Обеспечить исполнение обязательства – означает принять на себя обязанность безвозмездно предоставить кредитору имущественное благо в счет удовлетворения его требований, связанных с нарушением другого (обеспеченного) обязательства и существующих в форме регулятивных или же охранительных правовых отношений наряду с самой этой обязанностью.[1]

В настоящее время ГК РФ регламентированы такие их способы обеспечения исполнения обязательства как: неустойка, залог, удержание имущества должника, поручительство, банковская гарантия, задаток. При этом данный перечень является открытым. Непосредственно в тексте упомянутого нормативного правового акта указывается, что обеспечение исполнения обязательства возможно и иными способами, «предусмотренными законом или договором». Так, например, в соответствии со ст. 824 ГК РФ денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнении обязательства клиентом перед финансовым агентом. Кроме того, согласно ст. 115 Бюджетного кодекса РФ для обеспечения надлежащего исполнения принципалом его обязательства перед бенефициаром (основного обязательства), а также возмещения ущерба, образовавшегося при наступлении гарантийного случая некоммерческого характера возможно использование государственной или муниципальной гарантии.

При этом диспозитивность ст. 329 ГК РФ предполагает наличие широких возможностей по применению не предусмотренных законом способов обеспечения исполнения обязательств. Примером этого может служить обеспечительный платеж, который достаточно широко используется в настоящее время.

Однако среди существующих способов обеспечения исполнения обязательств особое место занимает задаток.

Обратим внимание, что данной правовой институт является предметом пристального внимания как со стороны лиц, занятых в научной сфере, так и тех, кто использует его в практической деятельности. Несмотря на значительное количество исследований, проблемы, связанные с применением задатка по-прежнему остаются. В рамках данной статьи будет предпринята попытка систематизировать имеющиеся знания и опыт, накопленные учеными и практиками при изучении данной темы.

Итак, как отмечает Е.С. Куликов «задаток – достаточно древний институт договорного права. Можно предположить, что задаток появился в гражданском (торговом) обороте стран Ближнего Востока как обычай, закрепляющий договор между сторонами, не позволяющий сторонам просто так (без ответственности) отказаться от договора, как они могли бы это сделать до передачи задатка». При этом задаток также был известен и в древнерусском праве.[2]

В настоящее время положения о задатке регламентированы статьями 380 и 381 ГК РФ.  В них раскрываются основные особенности указанного института гражданского права.

Так, в соответствии со ст. 380 ГК РФ задатком признается денежная сумма, выдаваемая одной из договаривающихся сторон в счет причитающихся с нее по договору платежей другой стороне, в доказательство заключения договора и в обеспечение его исполнения.

Фактически использование задатка сторонами может преследовать следующие цели:

• предотвращение неисполнения обязательств,
• удостоверение наличия денежных средств у обязанного осуществлять платежи субъекта,
• подтверждение факта наличия обязательственных отношений между лицами.

При этом для данного способа обеспечения исполнения обязательств обязательна письменная форма. Следует обратить внимание и на тот факт, что соответствующая форма должна быть таковой независимо от суммы задатка. Таким образом, в данном случае не будет действовать правило, формулируемое по смыслу ст. 158,159, 161 ГК РФ, а именно: сделка между гражданами может быть устной при условии, что она совершается на сумму не более десяти тысяч рублей.

Кроме того, обязательно не только составить соответствующий документ в письменном виде, но и прямо указать на то, что стороны пришли к соглашению об использовании задатка в качестве способа обеспечения исполнения их обязательств. Как указывалось в решении Арбитражного суда Свердловской области от 07.09.2009 по делу №  А60-12212/2009-С2 «стороны соглашения о задатке должны отдавать себе отчет в том, что, если за неисполнение основного обязательства ответственна сторона, давшая задаток (задаткодатель), он остается у другой стороны (задаткополучателя), а если за неисполнение ответствен задаткополучатель, то он обязан вернуть двойную сумму задатка. Осознание возможности наступления таких последствий стимулирует стороны обязательства к надлежащему его исполнению. Денежная сумма, передаваемая должником кредитору, признается задатком лишь в том случае, если стороны изначально (на момент передачи) понимали (и соответственно оформили), какие функции должна выполнять данная сумма. Если обеспечительная функция передаваемых денежных средств не предусматривалась, то переданную кредитору денежную сумму задатком считать нельзя».

Судебная практика изобилует случаями, когда определенная сторонами сумма признавалась не задатком, а предоплатой или авансом, что влечет за собой совершенно иные правовые последствия. Например, как в постановлении ФАС Дальневосточного округа от 22.07.2011 № Ф03-3237/2011 по делу № А73-8882/2010 было отмечено следующее: «Исследовав представленные в дело доказательства и дав им оценку в соответствии со статьей 71 АПК РФ, суды первой и апелляционной инстанций пришли к правильному выводу о том, что сумма 500 000 руб., внесенная предпринимателем по приходному кассовому ордеру от 04.07.2008, не является задатком по смыслу статьи 380 ГК РФ, поскольку доказательств заключения договора и возникновения на стороне предпринимателя денежного обязательства не имеется. Доказательства того, что стороны пришли к соглашению об обеспечении обязательства задатком и о признании 500 000 руб. задатком, в деле также отсутствуют. Напротив, в расписке и в квитанции к приходному кассовому ордеру от 04.07.2011 названная сумма указана как аванс и предоплата. Между тем правовая природа аванса (предоплаты) и задатка различна, как и различны последствия их уплаты».

