Чем больше кредитная организация и чем успешнее с точки зрения рыночной экономики её деятельность, тем больше эта сумма средств. Данная сумма не обусловлена созданием реальных продуктов или услуг, а лишь является платой за посредническую операцию, связанную с соответствующими рисками [4, 19].

Считается, что доходность банковского сектора, является завышенной по сравнению с множеством других отраслей, также требующих не меньшего уровня образования, квалификации и умственных и/или физических затрат труда. Подобная система дестабилизирует принципы культурного и социально- экономического единства общества.

В современной экономике данный запрет обусловлен тем, что операции создания доходности из доходности создают цикличные риски в экономике, основанные на реконструкции одного вида задолженности в более рискованный. Последовательное увеличение концентрации  рисков в общей совокупности приводит к созданию заведомо «токсичных» инструментов, которые достигнув определенных размеров, разрушают кредитно-денежные отношения соответствующего уровня [5].

Известно, что основой дохода от процентной ставки кредитора служит вознаграждение за риск неизвестных переменных, влияющих на возвратность средств, среднерыночная доходность и ключевая ставка. Поэтому переход к беспроцентным отношениям требует подготовки не только со стороны кредитных организаций, но и соответствующих административно-правовых изменений в национальной экономике, а именно реформирования Центрального Банка (для нашей страны) или соответствующего института, выполняющего функции банка первого уровня [6, 110].

Рассматривая возможность создания подобной системы, нужно выделить ряд обязательных элементов и правил, а также необходимых условий перехода.

Для перехода к беспроцентной системе необходимым является выполнение следующих условий:

-  Низкий уровень общей инфляции в течении 3-5 лет;

-  Отсутствие резких скачков изменения ключевой ставки 3-5 лет;

-  Отсутствие вероятности административного вмешательства в период внедрения системы;

-  Стабильная банковская система (без игроков, не отвечающих стандартам нормативов и банков, замеченных в нарушении законодательства);

-  Исключения значительного влияния изменения курса национальной валюты на внутреннюю экономику в целом и на банковский сектор в частности

-  Полная открытость субъектов экономической деятельности для контролирующих органов, т.е. обеспечение возможности отслеживания доходов, расходов лиц, участвующих в отношениях с беспроцентными кредитными организациями. Данная мера принимается в целях запрета перекредитования заемщиков второго порядка с применением ссудного процента;

-  Целевая направленность беспроцентных кредитов исключительно в реальную экономику.

Данные стартовые условия позволят попытаться создать систему беспроцентных отношений в банковском секторе, для стабильной работы которой необходимо создание административной системы коэффициентов граждан и организаций, характеризующей их платежеспособность и финансовую ответственность. Подобная система будет служить аналогом, заменяющим этическую составляющую финансово-религиозных учреждений на правовую. Основой системы будет определение балла/коэффициента кредитоспособности заемщика, исходя из его текущего финансового состояния, анализа его данных о значительных доходах и расходах за последние 5 лет, изменения его правовых статусов в отношении собственности (дорогостоящего имущества), задолженности перед налоговыми органами, учета кредитной истории. На базе полученного коэффициента формируется соотношение срочности и объема запрашиваемых заемщиком средств. Безусловно, для создания подобной системы потребуется ужесточение мер надзора за финансовой деятельностью граждан и организаций. Однако отношения между кредитором и заемщиком должны быть полностью открытыми и строиться на партнерских началах. Очевидно, что невозможно организовать финансовые отношения кредитор-заемщик, стремящиеся исключить риски неизвестных на одном лишь «честном слове» [7, 193].

Инструменты беспроцентных кредитных организаций возможно заимствовать из практики исламского банковского дела, которое на практике демонстрирует состоятельность своей системы, и при необходимости скорректировать их. На сегодняшний день для привлечения и размещения ресурсов подобные кредитные организации используют следующие инструменты:

Текущий счет, аналог чекового и сберегательного счета, объединяет их и не предусматривает какой-либо процентной доходности. Собственник средств волен распоряжаться ими в любое время. Кредитная организация не использует средства с текущих счетов для поддержания уровня ликвидности и не взимает комиссию за ведение. Подобный счет используется собственником для повседневных расчетных операций [8, 149].

Инвестиционный счет не является пассивно-процентным (т.е. не приносит доходности в виде % от суммы вложения), однако более крупным и долгосрочным по сравнению с текущим счетом. Он подразделяется на два основных вида «Специальное партнерство» и «Регулярное партнерство». Основное их отличие заключается в том, что «Регулярное партнерство» в отличие от «Специального партнерства» подразумевает множество инвесторов в одном проекте, в то время как «Специальное партнерство» подразумевает возможность осуществлять единоличные инвестиции, в которых банк будет выступать лишь в роли посредника. Так же банк может выступать полноправным партнером-инвестором. Оба варианта партнерства используют общую модель распределения финансовых результатов. Прибыль предприятия (объекта вложения) распределяется в соответствии с согласованными долями, исходя из долей инвесторов и предпринимателя в бизнесе. Убыток распределяется между инвесторами, исходя из их долей, в то время как предприниматель ответственности не несет. Значительной разницы в подходах не наблюдается.

