Первичное публичное размещение (IPO) – сложный механизм. Наглядно процесс IPO можно представить следующим рисунком:

Рисунок 1 – Этапы проведения IPO

Основными целями и задачами формирования отчетности по МСФО при выходе на IPO являются прозрачность, как для внутренних, так и для внешних пользователей (менеджмента, кредиторов, инвесторов, общественности), объективное и достоверное отражение финансового состояния, его изменений, а также результатов деятельности компании. Также одной из целей является оптимизация финансовых потоков внутри компании, привлечение иностранных партнеров, привлечение дополнительных денежных средств у иностранных банков.

МСФО (англ. IFRS – International Financial Reporting Standards) – это набор документов (стандартов, интерпретаций), регламентирующих процесс составления финансовой отчетности, необходимой широкому кругу внешних пользователей в процессе принятия экономических решений в отношении компании. МСФО, в отличие от РСБУ, представляют собой стандарты, основанные на принципах, а не на жестко прописанных правилах. Это отражается в том, что здесь нет инструктивных материалов и документов, которые необходимо исполнять. Например, в отличие от российских, международные стандарты не устанавливают определенный вид плана счетов. То есть, организация, которая ведет учет по МСФО, может самостоятельно разработать план счетов, соответствующей ее виду деятельности. Говоря о различиях РСБУ и МСФО можно выделить следующие отличительные особенности [1]:

Таблица 1 – Основные отличия МСФО от РСБУ

В свою очередь, отчетность по международным стандартам для выхода на IPO – особый случай МСФО. К публичной компании предъявляются жесткие требования по раскрытию информации в отчетности и дополнениях к ней. На какую бы площадку компания ни приняла решение выходить, требование о составлении консолидированной отчетности по международным стандартам будет являться обязательным и одним из основополагающих. Если остановиться на причинах, почему биржи требуют от эмитентов отчетность по МСФО, то можно перечислить следующее [2, c. 45]:

• Более прозрачная система раскрытия информации нежели в РСБУ: большее, по сравнению с российскими стандартами, количество разных раскрытий, обеспечивающее большую детализацию данных, а также оставляющее меньше возможностей для манипулирования информацией.
  
• Зарубежные инвесторы, как правило, не разбираются в РСБУ.
  
• Унификация требований к отчетности для всех эмитентов на фондовой бирже позволяет инвесторам проводить анализ различных компаний, результатов их деятельности за равные промежутки времени, что ведет к составлению более сбалансированных инвестиционных портфелей.
  
• МСФО включает в себя не только данные бухгалтерского учета, но также основные производственные и маркетинговые показатели, оценку рисков, влияющих на деятельность компании, что представляет особую ценность для инвесторов.
  
• При внесении поправок в стандарты финансовой отчетности – одновременно все компании-эмитенты на фондовой бирже также адаптируют эти поправки в своих отчетах, что позволяет актуализировать информацию для всех участников своевременно.
  

Значимую роль в процессе подготовки и после размещения играют аудиторские компании. Перед размещением проводится аудит финансовой отчетности за предыдущие годы и, в отношении отчетности должно быть получено аудиторское заключение без оговорок, как правило, одной из компаний «Большой четверки». В зависимости от требований бирж, это может быть период от 1 до 3 лет, а также последний промежуточный период. Аудит необходим и после размещения, так как компании необходима консультационная поддержка и сопровождение.

Проведение IPO повышает требования к качеству финансовой отчетности организации. По требованию многих фондовых бирж, компания должна предоставлять годовую отчетность, подтвержденную аудиторами, каждый год. В этой связи руководству необходимо учитывать, что подготовка МСФО требует серьезного вовлечения финансового отдела организации и других основных подразделений. Процесс выхода на IPO может быть задержан из-за существенных проблем, которые существуют на данный момент в нашей стране [3, c. 492]:

• Отсутствие официального статуса отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО, а также необходимой инфраструктуры для ведения МСФО.
  
• Формальный подход государства и бизнеса ко многим категориям, принципам и требованиям ведения учета и составления отчетности, соблюдению условий рыночной экономики.
  
• Значительные затраты хозяйствующих субъектов на подготовку консолидированной отчетности по МСФО путем трансформации отчетности по РСБУ.
  