В свою очередь в постановлении ФАС Западно – Сибирского округа от 29.04.2010 по делу № А45-21204/2009 было указано, что «суды первой и апелляционной инстанций, проанализировав пункты 3.2 и 4.1.3 договора аренды нежилых помещений от 01.03.2009 № Т-М-2, пришли к правильному выводу, что сумма 1 408 200 рублей не является задатком по смыслу статьи 380 Гражданского кодекса Российской Федерации, поскольку доказательств того, что стороны пришли к соглашению об обеспечении обязательств путем передачи задатка, а также о признании суммы обеспечительного взноса задатком в материалы дела не представлено. Напротив, в пункте 3.2 договора названная сумма указана как предоплата. Таким образом, у судов первой и апелляционной инстанций отсутствовали основания для применения статьи 382 Гражданского кодекса Российской Федерации».

Таким образом, при отсутствии прямого указания на то, что в отношениях сторон используется именно задаток, переданная сумма может быть квалифицирована не как соответствующий способ обеспечения исполнения обязательства, а как способ осуществления оплаты в рамках возникших правоотношений. Эта позиция основывается на положении уже упомянутой выше ст. 380 ГК РФ, согласно которой в случае сомнения в отношении того, является ли сумма, уплаченная в счет причитающихся со стороны по договору платежей, задатком, в частности вследствие несоблюдения правила, установленного пунктом 2 статьи 380 ГК РФ, эта сумма считается уплаченной в качестве аванса, если не доказано иное (см., например, определение ВАС РФ от 04.03.2011 № ВАС-1693/11 по делу № А76-34349/09-64-653, постановление ФАС Московского округа от 02.12.2010 № КГ-А41/14530-10-П по делу № А41-22537/08).

Кроме того, необходимо указать, что в некоторых случаях, даже, несмотря на наличие соглашения сторон именно о задатке, суд может квалифицировать передачу соответствующих денежных средств как авансовый платеж. В частности, в постановлении Президиума ВАС РФ от 20.03.2001 №  1738/99 было указано: «суд обсудил вопрос о том, является ли задатком сумма, перечисленная истцом на счет ЗАО. Поскольку в платежных поручениях от 30.09.97 №. 171 и от 03.10.97 № 184 в графе «назначение платежа» истец указал: «оплата за масло подсолнечное», суд обоснованно не признал эту сумму задатком. В соответствии с пунктом 3 статьи 380 Гражданского кодекса Российской Федерации данная сумма была признана авансом».

Аналогичный пример подход содержится и в решении арбитражного суда Свердловской области от 07.09.2009 по делу № А60-12212/2009-С2, в котором было установлено, что «по платежным поручениям денежные средства перечислялись как аванс, а не задаток. Таким образом, денежные средства, перечисленные лизингополучателем как аванс нельзя расценивать в качестве задатка».

Особенность задатка как способа обеспечения исполнения обязательства заключается в последствиях, которые возникают при неисполнении сторонами принятых на себя обязанностей. При указанных обстоятельствах правовые результаты могут быть условно разделены на два вида в зависимости от наличия или отсутствия виновных действий одной из сторон. Так, ст. 381 ГКРФ предусматривает последствия, возникающие при прекращении обязательства до начала его исполнения по соглашению сторон либо вследствие невозможности исполнения (фактически вина не имеет места или в силу объективных обстоятельств, или по причине соглашения сторон), а также последствия, когда налицо вина одного из субъектов правоотношений.

Так, при прекращении обязательства до начала его исполнения по соглашению сторон либо вследствие невозможности исполнения задаток должен быть возвращен. В данном случае возможны две ситуации, которые имеют одинаковый правовой результат, а именно: переданные денежные средства подлежат обратной передаче их первоначальному владельцу.

Несмотря на наличие соответствующей нормы закона, на практике нередко возникают ситуации, в которых истец просит вернуть не задаток в однократном размере, а его двойную сумму. Однако суды отказывают в удовлетворении указанных требований. Примером этого может служить определение ВАС РФ от 23.05.2013 № ВАС-5776/13 по делу № А19-19205/2011, согласно которому в передаче дела в Президиум ВАС РФ отказано, поскольку суды сделали правильный вывод о том, что договор купли-продажи недвижимости расторгнут по соглашению сторон до начала его исполнения, задаток не реализует свои функции (обеспечительную и платежную) и подлежит возврату истцу.

Что касается невозможности исполнения обязательства, то согласно ст. 416 ГК РФ обязательство прекращается невозможностью исполнения, если она вызвана обстоятельством, за которое ни одна из сторон не отвечает.

При наличии вины одной из сторон за неисполнение обязательства, правовые последствия использования задатка заключаются в следующем:

• если за неисполнение договора ответственна сторона, давшая задаток, он остается у другой стороны,
• если за неисполнение договора ответственна сторона, получившая задаток, она обязана уплатить другой стороне двойную сумму задатка.

Кроме того,  сторона, ответственная за неисполнение договора, обязана возместить другой стороне убытки с зачетом суммы задатка, если в договоре не предусмотрено иное.

При простоте и удобстве задатка использование его как способа обеспечения исполнения обязательства сопряжено с рядом проблемных ситуаций, который нередко возникают на практике.

