1) доход (или выручка) – это деньги или материальные ценности, получаемые от предприятия или от какого-нибудь рода деятельности;[1]

2) в соответствии с МСФО 18 выручка – это валовый приток экономической выгоды в течение отчетного периода, возникающий в процессе обычной деятельности предприятия, когда такой приток приводит к увеличению капитала, отличному от вклада акционеров;[2]

3) выручка (Througput) – это денежные средства, полученные системой после продажи;[3]

4) денежная выручка – это произведение количества проданных товаров на их розничную цену;[4]

5) Выручка – это объем проданной продукции в ценностном выражении.[5]

Таким образом, возможно сделать вывод о том, что выручка представляет собой поступление денежных средств на предприятие в результате акта продажи. МСФО 18 предполагает выделение следующих видов выручки (рисунок 1).

Рисунок 1 – Виды выручки согласно международных стандартов

По мнению А.Г. Грязновой, источники финансовых ресурсов применительно к основной деятельности могут быть следующими (рисунок 2).[6]

Рисунок 2 – Классификация источников финансовых ресурсов предприятия

Согласно данного подхода, основным источником формирования финансовых ресурсов коммерческой организации является выручка от реализации товаров (работ, услуг), относящихся к уставной деятельности этой организации. Увеличение выручки от реализации продукции – одно из главных условий роста финансовых ресурсов коммерческих организаций. Такое увеличение может быть определено ростом выпуска и продаж товаров (работ, услуг), а также ростом цен и тарифов. В условиях конкуренции и эластичного спроса, как правило, связь между этими двумя факторами обратно пропорциональная: поднятие цены может привести к сокращению объема продаж, и наоборот. В целях максимизации прибыли коммерческая организация вынуждена искать оптимальное соотношение между ценой и объемом производства. Структура выручки от реализации определяется производительностью труда, трудоемкостью и капиталоемкостью производства, наличием современных технологий, позволяющих экономно использовать различные виды ресурсов.

Планирование выручки в организациях может осуществляться на основании годовых, квартальных, месячных и других планов. Оперативное планирование выручки используется для контроля за своевременностью поступления денег за отгруженную продукцию на денежные счета предприятия.

Существуют два метода определения плановой выручки

– метод прямого счета;

– расчетный метод.

Метод прямого счета основан на гарантированном спросе. Предполагается, что весь объем произведенной продукции приходится на предварительно оформленный пакет заказов. Это наиболее достоверный метод планирования выручки, когда план выпуска и объем реализации продукции заранее увязаны с потребительским спросом, известен необходимый ассортимент и структура выпуска, установлены соответствующие цены. Тогда выручку от реализации (В) можно определить по следующей формуле:

В = Р×Ц,

где Р – объем сопоставимой реализованной продукции;

Ц – цена единицы реализованной продукции.

Условиях колебания конъюнктуры для планирования выручки применяется расчетный метод, основой которого является объем реализуемой продукции, корректируемый на входные и выходные остатки. Формула размера выручки для данного метода следующая:

,

где О_н – нереализованные остатки готовой продукции на начало планируемого периода;

Т – товарная продукция, предназначенная к выпуску в планируемом периоде;

О_к – остатки нереализованной готовой продукции на конец планируемого периода.

Кроме того, получили своё распространение ещё два метода планирования выручки – факторный метод и метод суммарного расчета.

Факторный метод опирается на построение факторных моделей выручки в зависимости от потребностей планирования. Метод суммарного расчета основывается на предполагаемой динамике выручки с использованием нижеприведённой формулы:

ВР_пл = ВР₀ ∙ К,

где К – коэффициент роста или снижения объема выручки.

На величину выручки от реализации продукции, работ, услуг влияют следующие факторы, непосредственно зависящие от деятельности предприятия:

– в сфере производства: объем производства, его структура, ассортимент выпускаемой продукции, ее качество и конкурентоспособность, ритмичность производства;

– в сфере обращения: уровень применяемых цен, ритмичность отгрузки, своевременное оформление платежных документов, соблюдение договорных условий, применяемые формы расчетов.

К числу факторов, не зависящих от деятельности предприятия, можно отнести нарушения договорных условий поставки предпри­ятию материально-технических ресурсов, перебои в работе транс­порта, несвоевременная оплата продукции вследствие неплатеже­способности покупателя.[7]

При формировании ассортимента и структуры выпуска продукции предприятие должно учитывать, с одной стороны, спрос на данные виды продукции, а с другой – наиболее эффективное использование трудовых, сырьевых, технических, технологических, финансовых и других ресурсов, имеющихся в его распоряжении. Система формирования ассортимента продукции включает в себя следующие основные моменты:

– определение текущих и перспективных потребностей покупателей;

– оценку уровня конкурентоспособности выпускаемой или планируемой к выпуску продукции;

– изучение жизненного цикла изделий и принятие своевременных мер по внедрению новых, более совершенных видов продукции и изъятие из производственной программы морально устаревших и экономически неэффективных изделий;

– оценку экономической эффективности и степени риска изменений в ассортименте продукции.

По мнению Г.В. Савицкой, завершающая стадия анализа выручки должна давать оценку резервов её увеличения за счет:

– резервов роста объёма производства продукции;

– резервов сокращения остатков нереализованной продукции.[8]

Резервы роста объёма производства продукции, в свою очередь, могут разделяться на три направления:

– за счет улучшения использования трудовых ресурсов;

– за счет улучшения использования основных средств;

– за счет улучшения использования сырья и материалов.