Кредитный счет в исламском банке, в общем смысле, является аналогом благотворительного, возвратного счета. То есть вкладчик в благотворительных целях позволяет банку на беспроцентной основе размещать данные средства. Счет полностью рефинансируется банком (в соответствии с изменением стоимости денег во времени) и в конце срока вкладчик не получает сверх первоначальной суммы. Таким образом, выделяемая доходность является той частью благотворительности. Следует отметить, что для выполнения социально-экономических функций целесообразно ограничить возможность размещения в малый и средний бизнес или для заимствований социально- незащищенных слоев населения [9, 6].

При возникновении необходимости покупки определенного вида товара, клиент имеет возможность заключить с банком договор купли-продажи по согласованной цене, которая включает в себя прибыль от реализации для банка. То есть кредитная организация покупает товар от имени клиента с целью перепродажи по завышенной стоимости. Данный вид операций мало отличается от стандартных целевых кредитов, существующих в процентных банках, за исключением абсолютной величины наценки. Однако она также определяется сроком погашения и объемом заимствования (данный вид операций называется «Мурабаха»).

В исламском банковском деле также существует продукт-аналог лизинга, именуемый «Иджара». Также предусматривается возможность выкупа арендованного имущества.

Инструмент, имеющий общие черты с форвардным контрактом, называется «Истисна». Представляет собой соглашение между банком и клиентом о производстве, сооружении или приобретении для клиента некоторого объекта в будущем, по цене, фиксированной на дату заключения договора. В основном применяется в целях финансирования долгосрочных проектов. Клиент выплачивает оговоренную цену, либо периодически, в течение всего промежутка времени действия соглашения, либо по завершению работ. Особенностью данного инструмента финансирования является тщательное согласование графика выполнения работ, сумм затрат и качества товара. Клиент вправе назначать субподрядчика, выполняющего производство или строительство товара.

Это основные виды используемых инструментов беспроцентного перераспределения финансовых потоков исламскими банками. Важно отметить, что в исламском банковском деле кредитные организации 2-го уровня дополнительно финансируются государственным казначейством, которое использует налоговые поступления бюджета, как источник средств (в основном за счет данных поступлений осуществляется покрытие безнадежных задолженностей и защита прав социально-незащищенных слоев населения).

Для стимулирования притока средств, необходимо привязать коэффициент/балл к истории финансовых операций клиента, что позволит каждому субъекту экономической деятельности управлять своим собственным потенциалом кредитования. Так, например, наличие открытого кредитного счета (благотворительного) в течение последних 3-5 лет, сроком более чем на год, в зависимости от своего объема увеличит коэффициент (мера увеличения различна для физ. лица, семьи, организации), что благоприятно скажется на дальнейшей возможности привлечения средств для клиента. Также необходим перерасчет коэффициента, если физическое лицо вступает в брак, что сделает его единым для семьи и более выгодным в целях выполнения социально-экономической функции института. При расторжении подобных отношений коэффициент не изменяется, также возможность заимствований обоих сторон приостанавливается до окончания срока обязательств (и их погашения), которые распределяются по решению судебных органов. Полномочия по созданию системы ляжет на плечи кредитной организации первого уровня, а составляющие расчета коэффициента/балла должны быть открыты и прозрачны.

Также должны быть четко определены пропорции распределения бюджетного финансирования между партнерскими, благотворительными операциями банка 1-го уровня и резервом для поддержания работы системы. Пропорции определяются в зависимости от текущей экономической ситуации, а также от анализа функционирования прошлых лет.

Система финансового контроля сделает невозможным воспользоваться благами от мошеннических операций, что сделает более безопасными отношения экономических субъектов в целом, а также снизит затраты на целевые резервные механизмы. Стоит отметить, что необъясненный доход (в любом виде) подлежит конфискации и направлению в ресурсную базу банка 1-го уровня, для непосредственного благотворительного перераспределения.

Важным столпом поддержания работоспособности системы является анализ заемщиков (банками 2-го уровня), что позволит отсеять заведомо высокорискованные, потенциально невозвратные и прочие сомнительные инвестиции. Помимо этого, в целях повышения финансовой грамотности субъектов финансовых отношений, а также регулирования деятельности самого банка, должен формироваться отчет «О причинах отказа», который направляется клиенту и в архив банка 1-го уровня. Ввиду существования подобных документов, использующих при анализе непубличную отчетность, важным является обеспечение конфиденциальности между банком и клиентам.

По нашему мнению внедрение аналогичной беспроцентной финансовой системы в систему реализации автомобилей в России позволила бы стабилизировтаь продажи автомобилей на российском рынке.

Подводя итог, можно отметить, что создание беспроцентной кредитной системы невозможно без изменения федерального законодательства и структуры государственного аппарата, а также повышения финансовой грамотности населения. Подобный переход является многоступенчатым и трудоемким, как для пользователей, так и для государства, поэтому он не может и не должен быть принят без планомерного реформирования экономики в целом.

В настоящее время возможна реализация промежуточного варианта внедрения беспроцентного целевого кредитования покупателей автомобилей.

Он подразумевает снижение процентной ставки при выдаче целевых кредитов на покупку автомобиля до уровня инфляции -> max 5-6 %. Получить кредита в данной системе смогут только участники этой системы, т.е. юридические и физические лица которые открыли в ней счета и депозиты. Первоначальным «стартовым» инвестором должен стать ЦБ РФ, далее финансовые ресурсы будут привлекаться по мере роста количества участников и объектов в систему финансирования.

