Потоки денежных средств инвестиционного проекта при заключении энергосервисного контракта

Федоренко Дмитрий Михайлович — Thu, 22 Jan 2015 12:53:22 +0000

Определим денежные потоки в рамках реализации энергосберегающего мероприятия источником финансирования, которого является энергосервисный контракт[ 2 ]. Основные потоки денежных средств при реализации проекта рассмотрим согласно п.2.5 “Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов”.
В качестве примера рассмотрим инвестиционный проект установки экономичных топочных устройств на отопительных котельных предприятия N ЖКХ.
Энергосервисный контракт в соответствии с ФЗ-261 «Об энергосбережении» представляет собой договор, в соответствии с которым Исполнитель осуществляет реализацию энергосберегающих мероприятий, направленных на экономию энергоресурсов Заказчика за счет собственных и (или) заемных средств Исполнителя. Заказчик оплачивает услуги Исполнителя за счет полученной экономии, стоимость и срок действия контракта определяется исходя из стоимости энергоресурсов.
На основании вышеизложенного ниже представим основные технико-экономические данные по проекту:
Стоимость оборудования (топочных устройств) – 6 900 000 рублей.
Стоимость энергоресурса (угля) – 2 627 рублей без НДС.
Величина экономии энергоресурсов в рамках энергосервисного контракта – 2 224,6 т.у.т./год (2 731, 47 т.н.т.)
Стоимости энергосервисного контракта 10 400 000,00 рублей (в стоимость включена помимо стоимости оборудование – разработка проектной документации и строительно-маонтажные работы)
Срок реализации энергосервисного контракта – 3 года
Условно также примем, что в соответствии с учетной политикой как Заказчика, так и Исполнителя, расчет амортизационных отчислений производится линейным методом.
Существенным при реализации инвестиционных проектов с заключением энергосервисного контракта является то, что срок заключение контракта не совпадает со сроками реализации инвестиционного проекта в целом. Срок заключения энергосервисного контракта определяется исходя из размера экономии и стоимости энергоресурсов, срок реализации проекта – зависит от сроков полезного использования устанавливаемого оборудования. Срок реализации проекта возможно определить в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 1 января 2002 г. N 1 “О Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы” [4]. В данном случае топочные устройства относятся к пятой группе Классификатора основных средств, срок полезного использования от 7 лет до 10 лет включительно. Принимаем срок реализации проекта 10 лет. В соответствии с данным Постановлением Правительства выясним, каковы будут амортизационные отчисления и возможно ли начислять предприятию Заказчику амортизационные отчисления на устанавливаемое оборудование в ходе реконструкции котлов. Как выше было сказано в соответствии с учетной политикой Заказчика расчет амортизации производится линейным методом. Т.е. в соответствии с Налоговым кодексом РФ амортизация рассчитывается по формуле:

где - норма амортизации в процентах (рассчитывается к первоначальной или восстановительной стоимости объекта амортизируемого имущества);
n – срок полезного использования в месяцах.
. Таким образом, ежегодные отчисления амортизации на топочные устройства будут равны: рублей.

В соответствии с существующей практикой заключения энергосервисных контрактов – право собственности на оборудование и (или) другие материальные ценности заказчику в рамках контракта переходит от Исполнителя только по завершению данного договора. В соответствии с действующим законодательством амортизация на имущество может быть использована (начислена) предприятием только на праве собственности (п. 1 ст. 256 НК РФ, глава 25 НК РФ) [1].
Таким образом, амортизационные отчисления с установленного оборудования Заказчик сможет учитывать в своей хозяйственной деятельности только по завершении энергосервисного контракта после передачи оборудования в собственность [3]. В связи с тем, что действие контракта ранее было определено равным 3 года, то в потоках денежных средств амортизационные отчисления в хозяйственно-финансовой деятельности Заказчика будут учтены с даты фактической передачи имущества в собственность Заказчика, а именно с 4-го года реализации проекта.
Таким образом, при оценке инвестиционных проектов при реализации энергосберегающих мероприятий с заключением энергосервисных контрактов в потоках денежных средств амортизационные начисления в хозяйственной деятельности Заказчика возможно использовать только по завершению энергосервисного контракта (если иное не предусмотрено договором).

Электронный научно-практический журнал «Современные научные исследования и инновации» » energy service agreement (contract)

Потоки денежных средств инвестиционного проекта при заключении энергосервисного контракта