Улучшение использования трудовых ресурсов предполагает такие мероприятия, как создание дополнительных рабочих мест, сокращение потерь рабочего времени, повышение уровня производительности труда.

Улучшение использования основных средств как фактор увеличения выручки предполагает такие мероприятия, как приобретение дополнительных машин и оборудования, более полное использование фонда рабочего времени основных средств, повышение производительности работы оборудования.

Повышение объёмов выручки за счет использования сырья и материалов предполагает реализацию таких мероприятий, как дополнительное приобретение сырья и материалов, сокращение сверхплановых отходов сырья и материалов, а также сокращение норм расхода сырья и материалов на единицу продукции.

Важным показателем деятельности промышленных предприятий, оказывающим заметное влияние на объёмы выручки, является качество продукции. Его повышение – одна из форм конкурентной борьбы, завоевания и удержания позиций на рынке. Высокий уровень качества продукции способствует повышению спроса на продукцию и увеличению суммы прибыли не только за счет объема продаж, но и за счет более высоких цен.

Обобщающие показатели характеризуют качество всей произведенной продукции независимо от ее вида и назначения:

– удельный вес новой продукции в общем ее выпуске;

– удельный вес продукции высшей категории качества;

– средневзвешенный балл продукции;

– средний коэффициент сортности;

– удельный вес аттестованной и неаттестованной продукции;

– удельный вес сертифицированной продукции;

– удельный вес продукции, соответствующей мировым стандартам;

– удельный вес экспортируемой продукции, в том числе в высокоразвитые промышленные страны.

Индивидуальные (единичные) показатели качества продукции характеризуют одно из ее свойств:

– полезность;

– надежность;

– технологичность, то есть эффективность конструкторских и технологических решений.

Косвенные показатели – это штрафы за некачественную продукцию, объем и удельный вес забракованной продукции, удельный вес продукции, на которую поступили рекламации от покупателей, потери от брака и прочие.

Также, в процессе анализа возможно изучение двух групп факторов – экстенсивных и интенсивных. Основными факторами влияния будут являться:

а) основные фонды;

– экстенсивный фактор – размер основных средств;

– интенсивный фактор – фондоотдача.

б) запасы;

– экстенсивный фактор – стоимость материалов;

– интенсивный фактор – материалоотдача.

в) оплата труда;

– экстенсивный фактор – размер оплаты труда;

– интенсивный фактор – зарплатоотдача.

г) собственный капитал.

– экстенсивный фактор – стоимость собственного капитала;

– интенсивный фактор – капиталоотдача.

Результатом данного анализа будет являться выявление силы групп факторов на выручку организации.

Ключевыми мероприятиями, направленными на повышение эффективности использования выручки как источника финансовых ресурсов в современных условиях могут являться:

1) введение платности дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность фактически представляет собой отсроченную во времени выручку. При этом, её формирование возможно только за счет ресурсов предприятия-продавца. В случае, если дебиторская задолженность является для предприятия-дебитора бесплатной, предприятие-кредитор должно включать издержки на оборот данной задолженности в состав себестоимости. Однако, в случае, если длительность оборота дебиторской задолженности на предприятии-кредиторе существенно разнится в зависимости от клиента, единообразный подход к равномерному распределению затрат на оборот дебиторской задолженности представляется нерациональным, так как:

а) предприятия с коротким сроком возврата дебиторской задолженности получают, в среднем, больший уровень цены на товар, чем предприятия с длительным сроком возврата;

б) более высокая цена на товар для предприятий с коротким сроком возврата снижает конкурентоспособность предприятия-продавца и увеличивает риски ухода от него таких клиентов.

В данных условиях возможным вариантом является введение платности дебиторской задолженности, начиная с определённого периода времени, например, как представлено в таблице 1.

Таблица 1 – Пример применения платности дебиторской задолженности в зависимости от её длительности

В качестве базисной ставки возможно применение таких ставок, как:

– ключевая ставка ЦБ РФ (ставка предоставления ликвидности банкам;

– ставка рефинансирования ЦБ РФ;

– уровень инфляции;

– ставки межбанковского кредитного рынка (LIBOR, MIACR, MosPrime, RUONIA, ROISfix) и другие.

Выбор базисной ставки должен осуществляться, исходя из доступности её значений и широкого признания сторонами в операциях.

Следует предусмотреть взимание платы за пользование дебиторской задолжнностью при заключении соответствующих договоров.

2) использование факторинга как инструмента повышения скорости оборота средств;

На сегодняшний день факторинг является достаточно распространённым инструментом, обеспечивающим увеличение оборачиваемости средств предприятий. Динамика оборота факторов в РФ по данным Национальной ассоциации факторинговых компаний (www.asfact.ru) представлена на рисунке 3.

Рисунок 3 – Динамика оборота факторов в РФ, млн. руб.[9]

Факторинг – это вид финансовых услуг предоставляемых банками. Суть услуг состоит в том, что банк приобретает у клиента право на взыскание долгов и частично оплачивает своим клиентам требование к их должникам, то есть возвращает от 70 до 90 % долга, до наступления срока их оплаты должником. Остальная часть за вычетом процентов, возвращается клиентам после погашения должником всего долга. В результате клиент банка получает возможность быстрее возвратить долги, за что и выплачивает банку определенный процент.