• Существенное административное давление на бизнес в виде требований о постоянном предоставлении отчетности и ведения параллельного учета по налогам и сборам.
  
• Низкое качество системы контроля предоставляемой отчетности, включая низкое качество аудита финансовой отчетности.
  
• Недостаток вовлеченности профессиональных объединений, а также других заинтересованных лиц включая пользователей бухгалтерской и управленческой отчетности.
  
• Низкий уровень подготовки большинства бухгалтеров и аудиторов, а также отсутствие навыков в использовании информации, подготовленной в соответствии с МСФО.
  

Помимо вышеперечисленных проблем «общего» характера, организация может столкнуться с дефицитом ресурсов (финансовых, кадровых, временных) как во время размещения, так и после. Связано это с тем, что внедрение МСФО в организацию – наиболее сложная часть среди всех этапов подготовки к IPO. Как правило, процесс подготовки отчетности по МСФО занимает около 3-х лет. Наглядно график подготовки отчетности к IPO можно представить следующей таблицей [4, c. 64]:

Таблица 2 – Приблизительный график подготовки финансовой отчетности для IPO

Также финансовые показатели, рассчитанные на основе РСБУ, могут быть значительно скорректированы в соответствии с требованиями МСФО. Это значит, что компании, переходящей на отчетность по МСФО, необходимо внедрить новые финансовые стандарты и подвергнуть изменению некоторые аспекты своей деятельности. Корректировки осуществляются в области финансового учета, внутренней управленческой и внешней финансовой отчетности. Также меняется характер взаимодействия со всеми заинтересованными сторонами (инвесторами, акционерами, сотрудниками, кредиторами и т.д.) и система оценки показателей деятельности компании и персонала. В частности, происходят следующие изменения [5, c. 13]:

• Пересмотр ключевых показателей деятельности компании, используемых при принятии управленческих решений.
  
• Оптимизация ведения внутренней и внешней отчетности с целью ликвидации несоответствий и оперативной реакции на возможные проблемы.
  
• Адаптация информационных систем для ускорения процедур закрытия отчетности и обеспечения полноты предоставляемой информации.
  
• Оптимизация процесса обмена информацией, усиление взаимодействия между сотрудниками различных подразделений.
  
• Пересмотр стратегии обмена информацией, направленный на то, чтобы финансовая и любая другая информация представляла собой конкурентное преимущества компании.
  

При переходе на МСФО организацией должно быть осуществлено преобразование управленческой отчетности и бюджетов в соответствии с нормами МСФО, а также разработка и внедрение руководства по МСФО, учетной базы, проведение тренингов для подразделений компании. Кроме того необходимо обеспечение достаточности данных, необходимых для раскрытия информации. Немаловажной также является разработка учетной политики и методологии документирования сложных операций и внедрение процедур оценки влияния принципиально новых трансакций на финансовую отчетность компании, подготовленную в соответствии с МСФО. Например, классификация договоров лизинга, учет операций с ценными бумагами, наличие финансовых инструментов в договорах, а также учет затрат на НИОКР.

Основной вопрос, который возникает у компании, переходящей на новые стандарты финансовой отчетности – насколько возможно осуществить указанные выше преобразования. Проблема в том, что российское законодательство может иметь значительные расхождения с МСФО. В этой связи, компаниям остается вести параллельный учет, как по национальным стандартам, так и в соответствии с международными. К наиболее частым расхождениям относятся [6, с. 26]:

• Система распределения прибыли. С переходом на МСФО, показатель прибыли может значительно изменятся по сравнению с аналогичным показателем, отраженном в соответствии с РСБУ.
  
• Отражение налогов. Компаниям, внедряющим МСФО, необходимо исключить влияние новых налоговых стандартов на исчисление налоговых сборов путем разделения финансового и налогового учета.
  
• Ведение отчетности по РСБУ может требоваться в регулируемых государством отраслях экономики.
  
• Требовать отчитываться компанию в соответствии с национальными стандартами могут различные договорные отношения.
  

Трудности могут возникнуть при определении реальной стоимости активов и обязательств, что потребует привлечения оценочных компаний, а также при учете активов и обязательств по финансовой аренде с точки зрения МСФО. Серьезным вопросов является и правильное начисление амортизации и резервов в соответствии с требованиями МСФО.