Продажи в кредит способствуют привлечению покупателей и росту выручки, однако предприятию важно не допустить чрезмерного инвестирования (замораживания) своих денежных средств в дебиторскую задолженность, так как в противном случае это может привести к излишнему отвлечению финансовых средств, снижению уровня платежеспособности, увеличению расходов по взысканию долгов и, как следствие, снижению рентабельности оборотных средств и используемого капитала. Наличие дебиторской задолженности приводит к изъятию денежных средств из оборота предприятия со всеми вытекающими из этого финансовыми потерями, например, в виде процентов по овердрафту или кредиту, которые предприятие вынуждено брать в связи с недостатком ликвидности или потерь от прибыли при альтернативном использовании изъятых сумм. В условиях инфляции возвращаемые дебиторами денежные средства обесцениваются, что также можно считать финансовыми потерями предприятия. С другой стороны, излишне консервативная кредитная политика, может привести к потере существенной доли клиентов.

Управление дебиторской задолженностью – важная часть управления оборотными активами предприятия, необходимая для поддержания его платежеспособности, инструмент маркетинговой политики, регулирования объемов продаж.

Особое значение управления дебиторской задолженностью обусловлено и тем, что российские предприятия платят налог на добавленную стоимость (НДС) и налог на прибыль организаций (большинство предприятий) по методу начисления. По окончании налогового периода предприятие-поставщик обязано признать для целей исчисления налога на прибыль и НДС доходы от отгрузки продукции независимо от того, оплачена ли она покупателями. Если денежные средства от покупателей не получены, то в такой ситуации предприятие не сможет своевременно рассчитаться с бюджетом, что повлечет за собой финансовые санкции (пени, штрафы) за задержку платежей.

Проблема повышения эффективности управления дебиторской задолженностью является актуальной для российских предприятий, особенно в кризисные периоды в экономике. По данным Росстата, начиная с 2013 года темпы роста просроченной дебиторской задолженности превышают темпы роста просроченной задолженности в целом, что свидетельствует об ухудшении состояния расчетов с дебиторами на отечественных предприятиях [2].

По данным опроса финансовых директоров предприятий, проведенного редакцией журнала «Финансовый директор» в 2015 году, почти 40% респондентов указали, что доля просроченной задолженности в составе дебиторской задолженности их предприятий превышает 10%, а примерно в каждой шестой компании этот показатель превосходит отметку в 25% [3]. Это свидетельствует о наличии достаточно серьезных проблем в управлении дебиторской задолженностью на российских предприятиях. Эффективно управлять дебиторской задолженностью можно при условии знания типичных проблем в данной области и путей их решения, поэтому необходимо рассмотреть данный аспект управления дебиторской задолженностью предприятий.

Проблемы в управлении дебиторской задолженностью, с которыми сталкиваются российские предприятия на практике, достаточно типичны. Специалисты в области управления финансами перечисляют следующие основные проблемы [4]:

-        несвоевременная обработка информации о состоянии расчетов с дебиторами;

-        отсутствие регламента работы с просроченной задолженностью, не проводится оценка эффективности действий сотрудников при работе с просрочкой;

-        отсутствие регламента взаимодействия между подразделениями предприятия при работе с дебиторской задолженностью;

-        не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования.

Из анализа перечня основных проблем управления дебиторской задолженностью видно, что решение большинства из них (несвоевременная обработка информации, отсутствие регламента взаимодействия между подразделениями, отсутствие оценки кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования) позволяет предупредить возникновение просроченной задолженности. Следовательно, решение данных проблем особенно важно для предприятий.

Несвоевременная обработка информации о состоянии расчетов с дебиторами может быть вызвана разными причинами – недисциплинированностью работников, или, напротив, их высокой загруженностью. Кроме того, информация может несвоевременно обрабатываться из-за отсутствия на предприятии современной компьютерной техники, необходимого программного обеспечения.

Отсутствие регламентирующих документов особенно характерно для малых предприятий, в которых численность персонала небольшая и руководство предприятия считает, что работники и так знают свои обязанности, и нет необходимости в оформлении дополнительных документов. Отсутствие регламентирующих документов приводит к излишним затратам времени и финансовых ресурсов при работе задолженностью, конфликтам между работниками предприятия, не позволяет эффективно контролировать задолженность.

Что касается отсутствия оценки кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования, нужно отметить, что российские предприятия часто не имеют возможности объективно оценить кредитоспособность потенциальных дебиторов по ряду причин:

-        клиенты не готовы раскрывать информацию, то есть сложно получить бухгалтерскую отчетность контрагентов;

-        в штате предприятия нет специалистов, способных квалифицированно проводить финансовый анализ;

-        ограниченность во времени – в условиях жесткой конкуренции время на принятие решений сокращается, так как к моменту одобрения отсрочки платежа клиент может передумать закупать продукцию предприятия.