Отличие факторинга от учета векселей заключается в том, что при учете векселей банк просто скупает векселя с дисконтом, а при осуществлении факторинговой сделки банк выдает кредит организации-поставщику под суммы указанные в счет фактуре или векселя, а также полностью осуществляет всю работу по инкассированию задолженности. При этом, предприятие-поставщик имеет возможности по сокращению сроков оборота, так как фактически поступление выручки осуществляется за счет средств факторинговой компании.

Проведённое исследование позволяет сделать следующие выводы:

1) выручка представляет собой материальную выгоду определённого объёма, которая поступает в распоряжение предприятия как результат ведения им своей обычной деятельности, не связанной с увеличением капитала за счет вложений акционеров;

2) условием повышения эффективности формирования выручки как основного источника финансовых ресурсов является её анализ. Цель анализа выручки – выявление наиболее значимых факторов, влияющих на её размер, а также определение возможных резервов роста;

3) в качестве мероприятий, которые могут быть предложены с целью увеличения эффективности сбора выручки, возможно рассматривать введение платности дебиторской задолженности, а также применение факторинга. Их реализация позволяет снизить издержки, возникающие ввиду временной разницы между фактами реализации и поступления оплаты на предприятие.

В самом общем определении эффективное управление дебиторской задолженностью сводится к установлению приемлемого соотношения между уровнем дебиторской задолженности, позволяющим компании развиваться,  и присущим ему риском. Данный подход близок к идеям Бригхэма и Гапенски [2, с.366-394].

Разные авторы отдают приоритет в формировании эффективной политики различным аспектам в отношении управления дебиторской задолженностью. В.В. Ковалёв считает, что управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, причем ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция [5, c.263-267]. Ван Хорн и Вахович отмечают, что кредитная политика и политика взыскания долгов тесно взаимосвязаны с маркетинговой политикой фирмы, т.е. с теми правилами, руководствуясь которыми фирма продает свои товары и оказывает услуги потребителям. Так эффективная работа в области предоставления отсрочки платежа и составления договора в значительной мере влияет на объемы продаж и степень удовлетворенности покупателей [3, c.437-459].

Кредитная политика, является взаимосвязью подходов компании в следующих областях [5, c.263-267], [2, c.437-459]:

1. Установление сроков кредитования клиентов.

2. Установление требуемых стандартов кредитоспособности.

3. Система создания резервов по сомнительным долгам

4. Система сбора платежей.

5. Система предоставляемых скидок.

6. Процедуры по взаимодействию с клиентами по вопросам истребования задолженности.

В литературе для оценки эффективности решений по управлению дебиторской задолженностью как правило предлагается рассчитать влияние на чистую прибыль [3, c.437-459] В то же время, основная цель системы финансового менеджмента компании – максимизация благосостояния собственника, под чем понимается максимизация стоимости компании. В качестве альтернативного подхода предложена методика оценки влияния количественных показателей, характеризующих политику управления дебиторской задолженности, на стоимость компании, выраженную показателем EconomicValueAdded (EVA) [4, c.92].

Модель построена на основе данных финансовых отчетностей, составленных по российским стандартам бухгалтерского учета, и опубликованных в системе СПАРК по лизинговым компаниям г. Казани за 2010 – 2014 гг. Ставка дисконтирования при расчете EVAиспользуется равная отраслевой средневзвешенной стоимости капитала согласно Damodaran Online, скорректированной на страновой риск. Для финансового лизинга данная ставка составляет – 13,65%.

Для анализа были использованы следующие переменные:

Y – EVA;

X1 – Дебиторская задолженность на конец года;

X2 – Период оборота дебиторской задолженности;

X3 – Доля дебиторской задолженности в активах;

X4 – Рост дебиторской задолженности (в %).

По результатам эконометрического анализа выявлено, что значимыми факторами являются X1 и X2. Анализ модели вида Y=a*X1+b*X2+const проводится методом наименьших квадратов в среде эконометрического пакета Gretl. Первоначальный анализ показывает скорректированный R² = 0,4746. Данный результат можно интерпретировать как то, что стоимость компании почти на 50% определяется политикой компании по управлению дебиторской задолженностью.

Полученная модель на основе имеющихся наблюдений выглядит следующим образом:

Y= 0,6873 *X1+0,002*X2+ 1,4177.

Модель проверена на выполнение условий Гаусса-Маркова.

Следует учесть, что в качестве показателя величины дебиторской задолженности берется балансовый показатель, в котором уже учтена величина резерва по сомнительным долгам. Для целей применения данной модели в отдельной организации можно отдельно рассмотреть величину резерва по сомнительным долгам и валовую величину дебиторской задолженности, оценить долю отчислений в резерв под обесценение дебиторской задолженности в структуре расходов. Формирование отдельной модели для организации обоснованно для целей дальнейшего анализа чувствительности к изменению факторов в модели и формирования выводов о целесообразности изменения кредитной политики.

По результатам анализа полученной модели, можно сделать обобщенный вывод, о том, что в лизинговой компании, ориентированной на создание стоимости следует уделить особое внимание показателю оборачиваемости, а также стремиться к повышению уровня качественной дебиторской задолженности, то есть задолженности, которая согласно оценкам руководства, будет погашена в срок.