Проблемой может стать также низкая квалификация персонала для выполнения методологической и практической работы.

Еще одним важным моментом являются требования биржи, на которой эмитент собирается размещать акции – это требования о периодическом выпуске отчетности по МСФО (ежеквартально, ежегодно). Здесь у компании два пути: прибегнуть к услугам профессиональных консультантов, что является довольно значительной статьей затрат, но необходимо для компании на раннем этапе. Все же, рано или поздно, организации следует озаботиться созданием своего отдела по подготовке отчетности, ибо внешний консультант вряд ли сможет вникнуть в бизнес-процессы и особенности учета так, как это может сделать свой специалист. Более того, создание внутреннего отдела подготовки отчетности по МСФО в конечном счете обойдется компании дешевле, чем сотрудничество с внешними специалистами. Также, компании необходимо быть в курсе всех событий в сфере МСФО, происходящих как в их виде экономической деятельности, так и в национальном законодательстве, чтобы обеспечить своевременное отражение изменений в финансовых регистрах и процессах составления отчетности в соответствии с МСФО.

Проведенный анализ выявил, что финансовая отчетность, составленная по стандартам МСФО, является важнейшим инструментом компании для выхода на рынок публичных размещений, поскольку наиболее полно раскрывает информацию о компании инвесторам, а также позволяет адекватно оценить перспективы роста компании. Если же эта отчетность аудирована, то это значит, что внешний, независимый эксперт подтвердил достоверность данных, и у инвестора формируется более ясное представление о бизнесе, в который он будет вкладывать свой капитал. В то же время, переход на отчетность по международным стандартам – комплексный и многогранный процесс, который требует вовлечения практически всех подразделений организации и, фактически, полностью меняет учетную политику компании. Таким образом, компании, которые приняли решение о размещении акций на фондовом рынке, нужно в первую очередь позаботиться о трансформации отчетности по принципам МСФО, как о наиболее продолжительном этапе подготовки к IPO. Некачественная или недостоверная финансовая информация может стать преградой на пути к успешному IPO, а это значит, что повышать инвестиционную привлекательность компании можно лишь в том случае, если заранее организовать эффективный процесс мониторинга финансового состояния компании и дальнейшую подготовку отчетности.

Необходимо отметить, что между полной версией МСФО и версией МСФО для малого и среднего предпринимательства  существует значительный спектр методических отличий (по национальным стандартам имеют место отдельные разрешения). В соответствии с п.35.2 стандарта,  предприятие может считаться впервые применяющим МСФО для предприятий МСБ (малого и среднего бизнеса)  только один раз. Первым  годом применения МСФО для МСБ считается, если:

- в предыдущих периодах  не были представлены финансовые отчетности    по таким стандартам;

-в предыдущих периодах была представлена отчетность, сформированная по национальным стандартам, которые согласуются с требованиями МСФО для МСБ  не во всех аспектах;

-в предыдущих периодах такая отчетность была сформирована в соответствии с полной версией  МСФО.

Также следует обратить внимание  на различие подходов к формированию правового поля «субъект малого  предпринимательства» с позиции российского законодательства и с позиции МСФО для МСБ.

Критериальные признаки признания субъектов малого предпринимательства в   российской практике  закреплены статьей 4. Федерального Закона «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации». В стандарте МСФО для МСБ малые и средние предприятия – непубличные коммерческие компании, составляющие финансовую отчетность  общего назначения для внешних пользователей. Согласно разъяснениям в стандарте, компания считается публичной, если ее долговые или долевые инструменты  обращаются на национальных и зарубежных фондовых биржах, внебиржевых рынках, включая региональные и местные рынки. Публичными признаются также и финансовые компании, основной сферой деятельности которых является содержание или управление на доверительной основе активами широкого круга сторонних лиц.

По сравнению с полной версией МСФО, в МСФО для МСБ имеют место отдельные упрощения (табл 1).

Таблица 1. Основные упрощения МСФО для МСБ  в отношении оценки, признания активов, обязательств, доходов и расходов, требований к  представлению и раскрытию информации (относительно полной версии МСФО)

*является предпочтительным.

Как национальные стандарты бухгалтерского учета (ПБУ), так и стандарты формирования финансовой отчетности по МСФО оказывают влияние как на совокупный доход и финансовое положение малого предприятия.