Проблемой управления дебиторской задолженностью также можно считать несовершенство законодательной базы. Так, приказом Министерства финансов России от 24.12.2010 № 186н (далее приказ № 186н) предприятиям вменено в обязанность создавать резервы по сомнительным долгам в случае признания дебиторской задолженности сомнительной [5]. В соответствии с приказом № 186н сомнительной считается дебиторская задолженность организации, которая не погашена или с высокой степенью вероятности не будет погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями. Следовательно, если предприятия не осуществляют оценку дебиторской задолженности на обесценение и не формируют данные резервы, то они нарушают законодательство, что может привести при проверке предприятия налоговой инспекцией к негативным финансовым последствиям. Величина резерва должна определяться отдельно по каждому сомнительному долгу в зависимости от финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично. При этом конкретного порядка оценки финансового состояния (платежеспособности) должника и вероятности погашения долга нормативными документами по бухгалтерскому учету не установлено.

Из состава основных проблем управления дебиторской задолженностью и их причин следуют пути их решения на предприятиях:

-        внедрение систем мотивации персонала на эффективную работу с дебиторской задолженностью;

-        повышение уровня автоматизации процессов управления дебиторской задолженностью;

-        повышение квалификации работников, участвующих в управлении дебиторской задолженностью;

-        внедрение регламентов работы с дебиторской задолженностью, включая просроченную задолженность;

-        внедрение стандартов оценки контрагентов;

-        внедрение методик оценки эффективности коммерческого кредитования;

-        совершенствование законодательства в области формирования резервов по сомнительным долгам.

Из вышесказанного можно сделать вывод, что решение таких проблем, как несвоевременная обработка информации, отсутствие регламента взаимодействия между подразделениями, отсутствие оценки кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования особенно важно, так как позволяет предупредить возникновение просроченной задолженности и соответственно сократить временные, трудовые и финансовые затраты предприятия при управлении дебиторской задолженностью.

Эксперты Национальное агентство финансовых исследований (НАФИ) изучили образ заемщика. В итоге исследования было выявлено, что лишь 4% экономически активного населения пользуется ипотекой. В настоящее время условий для роста данного сектора весьма мало. В начале2015 г. часть граждан России, решившихся улучшить свои жилищные условия, уменьшилась до минимального уровня за последние пять лет – 19 % (с 35% в июле2013 г.), как показывают данные НАФИ. Вместе с тем, о стремлении приобрести жилье заявили 37%. Из материалов опроса основные факторы неготовности прибегнуть к ипотеке – большая сумма переплаты и высокие ставки по процентам, а также отсутствие желания жить в долг и сомнения на будущее.

Жилищная проблема охватывает 60% россиян, так или иначе недовольных  своими жилищными условиями, однако, жилье есть неотъемлемая потребность человека, реализация которой дает шанс на достойное проживание [1, с. 139]. При доступном, качественном жилье человек становится свободным и активным в социально-экономическом плане. На сегодняшний день формирование системы ипотечного кредитования и ее слабые стороны больше всего привлекают внимание органов государственной власти. Помимо этого, ипотека предоставляет право финансирования, приобретения, а также строительства. Таким образом, ипотечное кредитование обладает большой значимостью в России.

Со стороны банков ипотека является отличным способом размещения денежных средств и развития бизнеса, так как имеет место высокая ставка по проценту [2, с. 954]. Существуют две проблемы в ходе предоставления данных услуг: внутренние и внешние.

Внутренние проблемы охватывают такие факторы, как:

1)    довольно длительное время рассмотрения заявки  организацией по предоставлению кредиту.  По стандарту, заявление  рассматривается около двух дней с момента подачи документов, если собственником является физическое лицо, а объект залога – квартира ;

2)    отказ  кредитной организации в ходе работы с потенциальным заемщиком предоставить ту сумму, на которую рассчитывал заёмщик, вследствие чего последний откажется от данного варианта, что вынуждает нести убытки;

3)    могут возникнуть дополнительные расходы, которые связаны с оплатой услуг риэлтора или ипотечного брокера;

Самым важным вопросом остается подборка объекта недвижимости по определённым условиям, таким как степень износа дома, наличие перепланировок, а также вызванным поведением самого собственника жилого объекта.

Внешними проблемами остаются:

1)    низкая финансовая состоятельность людей;

2)    относительно небольшое число строящихся объектов жилой  недвижимости, и, как следствие, высокие цены на жилье;

3)    отсутствие государственных законов недвижимости, которые можно было бы применять на практике;

4)    вопросы общественного типа (люди, заинтересованные вопросами приобретения жилья, не имеют опыта в подобных вопросах, то есть прослеживается низкая финансовая грамотность населения);

5)    отсутствие слаженной работы между агентами рынка жилья и жилищного строительства при кредитовании.

Наряду со всеми проблемами по предоставлению услуг ипотечного кредитования, однако, существует большое число программ по ипотеке. Каждая имеет свои плюсы и минусы. Для многих заемщиков важными факторами выбора кредита в банке является возможность досрочного погашения, какая сумма переплаты будет начислена, и какой процент первоначальной суммы необходимо внести, а также наличие залога. Здесь уместно будет рассмотреть ипотечный кредит с государственной поддержкой.

Таблица 1 – Условия ипотечного кредитования на условиях минимальной процентной ставки при учете особых условий заемщика: приобретение квартиры на вторичном рынке стоимостью 3 млн. руб. при аннуитентной схеме расчёта (первоначальный взнос составляет 20% стоимости приобретаемого объекта) [3, 4, 5, 6, 7]

Исходя из таблицы 1 можно сделать вывод, что в целом, переплата по кредиту на срок 10 лет составляет около 75%, что крайне невыгодно для населения.