Продажи в кредит способствуют привлечению покупателей и росту выручки, однако предприятию важно не допустить чрезмерного инвестирования (замораживания) своих денежных средств в дебиторскую задолженность, так как в противном случае это может привести к излишнему отвлечению финансовых средств, снижению уровня платежеспособности, увеличению расходов по взысканию долгов и, как следствие, снижению рентабельности оборотных средств и используемого капитала. Наличие дебиторской задолженности приводит к изъятию денежных средств из оборота предприятия со всеми вытекающими из этого финансовыми потерями, например, в виде процентов по овердрафту или кредиту, которые предприятие вынуждено брать в связи с недостатком ликвидности или потерь от прибыли при альтернативном использовании изъятых сумм. В условиях инфляции возвращаемые дебиторами денежные средства обесцениваются, что также можно считать финансовыми потерями предприятия. С другой стороны, излишне консервативная кредитная политика, может привести к потере существенной доли клиентов.

Управление дебиторской задолженностью – важная часть управления оборотными активами предприятия, необходимая для поддержания его платежеспособности, инструмент маркетинговой политики, регулирования объемов продаж.

Особое значение управления дебиторской задолженностью обусловлено и тем, что российские предприятия платят налог на добавленную стоимость (НДС) и налог на прибыль организаций (большинство предприятий) по методу начисления. По окончании налогового периода предприятие-поставщик обязано признать для целей исчисления налога на прибыль и НДС доходы от отгрузки продукции независимо от того, оплачена ли она покупателями. Если денежные средства от покупателей не получены, то в такой ситуации предприятие не сможет своевременно рассчитаться с бюджетом, что повлечет за собой финансовые санкции (пени, штрафы) за задержку платежей.

Проблема повышения эффективности управления дебиторской задолженностью является актуальной для российских предприятий, особенно в кризисные периоды в экономике. По данным Росстата, начиная с 2013 года темпы роста просроченной дебиторской задолженности превышают темпы роста просроченной задолженности в целом, что свидетельствует об ухудшении состояния расчетов с дебиторами на отечественных предприятиях [2].

По данным опроса финансовых директоров предприятий, проведенного редакцией журнала «Финансовый директор» в 2015 году, почти 40% респондентов указали, что доля просроченной задолженности в составе дебиторской задолженности их предприятий превышает 10%, а примерно в каждой шестой компании этот показатель превосходит отметку в 25% [3]. Это свидетельствует о наличии достаточно серьезных проблем в управлении дебиторской задолженностью на российских предприятиях. Эффективно управлять дебиторской задолженностью можно при условии знания типичных проблем в данной области и путей их решения, поэтому необходимо рассмотреть данный аспект управления дебиторской задолженностью предприятий.

Проблемы в управлении дебиторской задолженностью, с которыми сталкиваются российские предприятия на практике, достаточно типичны. Специалисты в области управления финансами перечисляют следующие основные проблемы [4]:

-        несвоевременная обработка информации о состоянии расчетов с дебиторами;

-        отсутствие регламента работы с просроченной задолженностью, не проводится оценка эффективности действий сотрудников при работе с просрочкой;

-        отсутствие регламента взаимодействия между подразделениями предприятия при работе с дебиторской задолженностью;

-        не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования.

Из анализа перечня основных проблем управления дебиторской задолженностью видно, что решение большинства из них (несвоевременная обработка информации, отсутствие регламента взаимодействия между подразделениями, отсутствие оценки кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования) позволяет предупредить возникновение просроченной задолженности. Следовательно, решение данных проблем особенно важно для предприятий.

Несвоевременная обработка информации о состоянии расчетов с дебиторами может быть вызвана разными причинами – недисциплинированностью работников, или, напротив, их высокой загруженностью. Кроме того, информация может несвоевременно обрабатываться из-за отсутствия на предприятии современной компьютерной техники, необходимого программного обеспечения.

Отсутствие регламентирующих документов особенно характерно для малых предприятий, в которых численность персонала небольшая и руководство предприятия считает, что работники и так знают свои обязанности, и нет необходимости в оформлении дополнительных документов. Отсутствие регламентирующих документов приводит к излишним затратам времени и финансовых ресурсов при работе задолженностью, конфликтам между работниками предприятия, не позволяет эффективно контролировать задолженность.

Что касается отсутствия оценки кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования, нужно отметить, что российские предприятия часто не имеют возможности объективно оценить кредитоспособность потенциальных дебиторов по ряду причин:

-        клиенты не готовы раскрывать информацию, то есть сложно получить бухгалтерскую отчетность контрагентов;

-        в штате предприятия нет специалистов, способных квалифицированно проводить финансовый анализ;

-        ограниченность во времени – в условиях жесткой конкуренции время на принятие решений сокращается, так как к моменту одобрения отсрочки платежа клиент может передумать закупать продукцию предприятия.