Во-первых, до настоящего момента отсутствует единый подход к возможности использования задатка в предварительных договорах. Представляется интересным тот факт, что различные мнения по этому поводу высказываются и в научной среде, и в сфере практического применения данного способа обеспечения исполнения обязательства. Так, в настоящее время в доктрине сложилось мнение, что задатком могут обеспечиваться только денежные обязательства, только вступившие в действие договоры, а также обязательства, в которых одновременно реализуются все три функции задатка (доказательственная, платежная и обеспечительная).[3] Однако на практике указанное положение не всегда находит свое подтверждение. Очень часто к задатку прибегают субъекты, желающие с его помощью обеспечить заключение основного договора в будущем и тем самым фактически распределить функции данного способа обеспечения исполнения обязательств между двумя соглашениями (основным и дополнительным).

Как было отмечено выше, позиции судов по вопросу возможности использования задатка в предварительном договоре также неодинаковы. Так, например, в постановлении Президиума ВАС РФ от 19.01.2010 № 13331/09 обосновывается невозможность использования задатка в предварительном договоре, которая сформулирована следующим образом: «Согласно пункту 1 статьи 380 ГК РФ задатком признается денежная сумма, выдаваемая одной из договаривающихся сторон в счет причитающихся с нее по договору платежей другой стороне, в доказательство заключения договора и в обеспечение его исполнения. Из содержания указанной нормы следует, что задатком может обеспечиваться исполнение сторонами денежного обязательства по заключенному между ними договору, должником по которому является или будет являться сторона, передавшая задаток. Ни предварительный договор, ни дополнительное соглашение к нему не содержат каких-либо денежных обязательств сторон друг перед другом. Следовательно, суд апелляционной инстанции сделал правильный вывод о невозможности применения задатка в качестве обеспечения исполнения обязательств по предварительному договору, а также применения к возникшим из него отношениям последствий, предусмотренных пунктом 2 статьи 381 ГК РФ».

В свою очередь Верховный суд РФ в определении от 22.07.2008 № 53-В08-5 продемонстрировал обратную позицию, указав, что «задаток является согласно ст. 329 ГК РФ одним из способов обеспечения исполнения обязательств. Основная цель задатка – предотвратить неисполнение договора. ГК РФ не исключает возможности обеспечения задатком предварительного договора (ст. 429 ГК РФ), предусматривающего определенные обязанности сторон по заключению в будущем основного договора и применения при наличии к тому оснований (уклонение стороны от заключения основного договора) обеспечительной функции задатка, установленной п. 2 ст. 381 ГК РФ: потеря задатка или его уплата в двойном размере, стороной ответственной за неисполнение договора».

Безусловно, сложившаяся ситуация не способствует стабильности отношений в сфере гражданского оборота. В этой связи проводимая в настоящее время реформа гражданского законодательства может затронуть и данную сферу общественных отношений. Так, в соответствии с Пояснительной запиской к проекту федерального закона «О внесении изменений в части первую, вторую, третью и четвертую Гражданского кодекса Российской Федерации, а также в отдельные законодательные акты Российской Федерации» «предлагается несколько расширить и круг обязательств, исполнение которых может быть обеспечено задатком. В частности, задаток может применяться для обеспечения исполнения обязательства заключить основной договор на условиях, предусмотренных предварительным договором, а в случаях, предусмотренных договором, – и иных требований (пункты 4 и 5 статьи 380 ГК РФ)».[4] Это будет способствовать достижению единообразия в применении задатка.

Во-вторых, задаток может быть использован только в случае, когда обязательство не исполнено. Если же сторона исполняет обязательства, но делает это ненадлежащим образом, то во взыскании задатка будет отказано. Подобная позиция подтверждается многочисленными примерами из сложившейся судебной практики.

Таким образом, возможность использования задатка ограничивается лишь случаями, когда субъект полностью отказывается от принятых на себя обязательств. В иных ситуациях обращаться к соглашению о задатке просто не имеет смысла. Так, например, постановлением ФАС Уральского округа от 12.05.2012 № Ф09-1743/12 по делу № А76-9076/2010 в удовлетворении требований о включении в реестр требований кредиторов должника, признанного банкротом, задолженности, составляющей двойную сумму задатка по договору купли-продажи было отказано, несмотря на то, что покупатель указал, что в рамках спорного договора им уплачен задаток, передача товара не произведена. Основанием для неудовлетворения требований послужил установленный судом факт частичной передачи товара, а в случае ненадлежащего или частичного исполнения обязательства стороной, получившей задаток, оснований для возврата двойной суммы задатка не имеется.

В этом проявляется неуниверсальность задатка как способа обеспечения исполнения обязательств и его недостаточная гибкость по сравнению с неустойкой.

В-третьих, нередко возникают проблемы с правовой квалификацией суммы, перечисленной на счет контрагента и отнесением ее к задатку или авансовому платежу. Ранее была описана ситуация из судебной практики, в которой суд на основании иных доказательств даже при наличии соглашения о задатке, признал его авансом (см. постановление Президиума ВАС РФ от 20.03.2001 №  1738/99). Хотя риск повторения подобного не слишком велик, тем не менее, он имеет место быть. В этой связи при использовании задатка стороны должны быть крайне внимательны при дальнейшем документальном оформлении своих отношений для того, чтобы не дать возможности признать соответствующие денежные средства авансом.