Введение в практику хозяйствования  субъектов малого предпринимательства МСФО соответствует генеральной цели, внутренней стратегии и политики  (рис.1).

Рис. 1. Целевые установки, внешняя стратегия и политика субъектов малого предпринимательства в условиях применения МСФО

В соответствии с  МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности» финансовая отчетность – это структурированное представление информации о финансовом положении и финансовых результатах деятельности организации, предназначенное для удовлетворения потребностей пользователей . Ее цель состоит в представлении такой информации, которая может оказаться полезной для широкого круга лиц при принятии решений.  Аналогично цель финансовой отчетности определена и в МСФО (IFRS) для предприятий малого и среднего бизнеса.  Практически идентичная формулировка представлена  в Федеральном законе РФ  «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ». Однако  в российских  регулятивах бухгалтерского (финансового) учета второго уровня (ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации») не закреплено основное предназначение финансовой отчетности – принятие экономических решений. В Концепции развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу от2004 г. цели и функций бухгалтерского учета и отчетности определены как:  «…формирование информации о деятельности хозяйствующих субъектов, полезной для принятия экономических решений заинтересованными внешними и внутренними пользователями…» .

По заключению авторитетного  ученого-экономиста, специалиста в области управленческого учета  Вахрушиной М.А. « отчетность,  составленная в соответствии с международными принципами, нацелена исключительно на удовлетворение информационных потребностей внешних пользователей, тогда как в российском законодательстве и большинстве литературных источников принято пользователей бухгалтерской информации делить на внутренних и внешних». Авторская позиция идентична таким выводам и применительно к малому предпринимательству представляется, что основная цель применения МСФО -  повышение  уровня конкурентоспособности хозяйственной (материальной) системы за счет эффективного управления   дополнительными финансовыми потоками, обеспеченными информационным массивом о финансовом положении, финансовых результатах (совокупном доходе) и движении денежных средств, позволившим  внешним пользователям вырабатывать управленческие решения в отношении объекта управления – малое предприятие.

Состав пользователей отчетности субъектов малого предпринимательства и информационный массив,  необходимой данным пользователям для принятия управленческого решения,  представлен в  таблице 2.

Таблица 2. Пользователи отчетности малых предприятий  и информационный массив, необходимый им для принятия управленческих решений

В условиях глобализации экономических процессов  одним из факторов устойчивого и инновационного развития малого предпринимательства является ведение учета и отчетности в соответствии с требованиями международных стандартов. Использование МСФО расширит возможности привлечения финансовых ресурсов не только на мезо – и макроуровне , но и на глобальном уровне. Малое предпринимательство получит доступ к  участию в международных тендерах и зарубежной системе кредитования. Применение МСФО сопряжено с  повышением уровня профессионализма учетных специалистов и менеджеров в целом. В свою очередь это обеспечивает и выход на международный рынок аудиторских услуг, делая тот или иной субъект малого предпринимательства для широкого круга участников рыночных отношений

Одним из направлений совершенствования системы бухгалтерского учета в Российской Федерации является направленность его на Международные стандарты финансовой отчетности. Нормативной базой, регулирующей признание, бухгалтерский учет, оценку и переоценку материальных запасов в Российской Федерации, считается Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально – производственных запасов» ПБУ 5/01. В международной практике данные вопросы регламентируются МСФО (IAS) 2 «Запасы». Принятое в России положение отличается от международного стандарта по нескольким признакам.  Сравнительная характеристика российского и международного стандартов по учету запасов приведена в таблице 1.

Таблица 1. Сравнительная характеристика ПБУ 5/01 и МСФО (IAS) 2 по учету материально-производственных запасов

Данные таблицы 1 показывают, что в подходах учета запасов в отечественной и зарубежной практике есть различия, но в основном они схожи.

В МСФО и ПБУ определения запасов идентичны, за исключением некоторых расхождений. Эти расхождения относятся, в первую очередь, к незавершенному производству.  ПБУ 5/01 не используется в отношении незавершенного производства, МСФО 2 не применяется к незавершенным работам, которые возникают в процессе выполнения строительных договоров. Следующим различием в МСФО и РСБУ является «широта кругозора». В соответствии с МСФО, если деятельность организации относится к сфере услуг, то запасы включают затраты на предоставление услуг, доходы от предоставления которых еще не признаны, не смотря на то, что эти затраты включают и заработную плату персонала.  ПБУ 5/01, в свою очередь, рассматривает только материальные запасы.