Проблемой управления дебиторской задолженностью также можно считать несовершенство законодательной базы. Так, приказом Министерства финансов России от 24.12.2010 № 186н (далее приказ № 186н) предприятиям вменено в обязанность создавать резервы по сомнительным долгам в случае признания дебиторской задолженности сомнительной [5]. В соответствии с приказом № 186н сомнительной считается дебиторская задолженность организации, которая не погашена или с высокой степенью вероятности не будет погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями. Следовательно, если предприятия не осуществляют оценку дебиторской задолженности на обесценение и не формируют данные резервы, то они нарушают законодательство, что может привести при проверке предприятия налоговой инспекцией к негативным финансовым последствиям. Величина резерва должна определяться отдельно по каждому сомнительному долгу в зависимости от финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично. При этом конкретного порядка оценки финансового состояния (платежеспособности) должника и вероятности погашения долга нормативными документами по бухгалтерскому учету не установлено.

Из состава основных проблем управления дебиторской задолженностью и их причин следуют пути их решения на предприятиях:

-        внедрение систем мотивации персонала на эффективную работу с дебиторской задолженностью;

-        повышение уровня автоматизации процессов управления дебиторской задолженностью;

-        повышение квалификации работников, участвующих в управлении дебиторской задолженностью;

-        внедрение регламентов работы с дебиторской задолженностью, включая просроченную задолженность;

-        внедрение стандартов оценки контрагентов;

-        внедрение методик оценки эффективности коммерческого кредитования;

-        совершенствование законодательства в области формирования резервов по сомнительным долгам.

Из вышесказанного можно сделать вывод, что решение таких проблем, как несвоевременная обработка информации, отсутствие регламента взаимодействия между подразделениями, отсутствие оценки кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования особенно важно, так как позволяет предупредить возникновение просроченной задолженности и соответственно сократить временные, трудовые и финансовые затраты предприятия при управлении дебиторской задолженностью.

Возникновение необходимости использования привлеченных средств в процессе хозяйственной деятельности отражает рост кредиторской задолженности в сравнении с дебиторской. Кредитоспособность и платежеспособность предприятия оказывают непосредственное влияние на эффективность и стабильность функционирования хозяйствующего субъекта [1].

Генеральной целью, основной функцией финансового менеджмента, управления дебиторской задолженностью является необходимость эффективного применения такого экономического инструмента, как дебиторская задолженность с целью максимизации прибыли предприятия. Особое значение для предприятия приобретет управление кредиторской задолженностью. Деятельность по своевременному начислению и выплате средств, в рамках кредиторской задолженности, выступает основной целью управления кредиторской задолженностью.

С целью повышения эффективности анализа и управления дебиторской задолженностью в организации должны решаться следующие задачи:

- регулярный и объективный анализ задолженности, информационного обеспечения, которые необходимы для принятия решений управленческого характера;

- формирование эффективного соотношения между кредиторской и дебиторской задолженностями, анализ допустимых норм отступления от этого соотношения;

- осуществление своевременных платежей по перечислению предусмотренных договором средств на счета, которые бы гарантировали отсутствие начисления штрафных санкций и последующих после них убытков;

- анализ и выявление среди контрагентов недобросовестных и неплатежеспособных лиц;

- разработка и формулирование политики организации в сфере финансовых расчетов со строгим обозначением сроков обязательств.

Существует необходимость соответствия финансовых ресурсов потребностям развития предприятия и рынка. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному превышению дебиторской задолженности, а в последствие это может привести к нестабильному финансовому состоянию организации.

Финансовая устойчивость – это такое распределение и применение финансовых ресурсов, при котором гарантируется рост прибыли предприятия и капитала. Однако, при этом необходимо сохранить его платёжеспособность и кредитоспособность.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности дает возможность определить факторы, оказывающие влияние на их динамику, провести оценку перспектив развития финансового состояния предприятия [3].

В случае если дебиторская задолженность преимущественна в составе активов организации, существует необходимость либо ожидания выплаты долгов, либо привлечения банковского кредита с высокими ставками. Превышение же кредиторской задолженности вынуждает предприятие использовать не денежные формы расчета, нести различного рода штрафные обязательства[2].

В процессе анализа необходимо изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в её составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истек срок исковой давности.

В таблице 1 представлен анализ динамики, состава и структуры дебиторской задолженности рассматриваемого предприятия (по данным бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия).

Таблица 1 – Динамика, состав и структура дебиторской задолженности, 2014-2015 гг.

Представленные в таблице 1 данные свидетельствуют о том, что общая сумма задолженности предприятия увеличилась в 2015 г. на 28566 тыс. руб. за счет роста задолженности поставщиков по полученным авансам на 8088 тыс. руб. и прочих дебиторов на 21752 тыс. руб. Следует заметить, что состав дебиторской задолженности данного предприятия обусловлен особенностями деятельности предприятия. Отсутствие задолженности покупателей на конец 2015 г. определено тем, что данная компания осуществляет перевозки по предварительной оплате. При этом поставщикам компания также оплачивает услуги авансом, что обусловило наличие значительной задолженности поставщиков по полученным авансам.

Таким образом, наибольший удельный вес в общей структуре дебиторской задолженности данного предприятия занимает задолженность поставщиков по полученным авансам: 75,56% в 2014 г. и 54,63% в 2015 г. Задолженность прочих дебиторов составляет 20,89% в 2014 г. и 45,37% в 2015 г.