В-четвертых, соглашение о задатке ставит стороны в очень жесткие условия, связанные с его удержанием или возвратом. В частности, если рассмотреть нормы, касающиеся наиболее распространенного способа обеспечения исполнения обязательства, а именно: неустойки, то  становится очевидно, что ее размер, независимо от согласованного субъектами, может быть изменен согласно ст. 333 ГК РФ, в соответствии  с которой если подлежащая уплате неустойка явно несоразмерна последствиям нарушения обязательства, суд вправе уменьшить неустойку. Что касается задатка, то возможность изменения его размера законом не предусмотрена. Следовательно, независимо от характера наступивших последствий и иных обстоятельств, сумма денежных средств, изначально оговоренная сторонами, не будет подвергаться корректировке судом. Обратим внимание, что звучат мнения о необходимости законодательного закрепления права суда на уменьшение размера задатка. В частности, А.В. Латынцев указывал: «В свою очередь, штрафной механизм задатка можно отнести к классу ответствующих способов обеспечения наряду с неустойкой и процентами за неправомерное пользование чужими денежными средствами. Поэтому оправданной представляется возможность применения судом права на уменьшение суммы, причитающейся пострадавшей стороне в ходе реализации штрафного механизма задатка, если размер данной суммы явно несоразмерен последствиям нарушения обязательств».[4] Однако полагаем, что данная позиция противоречит самой сути задатка, основная цель которого четко регламентировать последствия неисполнения обязательства. При предоставлении суду права на корректировку соответствующей суммы, особенности задатка фактически нивелируются и по своей правовой природе он схож с институтом неустойки.

Кроме того, Куликовым Е.С. было высказано мнение, что формулировку ст. 381 ГК РФ следует изменить  следующим образом: «Если за неисполнение договора ответственна сторона, получившая задаток, она обязана уплатить другой стороне двойную сумму задатка, ест иное не предусмотрено основным договором или соглашением о задатке».[6] Однако включение диспозитивного элемента, позволяющего изменить размер задатка, в указанную статью ГК РФ также приведет к размыванию отличительных особенностей задатка и сближению его с иными способами обеспечения исполнения обязательств.

Таким образом, можно сделать вывод, что задаток является неотъемлемой частью современных гражданских отношений. При этом более активному его использованию мешает ряд проблем, которые имеют место быть в настоящее время. В случае их разрешения задаток может стать одним из наиболее часто используемых способов обеспечения исполнения обязательств.

Сельским (волостным) банком именовалось кредитное учреждение, создававшееся всеми крестьянами одного или нескольких сельских обществ.  Их возникновение началось вслед за изданием закона от 25 января 1883 года, облегчавшего получение кредита всеми группами крестьянского населения. При этом, основной капитал сельских банков (не менее 300 рублей) образовывался из свободных мирских сумм, пожертвований и беспроцентных ссуд земств и частных лиц.

Уже вскоре после издания закона сельские банки приходят и на Вятскую землю. Первый такой банк здесь был создан 14 сентября 1887 года крестьянами 1-го Шарканского сельского общества Шарканской волости Сарапульского уезда [1, с. 12].

Обстоятельства, при которых создавался банк, наши отражение в приговоре сельского схода: «Мы, нижеподписавшиеся, будучи сего числа на сельском сходе, в присутствии сельского старосты, где между прочим имели рассуждение о том, что вспомогательная касса при нашем волостном правлении закрыта с 11 марта 1885 года, в виду предложения открыть сельские банки отдельные по обществам, – для более правильного ведения дела по взаимной помощи, и что запасного мирского капитала у нашего общества имеется 595 рублей, капитал этот находится в процентных Государственного банка билетах и что население нашего общества крайне нуждается в получении ссуды для надобностей единственно по крестьянскому хозяйству. А потому мы с общего всех согласия постановили учредить Шарканский сельский банк на средства единственно нашего 1-го сельского общества, согласно новых правил; для чего и отчислить в основной капитал банка триста рублей… которые и составят основной капитал банка, без участия в нём каких-либо посторонних лиц и учреждений. В чём и подписуемся» [1, с. 13].

В дальнейшем, но в особенности после революции 1905 года, сельские банки на Вятке возникают почти в каждой из волостей, объединяя, как правило, все сельские общества одной волости. Приговоры крестьянских сходов об их образовании, засвидетельствованные волостным правлением, направлялись в уездное присутствие по крестьянским делам. Здесь составлялись проекты уставов, одобрявшиеся затем губернатором и, наконец, окончательно утверждавшиеся в Министерствах внутренних дел и финансов. Следует отметить, что основные капиталы сельских банков на Вятке в этот период выросли по сравнению с концом XIX века, но в целом ещё были невелики, колеблясь от 1 до 5 тысяч рублей [2, с. 4].

Устройство сельских и волостных банков, закреплённое их уставами, было всюду одинаковым на территории Вятской губернии.

Главным лицом банка был распорядитель, избиравшийся волостным сходом на срок не более трёх лет. Вознаграждение за свою работу распорядитель получал либо из прибылей банка, либо из мирских сумм. Функциями распорядителя являлись приём и выдача денежных сумм, составление годового отчёта и счетоводство. В частности, распорядитель вёл приходно-расходную книгу, книгу расписок, книгу вкладов для записывания сумм, книгу ссуд и книгу для записывания заявлений о выдаче ссуд.