На вопрос, выгодно ли покупать квартиру в данный момент, можно ответить только отрицательно. Поскольку стоимость жилья в России по-прежнему  снижается, если сравнить цены прошлого 2015 г. и ткущую ситуацию, то цены снизились примерно на 10%. Также можно заметить превосходство предложения над спросом в связи с активной застройкой в больших городах, что сейчас проявляется в предложении со скидками. Делая прогноз на следующие месяцы, можно сказать, что цены на рынке вторичного жилья будут по-прежнему снижаться, однако найти покупателя будет крайне тяжело, так как ипотечное кредитование с нынешними условиями оставляют желать лучшего. Тем, кто решился приобрести жилье, необходимо определиться с требованиями – место расположения квартиры, метраж, этаж, состояние и так далее, а также следить за ценами и поступающими предложениями.

Специфика финансов сельского хозяйства заключается в том, что сельскохозяйственное производство зависит от многих факторов: природных, климатических, экономических. Отрасль отличается тем, что производит продукцию животного и растительного происхождения и использует землю как основное средство производства.

Предприятия сельского хозяйства переживают в настоящее время трудные времена, возникла острая необходимость в обеспечении продовольствием всего населения страны в условиях продовольственного эмбарго.

Многие сельскохозяйственные кооперативы имеют огромные убытки прошлых лет работы. Структура капитала сельскохозяйственных производителей ухудшена постоянным привлечением заемных средств.  В связи с чем, сокращается собственный капитал предприятий, и чистый оборотный капитал часто имеет отрицательный тренд.

Цена на продукцию сельского хозяйства является финансовым рычагом для влияния на финансовый результат работы. Но сельское хозяйство имеет социальную нагрузку, часто цены сдерживаются органами власти для того, чтобы малоимущие граждане могли приобретать продовольственные товары первой необходимости. На практике, часто цены не покрывают тех затрат  которые понесли производители.  В связи с чем государство выделяет бюджетные дотации для возмещения затрат, получения минимального уровня рентабельности или снижения убытков.

В последнее время все чаще заемные  финансовые ресурсы становятся основным финансовым источником для воспроизводственного процесса[2].

Сельскохозяйственные предприятия все чаще прибегают к банковскому кредитованию, которое при нормальном функционировании экономики имеет приоритетное значение[3].

Но в настоящее время, когда экономика страны переживает кризис, инфляция растет, привлечение кредитов банка для предприятий сельского хозяйства становится затруднительным.

Проценты по кредитам резко возросли, например, ОАО «Россельхозбанк» предоставляет кредиты до 19,5%. При таком проценте за кредит предприятия сельского хозяйства становятся еще больше убыточными и все чаще становятся неплатежеспособными. Но в, то, же время задача по развитию сельского хозяйства остается наиболее актуальной не только для самого предприятия, но и для государства в целом.

Понятно, что без привлечения заемных средств сельское хозяйство, учитывая сезонный характер производства, не сможет  осуществлять свой воспроизводственный процесс. В связи, с чем необходима помощь государства для льготного кредитования предприятий сельского хозяйства.

Западная модель кредитования сельского хозяйства предусматривает долгосрочное кредитование с низкой процентной ставкой. Так как в России сельское хозяйство выполняет стратегические задачи, то разумно использовать западную модель для создания более дешевой продукции.

Сельское хозяйство является низкомаржинальным и низкорентабельным бизнесом, так как никогда не было больших доходов[4].

Помимо этого, в области сельского хозяйства случилось последующее разрушение человеческого капитала. Идет сокращение численности на селе, особенно молодежи. Отсутствие рабочих мест, сокращение которого связано либо  со снижением выручки из-за  погодных условий, либо из-за нерентабельного сельского производства.

Устойчивое развитие сельских территорий является залогом не только продовольственной безопасности, но и территориальной целостности страны. При этом современный уровень отечественного сельского хозяйства повышает значимость проблемы стабильного функционирования данного сектора экономики до чрезвычайности.

Государственная политика в сфере импортозамещения за первые полгода своей реализации пока еще не обеспечило должной поддержки отечественным сельхозпроизводителям и помощи им в наращивании производства.

С одной стороны, Россия способна самостоятельно обеспечить внутренний рынок основными продуктами питания.

Однако с другой – есть ряд проблем, которые не позволяют отечественным сельхозпроизводителям наращивать производство, вследствие чего некоторые из них вынуждены урезать свои инвестиционные программы.

Те меры, которое в настоящее время проводит Правительство РФ, недостаточны[5].

Государственная помощь для сельского хозяйства должна быть конкретной, адресной. Так, льготное кредитование должно быть доступно всем кооперативам. Кроме государственной помощи сельскохозяйственные предприятия должны применять финансовые рычаги по управлению своими финансовыми ресурсами.

Для дальнейшего роста финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий, необходимо льготное кредитование на приобретение посадочного материала, приобретения новой техники.

Эффективность финансовых ресурсов на современном предприятии можно выразить оборачиваемостью активов и показателями рентабельности.

Поэтому, при уменьшении срока оборачиваемости и повышения рентабельности производства можно сказать, что на предприятии финансовые ресурсы используются эффективно.