Следовательно, за исследуемый период наблюдаются изменения в структуре дебиторской задолженности: увеличение доли задолженности прочих дебиторов на 24,48% при снижении удельного веса задолженности покупателей на 3,55% и снижении удельного веса задолженности поставщиков по полученным авансам на 20,93% в общей структуре дебиторской задолженности предприятия.

Образование дебиторской задолженности, особенно в условиях быстро растущей инфляции, негативно сказывается на состоянии организации, ведь безнадежная к взысканию задолженность списывается на финансовые результаты [3].

Для определения качества следует в первую очередь проанализировать дебиторскую задолженность по срокам образования. Недопущение просроченных долгов является одним из основных направлений расчетной политики предприятия [4]. В таблице 2 сгруппированы данные о состоянии дебиторской задолженности предприятия по срокам образования.

Таблица 2 – Анализ дебиторской задолженности предприятия по срокам образования, 2014-2015 гг.

Данная группировка представлена на основании аналитических данных. В процессе анализа были изучены договоры дебиторов и сопоставлены сроки оплаты и возникновения задолженности.

Приведенные в таблице 2 данные положительно характеризуют состояние расчетов компании с дебиторами. По данным инвентаризации расчетов на конец отчетного периода в 2014 гг. и2015 г. на предприятии отсутствует просроченная дебиторская задолженность. При этом снизился на 2,78% в общей структуре задолженности долг дебиторов со сроком образования от 6 месяцев до одного года, что положительно характеризует состояние расчетных взаимоотношений компании с дебиторами.

Проведенный анализ показал, что краткосрочная задолженность со сроком образования до одного месяца снизилась на 7,56% в общей структуре, от 1 до 3 месяцев – снизилась на 10,22%, а со сроком образования от 3 до 6 месяцев – возросла на 20,57% в общей структуре дебиторской задолженности.

Таким образом, более половины дебиторской задолженности имеет срок возврата менее 3 месяцев. Это говорит о высокой оборачиваемости дебиторской задолженности, а также о невысокой устойчивости этой задолженности. Положительной тенденцией является отсутствие просроченной дебиторской задолженности.

Изучение кредиторской задолженности дает возможность определения динамики долгов организации, их количественной и качественной оценки, а также определения причин изменения, структуры долга и факторов, на нее влияющих [5].

Специалисты отмечают, что кредиторская задолженность может быть полезна для компании, поскольку позволяет взять во временное пользование денежные средства, которые принадлежат контрагентам. При этом движение денежных средств определяет возможность организации рассчитываться по долгам. Проанализируем состояние кредиторской задолженности в компании по данным таблицы 3.

Таблица 3 – Анализ состава и структуры кредиторской задолженности, 2014-2015 гг.

Представленные в таблице 3 данные свидетельствуют о том, что в анализируемом периоде кредиторская задолженность компании возросла на 39013 тыс. руб., во-первых, за счет роста задолженности покупателям и заказчикам по полученным авансам на 27613 тыс. руб., во-вторых, за счет роста задолженности прочих кредиторов на 14087 тыс. руб., а также задолженности перед персоналом – на 200 тыс. руб. и перед фондами на 156 тыс. руб.

Для определения качества следует в первую очередь проанализировать кредиторскую задолженность по срокам образования. Недопущение просроченных долгов является одним из основных направлений кредитной политики предприятия. В таблице 4 сгруппированы данные о состоянии кредиторской задолженности по длительности пользования.

Таблица 4 – Анализ качества кредиторской задолженности по длительности пользования, 2014-2015 гг.

Приведенные данные таблицы 4 положительно характеризует состояние расчетов предприятия с кредиторами. По данным инвентаризации расчетов на конец отчетного периода в 2014 гг. и2015 г. на предприятии отсутствует просроченная кредиторская задолженность. При этом на 18,08% в общей структуре задолженности увеличился долг со сроком образования от 3 до 6 месяцев до одного года.

Анализ данных таблицы 4 также показывает, что краткосрочная задолженность со сроком образования до одного месяца снизилась в анализируемом периоде на 8,81% в общей структуре, от 1 до 3 месяцев – снизилась на 8,45%, а со сроком образования от 6 месяцев до года – снизилась на 0,82% в общей структуре кредиторской задолженности.

Следовательно, основную часть кредиторской задолженности предприятия составляет задолженность со сроком образования от 3 до 6 месяцев (36,19% в 2014 г. и 54,27% в 2015 г.), что соответствует основной деятельности и договорным взаимоотношениям с контрагентами.

Для определения соотношения дебиторской и кредиторской задолженности необходимо рассчитать их оборачиваемость. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. При этом большое значение для сокращения сроков платежей имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолженности представлен в таблице 5.

Таблица 5 – Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия за 2014-2015 гг.

Из данных таблицы 5 следует, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности данного предприятия возрос в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 1,15 оборотов (с 0,57 до 1,72  оборотов). Рост этого коэффициента означает снижение предоставленных услуг и выполненных работ в кредит, т.е. относительное уменьшение коммерческого кредита, предоставляемого дебиторам в 2015 г.

За счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,15 оборотов, значительно возрос срок расчета покупателей с предприятием: так в 2015 г. период погашения дебиторской задолженности составил 211,79 дня, что на 427,57 дней меньше, чем в 2014 г. Это состояние можно оценить как положительное. Кроме того, анализ данных таблицы 5 позволяет сделать вывод, что коэффициент загрузки дебиторской задолженности снизился в 2015 г. на 1,17 и составил 0,58. Снижение этого коэффициента также считается положительным.