Для контроля над действиями распорядителя от всех сельских сходов, учредивших банк, избирался «поверочный совет» в составе, как правило, 10 человек. С этой целью каждый член совета имел ключ для проверки денежного сундука сельского банка. Кроме того, в ведении совета были уставные вопросы – сроки приёма вкладов, размер процентов по вкладам и ссудам, взыскание с неисправных должников и т.д. В руках совета также находилась печать с наименованием банка. Поверочный совет проверял и составленный распорядителем годовой отчёт банка, направлявшийся затем на рассмотрение волостного схода, уездного съезда и земского начальника [3, с. 7-9].

Основными операциями сельского банка были выдача ссуд и приём вкладов.

За ссудой крестьянин обращался в поверочный совет сельского банка, который оценивал «уважительность» его просьбы и кредитоспособность самого просителя. Ссуда обычно выдавалась на срок не более года, а процент по ней, как правило, не превышал 1% в месяц. Заёмщику предоставлялась также возможность погасить ссуду досрочно. В случае неспособности заёмщика погасить долг вовремя его имущество, кроме жизненно необходимых вещей, орудий и припасов, подлежало продаже.

Источником для выдачи ссуд являлись средства, привлечённые у местного населения. Величину процентов по ним также устанавливал поверочный совет, но, как минимум, двумя-тремя процентами ниже, чем по ссудам. При этом банку, ради безубыточности его работы, рекомендовалось планировать величину привлекаемых средств с ожидаемой потребностью крестьян в ссудах. Впрочем, свободные средства также могли быть вложены в отделение Государственного банка или переведены в казначейские билеты. Вклады были срочными и до востребования, а внесшему средства крестьянину выдавалась именная книжка, в которой отмечались все обороты по вкладам [4, с. 5-9].

Прибыли от оборотов сельского банка могли идти как на увеличение основного капитала, так на хозяйственные нужды волости. Последнее, равно как и социальная их значимость, стали причиной особой поддержки сельских банков со стороны Вятского земства. В частности, антиростовщическая направленность подобных учреждений подчёркивалась в памятках для сельских старост, составленных священником Н. Блиновым и изданных земством [1, с. 13].

Известно, что сельские и волостные банки не публиковали своей отчётности. В связи с этим лишь в редких случаях удаётся оценить основные показатели их деятельности. Едва ли не единственным в губернии волостным банком, регулярно публиковавшим свои годовые отчёты, был Ижевский Заречно-Нагорный банк Сарапульского уезда, созданный в 1889 году. На его примере можно видеть особенности постановки кредитного дела в волостных банках губернии в этот период.

При учреждении этого банка его капитал составлял 15 тысяч рублей, а уже к 1913 году эта сумма возросла почти до 100 тысяч за счёт отчислений из прибыли и запасного капитала. В период же своего процветания, перед первой мировой войной, совокупный оборот Ижевского банка (по приходу и расходу) ежегодно превышал миллион рублей, прирастая ежегодно на несколько сотен тысяч.

За 1913 год его чистая прибыль составила 5624 рубля. Из них 2240 рублей было направлено на пополнение основного и запасного капиталов, 1500 рублей – на содержание Ижевской женской гимназии, 1150 рублей – на содержание Ижевского городского училища, 100 рублей – на Ижевское приходское попечительство и 634 рубля – на нужды сельского общества.

Среди ссуд, взятых в банке, преобладали ссуды под поручительство, а среди вкладов – вклады до востребования. При этом, средний вклад в нём не превышал 500 рублей.

Ижевский сельский банк никогда не обзаводился недвижимым имуществом, ежегодно тратя средства на наём служебного помещения. Кроме того, на его содержании находились администрация, служащие, сторожа и т.д.

Ведение отчётности признавалось ежегодными ревизионными комиссиями почти «образцовым». Основными недостатками, отмечавшимися регулярно, были наличие просроченных ссуд и медленность их погашения [5].

Разумеется, Ижевский банк – пример успешного кредитного учреждения, показатели работы которого свидетельствовали как о массовости спроса на его услуги, так и об уровне экономической активности местного крестьянства. Не всем сельским банкам Вятской губернии удавалось достичь подобных результатов, но, тем не менее, за тридцать с лишним их сеть полностью оправдала своё предназначение.

Таким образом, при содействии центральных и местных властей в пореформенный период на Вятке утверждаются подлинно народные финансовые институты – сельские и волостные банки. Их существование оказалось непродолжительным, но в экономической жизни губернии, как и всюду в России, они сыграли роль демократического источника кредитной поддержки широких слоёв крестьянского населения.

Основой деятельности любого банка являются его ресурсы, которые определяют диапазон возможностей осуществления активных операций. Депозиты составляют большую часть в структуре ресурсов банка и являются источником формирования ресурсного потенциала, а их объём значительно превышает объём собственных средств банка. Правильно организованная депозитная политика является определяющим фактором эффективной кредитной организации обеспечением финансовой прибыльности и стабильности, поддержанием показателей платёжеспособности и ликвидности банка. От уровня финансовой надёжности в большей степени зависит отношение вкладчиков и партнёров. Возрастающая конкуренция на рынке банковских услуг ведёт к жесткой борьбе за клиентов и их сбережения.