Предшественником Государственного банка являлся приказ общественного призрения [2, с. 8]. Приказ общественного призрения кредитовал и помещиков Вяткой, Костромской и Вологодской губерний, выделяя им немалые средства на покупку имений [3, с. 32].

В 1865 году дела и капиталы приказа общественного призрения перешли к вновь открытому Вятскому отделению Государственного банка. На тот момент на Вятской земле действовали всего два банка – городские общественные банки в Вятке и Слободском [4, с. 6].

Вятское отделение Государственного банка производило стандартный набор операций: приём вкладов; выдача ссуд под залог процентных бумаг, акций и облигаций; перевод денежных сумм в другие города; открытие текущих счетов и т.д. [5, с. 45-46].

При отделении – для оценки благонадёжности предъявлявшихся к учёту векселей и ради кредитования частных фирм – был создан Учётно-ссудный комитет по торгово-промышленным кредитам [6, с. 31].

Заседания учётно-ссудного комитета происходили в течение всего года, в среднем по 5-7 заседаний в месяц. Каждые два года члены учётно-ссудного комитета переизбирались.

1 февраля 1866 года при отделении была открыта сберегательная касса. К середине 1880-х годов сберегательные кассы были открыты уже во всех уездных городах губернии при казначействах [7, с. 24].

С 1890 года открываются также почтово-телеграфные сберегательные кассы (при почтово-телеграфных отделениях). В течение первого года их открылось 43, в т.ч. в сёлах Селты, Уни, Кырчаны, Суна, Истобенск, Сезенево, Петровское, Большой Рой и др. [8, с. 1356].

К 1 января 1914 года в сберегательных кассах Вятской губернии находилось 24 млн. руб., т.е. 45% вкладов населения Вятской губернии.

Денежное обращение на территории губернии осуществлялось отделением Государственного банка через приписанные к нему казначейства. В начале XX века казначейств было около 10 (количество их год от года менялось) [9, с. 3].

В 1904-1905 годах на Вятское отделение Государственного банка было возложено наблюдение и содействие учреждениям мелкого кредита, число которых в те годы стремительно росло (кредитные товарищества, сельские банки и т.д.). В этой связи в составе отделения появилась инспекция мелкого кредита [10, с. 4].

В штате инспекции к 1912 году было пять канцеляристов и семь инспекторов, которым полагалось поддерживать работу свыше 400 учреждений мелкого кредита [11, с. 26].

Инспекторы восполняли некомпетентность правлений и советов многих кооперативов, инструктировали и обучали их членов [12, с. 25].

Они также являлись непременными участниками всех совещаний, проводившихся вятским земством по вопросам объединения кредитных кооперативов в уездах [13, с. 17].

Деятельность инспекции, впрочем, порою пересекалась с деятельностью земства [14, с. 5].

В отдельных случаях наблюдалось их соперничество [15, с. 219].

Вкладчиками Вятского отделения Государственного банка являлись сотни казённых и общественных учреждений [16].

Среди вкладчиков отделения были и частные банки, и Вятское общество взаимного кредита, и церковные, и волостные правления, и воинские команды, и частные лица [17, с. 28]. В процентных билетах Государственного банка держали свои средства наиболее крупные из сельских учреждений мелкого кредита [18, с. 27].

Что касается выданных кредитов, то по количеству и сумме Вятское отделение Государственного банка превосходило все прочие вятские банки. Средний размер взятого кредита составлял 10 000 руб.

Характерным для Вятского края было то, что примерно половина кредитовавшихся в банке лиц составляли крестьяне. Среди них были не только торговцы, но и лица, кредитовавшиеся на приобретение земледельческих машин и орудий [19, с. 68].

С появлением при вятском губернском и уездных земских управах так называемых касс мелкого кредита, Государственный банк стал выдавать займы этим кассам [20, с. 28].

Через них средства направлялись на ссуды крестьянам-ремесленникам и их артелям, чем оказывалось содействие развитию производственной и кредитной кооперации [21, с. 10].

Известно, что по уровню развитию крестьянского производства Вятская губерния являлась одной из самых хлеборобных [22, с. 389].

При этом, крестьянское население и сельские ремесленники, значительно дольше, чем городские предприниматели, оставались в зависимости от ростовщического капитала [23, с. 62]. Высвобождению их из под власти ростовщического капитала и содействовало отделение банка.

Кроме того, на рубеже XIX и XX веков при посредничестве Государственного банка через кассы мелкого кредита стали развиваться и так называемые хлебозалоговые операции [24, с. 30].

Таким было развитие Вятского отделения Государственного банка в мирное время. Определённые изменения в его работу были внесены Первой мировой войной.

Нарастали трудности с расчётами. Прекратилась выдача золотой монеты населению, сортировка монет и билетов на годные и негодные и т.д. Несомненно, трудности военного времени подрывали и личное благосостояние работников банка. Тем не менее, в Вятском отделении Государственного банка, как и всюду в Вятской губернии, широко развернулась благотворительность [25, с. 11]. В частности, через систему Государственного банка шли пожертвования на военные нужды ото всех кредитных кооперативов губернии [26, с. 94].

На годы войны пришёлся 50-летний юбилей отделения. За эти годы в отделении сменилось 9 управляющих, каждый из которых был опытным специалистом банковского дела [27, с. 75]. Почти все они имели награды за «беспорочную службу» и общественную деятельность [28, с. 11].