Далее проведём факторный анализ изменения оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия способом цепных подстановок. Общее увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности произошло за счет влияния факторов:

- изменение выручки от продаж:

86518 / 32833 – 0,57 =  2,64 – 0,57 = 2,07 оборота, то есть, в результате увеличения выручки от продаж на 67774 тыс.руб. коэффициент оборачиваемости увеличился на 2,07.

- изменение средней величины дебиторской задолженности:

1,72 – 2,67 = – 0,95 оборотов, то есть, за счет увеличения средней дебиторской задолженности коэффициент оборачиваемости снизился на 0,95.

- рассчитаем суммарное влияние факторов: 2,07 – 0,95 = 1,12.

Основным фактором снижения оборачиваемости дебиторской задолженности в 2015 г. по сравнению с 2014 г. является рост выручки от продаж.

Увеличение коэффициента оборачиваемости привело к снижению периода погашения дебиторской задолженности на 427,57 дня, что является положительной тенденцией в развитии расчетных отношений предприятия с дебиторами.

Следовательно, проведенный анализ свидетельствует о положительной динамике показателей состояния расчетов с дебиторами за период 2014-2015 гг., так как произошло увеличение коэффициента оборачиваемости и, как следствие, снижение срока погашения дебиторской задолженности анализируемой организации.

Для проведения анализа оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитаем показатели в таблице 6.

Таблица 6 – Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия за 2014-2015 гг.

Из данных таблицы 6 следует, что за анализируемый период коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности данного предприятия увеличился в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 1,04 оборотов (с 0,49 до 1,53  оборотов). Увеличение этого коэффициента означает снижение покупок в кредит, т.е. относительное снижение коммерческого кредита, предоставляемого кредиторам предприятия в 2015 г. За счет ускорения оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,04 оборотов, уменьшился срок расчета с кредиторами: так в 2015 г. период погашения кредиторской задолженности составил 238,18 дня, что на 506,06 дня меньше, чем в 2014 г. Такое изменение оценивается положительно. Проведём факторный анализ изменения коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности способом цепных подстановок:

- изменение выручки от продаж:

86518 / 38219  – 0,49 =  2,26 – 0,49 = +1,77 оборота, то есть, в результате увеличения выручки от продаж на  коэффициент оборачиваемости увеличился на 2,26 оборота.

- изменение средней величины кредиторской задолженности:

1,53 – 2,26 = -0,73 оборотов, то есть, за счет роста средней кредиторской задолженности коэффициент оборачиваемости снизился на 0,73 оборота.

- рассчитаем суммарное влияние факторов: 1,77 – 0,73 = 1,04 оборота.

Заключение

Таким образом, основным фактором увеличения коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2015 г. по сравнению с 2014 г. является увеличение выручки от продаж.

В целом, анализ состояния задолженности предприятия показал, что на предприятии в анализируемом периоде наблюдаются тенденции роста дебиторской и кредиторской задолженности при снижении оборачиваемости дебиторской и росте оборачиваемости кредиторской задолженности. В связи с этим предприятию необходимо разработать меры по изменению сложившейся ситуации.

Способность покрытия предприятия обязательств собственными активами, при этом срочность возврата пропорциальна сроку преобразования их в денежную форму, служит основой для оценки ликвидности баланса. В процессе анализа активы систематизируются в зависимости от степени убывания ликвидности, а пассивы – по степени срочности погашения. Также происходит сопоставление групп пассивов и активов, в ходе определения ликвидности баланса. Высокой степенью влияния на финансовую устойчивость организации обладают величина балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности и период оборачиваемости каждой из них.

Рост коэффициента общей ликвидности обеспечивается превышением величины дебиторской задолженности над кредиторской. Однако высокая скорость оборачиваемости кредиторской задолженности в сравнении с дебиторской, также может стать причиной стремительного роста коэффициента ликвидности.  Степень зависимости от кредиторов и дебиторов и совокупная структура предприятия оказывают непосредственное влияние на финансовую устойчивость предприятия в целом. Соотношение собственных и заемных средств характеризуют финансовую устойчивость в долгосрочном периоде. Основа финансовой устойчивости предприятия наличие источников формирования запасов и затрат[2].

Таким образом, роль дебиторской задолженности при определении ликвидности баланса заключается в том, что она должна быть больше или равна краткосрочным кредитам и займам. Это будет одним из условий определения ликвидности баланса.

Впоследствии был издан ряд нормативных актов, которыми регулировался порядок отражения резервов по сомнительным  долгам в учете,  однако не совсем четкие формулировки нормативных актов, которыми регламентировался порядок учета данного объекта,  на сегодняшний день значительно затрудняют отражение в учете фактов хозяйственной жизни, связанных с указанным резервом. Обусловлено это тем, что имеется ряд проблем следующего характера:

-  не определено значение вероятности,  когда резерв может быть сформирован по обязательству, срок исполнения которого пропущен; также отсутствуют подходы к определению величины такой вероятности;

- в законодательных актах используются специфические понятия;

- отсутствуют подходы к оценке суммы сомнительной задолженности;

- отсутствует порядок определения гарантий как соответствующих и обосновывающих возможность отказа от создания резерва;

- не определены пути реализации права на отказ в формировании резерва;

- отсутствует определение периодичности создания резерва;

- отсутствует определенность состава операций с резервом;

- нет конкретизации порядка списания безнадежного долга, если сумм  созданного резерва недостаточно;

- отсутствует четкая регламентация действий в случае формирования резерва в меньшей сумме  или изменения оценки суммы, которая ожидается   к погашению задолженности.