Проблема качества депозитных продуктов банка выдвигается на первый план, поскольку именно депозитные предложения наиболее привлекают новых вкладчиков. По данным НБУ общий объём депозитов в Украине на 01.02.2013г. составил 578.9 млрд. грн., из которых депозиты физических лиц составили 374.5 млрд. грн.(65%), депозиты юридических лиц 204.4 млрд, грн.(35%). На начало 2013 года большой перевес имеют срочные депозиты которые составляют 389.8 млрд. грн.(67%), а текущие составляют 193.8 млрд. грн.(33%). Физические лица хранят свои средства в национальной и иностранных валютах практически равномерно с определённым перевесом срочных вкладов в национальной валюте, а в депозитном портфеле юридических лиц объём гривневых депозитов существенно преобладают над валютными, что связанно с отсутствием валютных доходов у большинства юридических лиц-вкладчиков и высокой части текущих депозитов в гривне. Поскольку усилия всех банковских учереждений направлены на увеличение депозитного портфеля, стоимость привлечённых ресурсов на сегодняшний день очень высока, поэтому привлекать деньги нужно соответственно к текущим потребностям и возможности их дальнейшего размещения.

Оценка структуры депозитного и кредитного портфеля банков по данным НБУ свидетельствует про несоответствие депозитов и кредитов, темпы прироста депозитов заметно опережают темпы роста кредитов. Потребность в долгосрочном кредитовании значительно выше, чем возможность привлечения средств на период больше одного года. Это свидетельствует про определённое недоверие со стороны вкладчиков к банку, что является следствием политической и экономической нестабильности, долгосрочные вклады не пользуются ожидаемым спросом, не смотря на высокие проценты, предлагаемые на эти виды депозитов.

Возможности банковской системы в инвестировании проектов реального сектора экономики в значительной степени зависит от возможности банка аккумулировать необходимый объём долгосрочных ресурсов. Существенное возрастание объёмов депозитных вкладов в банках Украины в динамике за последние 5 лет по данным НБУ это не столько заслуга банков, в части проведения ими депозитной политики, сколько отсутствие источников выбора для размещения их сбережений.

Возрастающая потребность в кредитовании обуславливает потребность формирований соответственной конкурентоспособной депозитной стратегии, а в дальнейшем конкретной депозитной программы активизации деятельности банка и с привлечением долгосрочных вкладов от населения. Депозитная политика банка должна быть ориентирована на клиента и его потребности. Это касается улучшения качества и расширения спектра депозитных продуктов, предложение комплексного обслуживания клиентов через предоставление дополнительных услуг. Особенного внимания заслуживает процентная политика банка, т.к. именно взвешенная процентная политика является основой и прибыльности, и конкурентоспособности банка. Выбор правильных моделей процентных ставок не должен нарушать рыночную самодисциплину и учитывать нормативные показатели ликвидности и финансовой стойкости банка.

Подводя итог под вышесказанным можно отметить позитивные тенденции осуществления депозитной деятельности банками Украины. Объём депозитных вкладов за последние годы стремительно возрастает по всем признакам, что свидетельствует про возобновление доверия населения к банкам, но структура депозитного портфеля не полностью согласовывается с кредитной деятельностью банка в части долгосрочных операций. Среди инструментов реализации депозитной политики украинскими банками, которые предлагаются для усовершенствования эффективности проведения депозитной деятельности, можно выделить: согласование депозитной политики с возможностями эффективного размещения привлечённых средств; проведение взвешенной процентной политики с учётом соблюдения должного уровня ликвидности и финансовой стойкости; применение новейших банковских технологий для сокращения издержек банка и обеспечения возрастающих потребностей общества; расширение ассортимента депозитных продуктов; возможность комплексного обслуживания клиентов; развитие проффесионального мастерства и обслуживания клиентов.

Соблюдение основных принципов формирования депозитной политики, проведение постоянного мониторинга результатов деятельности за ранние периоды, учёт недостатков и расчётов при планировании следующих шагов в процессе привлечения средств и применение полученных в ходе исследования рекомендаций для повышения эффективности проведения депозитных операций банками Украины, обеспечит усовершенствование депозитных услуг, которые предоставляются на банковском рынке Украины.

Десятниченко Дмитрий Юрьевич

Северо-Западный институт управления – филиал Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и финансов, г. Санкт-Петербург

Десятниченко Олеся Юрьевна

Северо-Западный институт управления – филиал Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и финансов, г. Санкт-Петербург

В современном мире большинство людей имеют свои финансовые цели: обзавестись собственным жильем, открыть малый бизнес, накопить на образование детям или обеспечить себе достойную старость. Но мало кто задается вопросом: что для этого необходимо сделать?

Согласно статистическим данным, если у людей и есть сбережения, то обычно они находятся в банке под небольшим процентом. Однако с учетом инфляции в нашей стране, данный способ вложения денег всего лишь не дает средствам обесцениться.

Само слово «инвестиции» стало активно использоваться в лексике русского языка в начале XX века. От латинского vestere означает покрывать, одевать; vestis, следовательно, одевание, покрывание [1, с. 31]. Можно сделать вывод, что цель инвестиций – это получение дохода, который поможет обеспечить финансовую стабильность и уверенность [2, с. 74].

Начнем с первого и самого популярного среди россиян способа вложения денег – вложение в банки. Конечно, прибыль от банковских вложений в отличии от других видов инвестирования самая минимальная, но у этого способа много преимуществ, которые и привлекают вкладчиков [3, с. 29].

Первый и, пожалуй, самый весомый аргумент в пользу вложения в банковские счета – это то, что сам процесс инвестирования в банк не вызывает никаких затруднений, все просто и понятно. Единственное, что требуется от будущего вкладчика – прийти в выбранный банк с паспортом и денежной суммой [4, с. 61].