Что же касается рядовых служащих Вятского отделения Государственного банка, то с 1890-х по 1910-е годы численность служащих банка выросла в среднем с 15 до 30 человек.

Условия работы были крайне неблагоприятными [29, с. 372].

Таким образом, по своему устройству и особенностям работы Вятское отделение государственного банка являлось эффективным кредитным учреждением, «локомотивом» вятской пореформенной экономики. Этому во многом способствовал профессионализм его руководства и служащих, особый моральный климат, царивший в учреждении.

Текущее положение исследования проблем формирования кредитной политики коммерческого банка связано с серьезным воздействием на стабильность операций банка и их результаты. Несовершенство кредитной политики или ее отсутствие приводят к серьезным экономическим потерям, а затем признанием кредитной организации банкротом. Напротив эффективно выработанная кредитная политика способствует повышению качества активов, их рентабельности и в итоге   положительный финансовый результат.

В статье рассмотрены объект исследования, им являются коммерческие банки Нижегородской области в современном институциональном состоянии и тенденции их дальнейшего развития в рыночной экономике России, и предмет исследования, которым выступает кредитная политика, совокупность финансово-экономических отношений между субъектами экономики и коммерческими банками нижегородского региона.

На 01.10.2017 банковский сектор Нижегородской области представлен 7 самостоятельными банками, а также 42 филиалами банков, головные офисы которых находятся за пределами региона (из них 1 отделение ПАО «Сбербанк России») (табл. 1). Кроме этого, в области работало 813 внутренних структурных подразделений (дополнительные, операционные, кредитно-кассовые офисы, передвижные пункты кассового обслуживания и т.д.) самостоятельных банков и кредитных организаций, зарегистрированных вне территории региона.

Таблица 1 – Макропоказатели банковского сектора Нижегородской области

В III квартале2017 г. усилилось преобладание количества банков, смягчивших условия банковского кредитования. Основным направлением смягчения осталось уменьшение стоимости заимствований под действием таких факторов, как конкуренция, снижение ключевой ставки Банка России, благоприятная ситуация с фондированием и позитивные ожидания кредитных организаций относительно дальнейшего изменения денежно-кредитных условий. Вместе с тем, по-прежнему нестабильное финансовое положение заемщиков и надзорные требования Банка России побуждали банки сохранять консервативный подход к оценке кредитоспособности предприятий.

Согласно результатам опроса, прежде всего конкуренция между банками определила повышение доступности кредитных средств в III квартале2017 г. Кредитные организации борются за заемщиков, способных своевременно и в полном объеме обслуживать задолженность. Соперничество стимулирует запуск программ льготного рефинансирования кредитов других банков. Вводятся продукты с плавающей ставкой, зависящей от платежной дисциплины клиента.

В III квартале2017 г. банки активно снижали процентные ставки по ипотечным ссудам. По данным банковской отчетности средневзвешенная ставка по рублевым долгосрочным (свыше 3 лет) кредитам населению Нижегородской области во II квартале составила 14,6%, снизившись по сравнению со II кварталом2017 г. на 0,4 п.п. Послабления допускаются чаще всего в отношении проверенных заемщиков, например, применяется поэтапное снижение ставки при условии надлежащего исполнения обязательств.

По мнению респондентов, политика Банка России в III квартале2017 г. способствовала смягчению условий кредитования для всех категорий заемщиков благодаря снижению ключевой ставки. Одновременно некоторые опрошенные банки указали на усиление контроля за кредитным риском со стороны регулятора.

Одним из основных драйверов повышения требований банков к заемщикам и обеспечению по их кредитам традиционно выступало качество портфеля выданных ссуд и опасения относительно его динамики в будущем. Текущее снижение уровня «просрочки» достигнуто, в том числе, благодаря перекредитованию, продаже проблемной задолженности, что вкупе с регуляторными требованиями Банка России поддерживает критерии оценки кредитоспособности клиента на повышенном уровне.

По результатам анкетирования банков по итогам III квартала2017 г. можно сделать вывод о смягчении условий кредитования как для предприятий, так и населения Нижегородской области. Позитивные изменения были выражены, прежде всего, снижением ставок под влиянием конкуренции и снижения ключевой ставки Банка России. Требования к финансовому положению и обеспечению по кредитам предприятий-заемщиков (особенно крупных) остаются умеренно жесткими. На фоне снижения стоимости заимствований это создает предпосылки для восстановления кредитной активности без риска увеличения доли просроченных кредитов бизнеса

Таблица 2. Анализ кредитной активности банков Нижегородской области

Анализируя показатели, можно сделать вывод, что в настоящих  макроэкономических условиях банки Нижнего Новгорода проводят очень агрессивную кредитную политику, несмотря на все риски.

Основная цель публикации письма Банка России от 29.12.2012 №193-Т «О Методических рекомендациях по разработке финансовыми организациями планов восстановления финансовой устойчивости» заключается в обеспечении требуемого уровня платежеспособности и ликвидности, которые позволяют коммерческим банкам поддерживать работу в стрессовых ситуациях без участия Банка России.

Для того чтобы уменьшить риск кредитной политики банковского сектора Нижегородской области, банки должны применять модель внутренних рейтингов и подходы на основе внутренних рейтингов  (ПВР).