Одной из основных задач учета материально – производственных запасов считается их первоначальная оценка. Материальные запасы согласно российским нормативным актам принимаются к бухгалтерскому учету по фактической себестоимости [1]. В случае если в течение года их рыночная стоимость понизилась, или запасы морально устарели или частично утратили свое качество, то на конец года проводят переоценку и отражают в учете по цене возможной продажи, с отнесением различия в ценах на финансовые результаты предприятия [2, с. 121]. В МСФО 2 в отличие от ПБУ 5/01 дается наиболее точное определение оценки запасов: «запасы должны оцениваться по наименьшей из двух величин – себестоимости или возможной чистой цене продаж» [3]. Такой порядок в международной практике соблюдают, потому что он позволяет лучше осветить состояние дел организации для ее руководства.

Возможная чистая цена продаж – это предполагаемая продажная стоимость в ходе нормальной деятельности за минусом возможных затрат на реализацию и на выполнение работ.

Методы оценки запасов при выбытии и отпуске в производство, используемые в РСБУ аналогичны способам применяемые в международной практике.

По методу стоимости каждой единицы оцениваются запасы, которые используются организацией в особом порядке (драгоценные камни, взрывчатые вещества и т.п.) и запасы, которые не могут взаимозаменять друг друга.

Метод средней себестоимости предполагает, что запасы оцениваются по средней стоимости товаров, которые имеются в наличии для продажи. Среднее значение в зависимости от условий деятельности организации может рассчитываться через промежуток времени или по мере получения любой дополнительной поставки. Этот метод используется при применении организацией периодической системы учета запасов и если организация использует взаимозаменяемые запасы.

По методу ФИФО вначале списываются материалы, которые раньше поступили на склад. Из этого следует, что остаток будет оцениваться по себестоимости последних поступлений.

В случае если нецелесообразно применять другие методы оценки себестоимости запасов в соответствии с МСФО 2 возможно использовать: метод учета по розничным ценам.

В розничной торговле для оценки запасов применяется метод розничных цен, которая состоит из большого числа быстроменяющихся изделий, норма прибыли на которые одинакова.

Другим значимым отличием является то что согласно российской системе учета в себестоимость производственных запасов разрешено включать затраты по оплате процентов по займам, в случае если они связаны с приобретением запасов и произведены до даты их оприходования на складах организации. В международных стандартах учет затрат по заемным средствам регламентирует МСФО 23 «Затраты по займам».

В соответствии с ПБУ 5/01 в себестоимость материальных запасов включаются затраты, которые напрямую связаны с приобретением и изготовлением МПЗ за вычетом общехозяйственных и иных аналогичных затрат, непосредственно не связанные с этим процессом.

Еще одним элементом сравнения учета запасов выступает обесценение. В ПБУ 5/01 механизм определения возможной чистой стоимости продаж для создания резерва под обесценение материальных запасов не определен. МСФО 2 же рекомендует для определения цены возможной продажи использовать цены на момент учета обесценения, а также учитывать существенные обстоятельства вероятного выбытия запасов.

Не менее значимым пунктом при сравнении ПБУ 5/01 и МСФО 2 считается раскрытие информации о запасах в бухгалтерской отчетности.

ПБУ 5/01 и МСФО 2 содержат примерно одинаковый объем требований к раскрытию в финансовой отчетности информации об операциях с запасами. В отчетности согласно обоим стандартам необходимо раскрывать: способы оценки запасов, их балансовую стоимость, последние изменения учетной политики, наличие запасов в залоге, а также информацию о резервах на снижение стоимости материальных ценностей.

Таким образом, из всего вышесказанного можно сделать вывод, что основным отличием положений международных и отечественных стандартов бухгалтерского учета запасов является первоначальное признание материально-производственных запасов. Международные стандарты используют при оценке запасов наименьшую из величин: фактическую себестоимость или чистую продажную стоимость. В отечественных стандартах принимаемые на баланс материальные запасы оцениваются по  фактической стоимости.