Второй аргумент – гарантированный возврат депозитов клиентам обанкротившимся банкам, которые включены в систему страхования вкладов АСВ (Агентство страхования вкладов). На данный момент вклады физических лиц возвращаются в размере до 1400000 рублей, поэтому если вклад превышает эту сумму, лучше всего вложиться не в один банк. Единственное, обязательно нужно учитывать, что филиал банка не является самостоятельным юридическим лицом, и, если вы откроете несколько вкладов в разных филиалах одного и того же банка, выплата все равно будет составлять 1400000 рублей.

Третий, но не менее важный аргумент, – гарантированный процент. Банковские вклады являются единственными вкладами, прибыль от которых заранее известна [5, с. 48].

Четвертый – освобождение начисленных процентов от НДФЛ (налог на доходы физических лиц), но при учете что эти проценты находятся в пределах ставки рефинансирования Банка России, то есть ставки, по которой Центральный Банк предоставляет кредиты коммерческим банкам.

На сегодняшний день банки предоставляют большой выбор услуг. Рассмотрим один вариант – вклады с инвестиционной составляющей или другими словами индексируемые депозиты. Их суть заключается в том, что после установленного срока вкладчик получит обратно всю сумму вложенных денег, доход с минимальной ставкой, а также будет выплачена ставка, зависящая от того, как повел себя актив [6, с. 83]. Это наиболее привлекательный вариант, если человек хочет рискнуть, но в пределах разумного. Большинство банков, относящихся к числу наиболее надежных, например, «Альфа-Банк», «Ситибанк» предлагает такой способ инвестирования своим вкладчикам.

Однако в случае, если вы хотите получать более высокую прибыль, чем от банковских вкладов, то следует рассмотреть другие способы инвестирования.

Инвестиции в недвижимость можно отнести к числу самых надежных. Недвижимость была, есть и будет востребована, поскольку людям нужно где-то жить. Рассмотрим данный вид инвестирования.

Инвестирование в недвижимость – хороший способ защитить ваши деньги от инфляции. Во время экономической стабильности цены на недвижимость повышаются, а при наступлении кризиса вложения в данный актив позволяют не обесценить сбережения [7, с. 103]. Итак, какие есть виды инвестиций в недвижимость [8, с. 164]:

• инвестиции в жилую площадь
  
• инвестиции в коммерческую недвижимость
  
• инвестиции в зарубежную недвижимость
• инвестиции в строящийся объект

К преимуществам инвестирования в недвижимость можно отнести: очень маленький риск потери капитала, получение пассивного стабильного дохода, вероятность того, цены на недвижимость упадут до нуля, чрезвычайно мала [9, с. 88-90].

Некоторые граждане полагают, что при покупке недвижимости в целях проживания, они занимаются инвестиционной деятельностью. Отнюдь нет. Ведь никакой прибыли с этого они получать не будут. Получать прибыль с недвижимость можно двумя путями – сдача в аренду или перепродажа квартиры в период повышения цен на рынке за цену, превышающую ту, за которую ее купили. Первый вариант относится к инвестиционным приобретениям, когда человек получает стабильный доход, второй – к спекулятивным. Также одним из преимуществ инвестирования в недвижимость является то, что это не требует специальной квалификации.

Отметим недостатки данного способа инвестирования: величина дохода от сдачи в аренду недвижимости не будет огромной, сложности с поиском арендаторов, нужен большой первоначальный капитал, большой риск при покупке квартиры в строящемся объекте, недвижимость является низколиквидным инструментом.

У многих людей паевые инвестиционные фонды ассоциируются с чем-то связанным с пенсией. Это огромное заблуждение. Паевой инвестиционный фонд или сокращенно ПИФ связан с аккумуляцией средств инвесторов, переданные в доверительное управление компании с целью получения прибыли.

Самый первый инвестиционный фонд появился в Бельгии в 1822 году. После этого фонды стали появляться в различный странах и распространились по всему миру. В России первые инвестиционные фонды открылись в 1997, а нормативной базой для их создания стал Указ Президента «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации». Особое внимание инвесторов к ПИФам пришлось на 2003-2006 года, однако во время экономического кризиса последовал огромный денежный отток средств, который составил примерно 25 млрд. рублей [10, с. 127], [11, с. 151-153].

Человек, желающий вложиться в какой-либо финансовый инструмент, обязательно должен в нем разбираться, и инвестирование в паевые инвестиционные фонды не является исключением.

Проанализируем их более детально.

Существует три вида паевых инвестиционных фондов: открытые, закрытые, интегральные. Открытые фонды характеризуются возможностью инвесторов свободно изменять объем размещаемых капиталов, то есть распоряжаться своими паями, поскольку покупка и продажа этих паев происходит ежедневно. Минимальный объем средств для открытых фондов составляет 10 млн. рублей. Закрытые фонды характеризуются тем, что приобрести паи можно только в периоды формирования, а предъявить пай к погашению – только при прекращении фонда, то есть инвестор не имеет права продать свои паи в любой день. Минимальный объем закрытых паевых фондов – 25 млн. рублей. В отличие от открытых и интегральных фондов, закрытые фонды могут функционировать только 15 лет, без возможности продления. Более того, установлен минимальный срок работы закрытых паевых фондов, которые составляет 3 года с начала функционирования. Минимальная сумма инвестиций, которую устанавливают закрытые фонды, обычно составляет от 1 млн. рублей. Интервальные фонды характеризуются тем, что они открыты для покупки и продажи паев в течении определенного интервала времени. Даты открытия и закрытия этих интервалов четко фиксированы и должны быть прописаны в правилах доверительного управления фондом. Количество паев в фонде не ограничено, минимальный объем интервальных фондов составляет 15 млн. рублей. Максимальный срок, на который создается фонд – пятнадцать лет, но для открытых и интервальных паевых фондов возможно продление на тот же срок, при условии, что не все вкладчики погасили свои паи. Минимальная сумма инвестиций в данных фондах составляет от 50 тысяч рублей.