ПВР является альтернативой стандартным методам определения капитала, необходимого для покрытия кредитного риска. Концепция «рейтинговая система» состоит из набора методов, процедур, систем мониторинга, систем сбора информации и систем, используемых для оценки кредитного риска, внутреннего определения рейтингов кредитных требований по уровню риска, количественного определения риска дефолта и убытков. В рамках каждого кредитного требования банк может использовать несколько рейтинговых квалификационных методологий.

В будущем такой подход должен заключаться в модернизации критерия целенаправленности, который характеризуется стратегически важной кредитной направленностью для страны и региона, отрасли и конкретной компании. Чтобы измерить этот количественный параметр, можно, например, рассчитать долю кредитования отраслей из списка стратегических предприятий, которые учитываются ЦБ РФ при предоставлении кредитов в порядке рефинансирования, обеспеченных нерыночными обязательствами.

В дополнение к разработке планов самооздоровления банку необходимо будет разработать систему сигналов раннего предупреждения, направленную, например, на постоянное снижение обязательного коэффициента платежеспособности, значительное увеличение доли сомнительных инвестиций в кредитном портфеле предприятия, стабильное снижение потока клиентов в определенный период времени, значительное снижение кредитного рейтинга.

Кредитная политика банков должна иметь соответствующую документацию, чтобы стандарты, инструкции и принципы руководства были описаны подробно. Эти стандарты регламентируют деятельности менеджмента банка по части проведения кредитной политики.

Должна быть также разработана единая система правил и методов, чтобы побуждать коммерческие банки выполнять эти стандарты, которые способствуют улучшению организации и методической работе по формированию качественного кредитного портфеля.

Возникновение кредита происходит в следствие использования одним лицом капитала другого лица. Следовательно, под понятием кредит подразумевается отношения между субъектами экономических отношений, когда одна из сторон возмещает денежные средства через определенный срок.

В зависимости от вещественной формы ссуженной стоимости выделяют следующие формы кредита:

• Товарная – подразумевает передачу товаров в пользование заемщиком на определенное время;
• Денежная – заключается в передаче во временное пользование определенного количества денежных средств;
• Смешанная – возникает в том случае, когда кредит был предоставлен в форме товара, а возвращён деньгами или наоборот — предоставлен деньгами, а возвращён в виде товара.

Классификацию кредита осуществляется по нескольким важнейшим признакам: категория кредитора и заемщика и форма ссуды. Исходя из этого, можно выделить следующие виды кредита:

1. Банковский кредит – предоставление денежных средств для юридических и физических лиц кредитным учреждением на условиях возврата в срок, указанные в договоре, и строго на оговоренные цели под гарантии или под залог.
2. Ипотечный кредит – передача денежных средств под залог имущества (движимого или недвижимого).
3. Потребительский кредит, как правило, предполагается для совершения покупки товара общего потребления. Регулированием потребительского кредита занимается государство со особой строгостью, так как он связан с потребностями человека, которые в свою очередь регулируют их уровень жизни.
4. Для покупки автомобиля в любом состоянии предусмотрен автокредит. Данный вид кредита выдается банками, но подразумевает большие сроки, может иметь большую суму кредитования и процентную ставку, чем потребительский.
5. Кредитная карта – вид документа, по которому владелец может совершать покупки, используя деньги банка. Поступление денежных средств в условиях их лимита на карту производится автоматически банком. За использование денежных средств владелец должен своевременно возвращать использованную сумму. В случае возврата суммы в период в соответствии с договором проценты не начисляются. Но если дата внесения платежа просрочена, то начисляются штраф и проценты.
6. Сельскохозяйственный кредит выдается юридическим лицам, которые занимаются сельскохозяйственным производством, как правила на длительный промежуток времени с целью покупки дорогостоящего оборудования, товаров, материалов и т.д., но в счет залога недвижимости.
7. Коммерческий кредит предоставляется юридическими лицами, связанными либо с производством товаров, либо с их реализацией, друг другу при продаже товаров в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары. Орудием этого вида кредита служат коммерческие векселя. При юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара.
8. Государственный кредит – в данном виде кредита в роли кредитора или заемщика выступает государство.
9. Международный кредит – вид кредита в качестве кредитора выступает государство одной страны, а заемщика банки и фирмы другой страны.
10. Ломбардный кредит — кредит, выдаваемый на короткий срок, в случае непогашения имущество, переданное в качестве залога, переходит в собственность кредитора.
11. В развивающихся странах, где не развита система денежно-кредитных отношений, распространен ростовщический кредит. Данный вид кредита подразумевает выдачу ссуды под огромные проценты, которые могут быть от 100 до 500 %. В качестве кредитора выступают банки, меняльные конторы или физические лица. Однако ростовщический кредит в развитых странах запрещен законодательством и существует внутри стран нелегально.

Таким образом, кредит играет существенную роль в рыночной экономике. С помощью кредита возможно преобразовать денежный капитал в ссудный, что позволяет вступать в качестве кредитора. При этом свободные денежные средства предприятия, государства или личные вложения аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

В экономике большой интерес представляет денежный капитал, так как не все средства производства могут быть реализованы из одной отросли в другую. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим, прежде всего, как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли.

В заключение можно сказать, что без развития кредитных отношений, осуществления жесткой кредитно-денежной и финансовой политики невозможно эффективное развитие рыночной экономики.