Таблица 1. Рейтинг десяти  паевых инвестиционных фондов по доходности по состоянию на 30.09.2016 [12].

После подробного изучения способов вложения капитала, а также рассмотрения преимуществ и недостатков каждого из них, мы более детально ознакомимся с паевыми инвестиционными фондами. В качестве варианта вложения рассмотрим «Альфа-Банк», поскольку его можно отнести к числу высоко надежных.

Допустим сумма, которую мы хотели бы инвестировать, составляет 1 000 000 рублей. Финансовый менеджер банка предлагает нам два варианта: инвестирование в малый бизнес и инвестирование в паевые инвестиционные фонды. Первый вариант инвестирования появился относительно недавно (с февраля 2016 года). Суть данного способа инвестирования – компаниям малого бизнеса необходимы деньги, а инвесторы хотят, чтобы их деньги «работали». Средства вкладчиков поступают компаниям в виде займа. Еженедельно эти компании возвращают деньги с процентами. «Альфа-Банк» сам отбирает компании, которые являются наиболее перспективными и устойчивыми. Максимальная сумма вклада составляет 500 000 рублей. Срок вклада – 6 месяцев. Однако, никакой гарантии возврата денег нет, что повышает риски вложения. С февраля 2016 года до октября выручка инвесторов составляет 12%.

Рассмотрим второй вариант – паевые инвестиционные фонды Управляющей компании «Альфа-Капитал». Паевые инвестиционные фонды – это форма коллективных инвестиций, при которой денежные средства вкладчиков аккумулируются для дальнейшего размещения профессиональными управляющими в активы с целью получения дохода. Управляющая компания «Альфа-Капитал» располагает широкой линейкой фондов:

• Классические фонды
  
• Альфа-Капитал Акции роста
  
• Альфа-Капитал Индекс ММВБ
  
• Альфа-Капитал Баланс
  
• Альфа-Капитал Облигации Плюс
  
• Альфа-Капитал Резерв
  
• Альфа-Капитал Еврооблигации
  
• Альфа-Капитал Ликвидные акции
  
• Отраслевые фонды
  
• Альфа-Капитал Торговля
  
• Альфа-Капитал Технологии
  
• Альфа-Капитал Бренды
  
• Альфа-Капитал Инфраструктура
  
• Альфа-Капитал Ресурсы
  
• Специализированные фонды
  
• Альфа-Капитал Стратегические инвестиции
  
• Альфа-Капитал Золото
• Альфа-Капитал

Таблица 2. Динамика стоимости пая на 30.09.2016 г.:

Свой выбор мы сделали в пользу фондов «Альфа-Капитал Ликвидные акции» и «Альфа-Капитал Технологии».

Показатели первого фонда (по состоянию на 30.09.2016):

Рисунок 1. Структура активов фонда «Альфа-Капитал Ликвидные акции»

Рисунок 2. Структура фонда «Альфа-Капитал Ликвидные акции».

С 26.10.2013 по 26.10.2016 паи в «Альфа-Капитал Ликвидные акции» принесли бы доход в размере 80,07%. То есть если бы инвестор внес 500 000 рублей, по истечению трех можно было бы рассчитывать на:

500 000 × 1,8007 = 900 350 (руб.)

В случае внесения 1 млн. рублей:

1 000 000 × 1,8007 = 1 800 700 (руб.)

Показатели второго фонда «Альфа-Капитал Технологии» (по состоянию на 30.09.2016):

Рисунок 3. Структура активов фонда «Альфа-Капитал Технологии».

Рисунок 4. Структура фонда «Альфа-Капитал Технологии».

С 26.10.2013 по 26.10.2016 паи в «Альфа-Капитал Технологии» принесли бы доход в размере 64,68%. При вложении 500 000 рублей через три года сумма денежных средств составила бы на 26.10.2016):

500 000 × 1,6468 = 823 400 (руб.)

В случае внесения 1 млн. рублей:

1 000 000 × 1,6468 = 1 646 800 (руб.)

На основании вышеизложенных данных, можно сделать вывод, что наибольшую прибыль мы бы получили, если вложили свой миллион в «Альфа-Капитал Ликвидные акции» – 800 700 рублей. Однако нет никаких оснований полагать, что через три года процент прибыли останется прежнем или даже увеличится. Именно поэтому, можно рекомендовать половину суммы вложить в фонд «Альфа-Капитал Ликвидные акции» и половину в «Альфа-Капитал Технологии», тем самым минимизировав свои риски.

Конечно, на данный момент объемы частных инвестиций в России относительно малы по сравнению с другими странами [13, с. 329-331], однако статистические данные показывают увеличение доли средств, направленных на инвестирование. Государство, со своей стороны, должно стимулировать граждан инвестировать свой капитал, путем формирования благоприятного инвестиционного климата [14, с. 178-179], способствуя беспрепятственной реализации инновационных проектов, а также минимизацией рискованности бизнеса.