- отсутствует определение методов и подходов, используемых при оценке платежеспособности должника.

Рассмотрим основные из указанных проблем более подробно. Согласно  второму абзацу пункта 70 Положения по ведению бухгалтерского учета в РФ[7],  в качестве сомнительной  выступает дебиторская задолженность, погашение которой в сроки, обозначенные в договоре, с высокой вероятностью не состоится. Однако, ни в самом Положении, ни в других нормативных актах, регулирующих учет, не установлено, какое числовое значение вероятности позволит считать ее высокой. Этим затруднена реализация обязанности на формирование резерва в рамках задолженности, имеющей высокий риск неисполнения, а также доказывание обоснованности отказа от создания резерва по ходу аудиторской проверки.

К специфическим понятиям, не нашедшим отражения  в законодательных актах, можно отнести понятие «погашение задолженности»: ни в нормативные акты по бухгалтерскому учету, ни ГК РФ, не определяют ни  самого указанного понятия, ни подходы и ситуации, которые позволяют задолженность квалифицировать  в качестве погашенной.

Также абзацем 3 пункта 70 Положения [7] установлено, что величину резерва определяют отдельно в отношении каждого сомнительного долга в зависимости от финансового состояния (платежеспособности) должников и учитывая оценку вероятности погашения долгов полоном объеме или и частично. Здесь нет ясности в том, как должна проводиться оценка вероятности погашения долга, какие  могут быть использованы подходы, как рассчитывается сумма  дебиторской задолженности, возможной к погашению. У данной проблемы есть еще одно негативное последствие:  если резерв создается не в полной сумме задолженности,  то у экономического субъекта отсутствует возможность подтверждения обоснованности такой величины резерва.

Рассмотрим также проблему неопределенности в реализации права на отказ и подходов к квалификации гарантий как соответствующих и позволяющих реализовать право на отказ от формирования резерва проявляется в следующем. Согласно абзацу второму пункта 70 Положения [7],  один из признаков сомнительной задолженности  - это отсутствие обеспечения исполнения обязательств, кроме обеспечения в виде соответствующих гарантий. При этом, непонятным будет, чему должны эти гарантии соответствовать, и каким требованиям отвечать. Возможными вариантами соответствия могут быть такие:

- оформление гарантии соответствует законодательству РФ, в частности параграфу 6 главы 23 ГК РФ [1];

- отсутствует риск неисполнения гарантом обеспеченного обязательства, что налагает определенные требования к платежеспособности гаранта и к выбору гаранта, то есть рассматривать как соответствующую гарантию, выданную платежеспособным гарантом;

- так как есть риск неисполнения гарантом взятых на себя обязательств, становятся неопределенными действия учетного персонала в случае, если гарантии первоначально были признаны соответствующими, а затем, в силу появления у гаранта признаков неплатежеспособности, банкротства, либо вообще его ликвидации они могут быть признаны несуществующими;

-  по ст. 368 ГК РФ [1], банковская гарантия обеспечивает исполнение денежного обязательства, поэтому будет иметь место неопределенность относительно обязательств, которые предполагают исполнение не в форме передачи денежных средств или безналичных перечислений;

-  по причине того, что ГК РФ [1] установлены гарантии только  относительно банков, то есть гарантом может выступать банк, или другое кредитное учреждение или страховая организация, то будут ли являться надлежащими гарантиями таковые, выданные иными организациями, например, иностранными.

Описанная проблема значительно затрудняет  возможность реализовать право на отказ от формирования резерва в случае использования не запрещенных законодательством способов обеспечения исполнения обязательств, которые, по мнению экономического субъекта, являются надежными и достаточными для своевременного и полного исполнения контрагентом обязательств.

Относительно реализации права на отказ необходимо отметить следующее: абзац второй пункта 70 Положения [7] устанавливает как один из квалифицирующих признаков сомнительной задолженности отсутствие соответствующих гарантий. Но при этом, однако, не указано про именно отсутствие банковских гарантий. Так, среди  способов обеспечения исполнения обязательств в ГК РФ указаны и «другие способы, предусмотренные законом или договором». Соответственно, перечень способов обеспечения остается открытым и допускает использование любых не запрещенных законом способов. Также  в российском законодательстве предусмотрены еще и государственные и муниципальные гарантии, согласно статье 115 Бюджетного Кодекса РФ [2], и поэтому имеет место вопрос: что  может иметься в виду под соответствующими гарантиями: или это применение одного из способов, или их комбинации, или  это только наличие банковской гарантии, либо банковской или государственной (муниципальной) гарантии.

Также вопрос вызывает следующее: необходимо признавать сомнительную задолженность по всем обязательствам, или только по денежным, то есть предусматривающим передачу определенной суммы денег. Это так же может сказаться на оценке суммы сомнительной задолженности, что возможно связано с изменениями в оценке подлежащей к получению вещи (вещей).

Существование такой проблемы так же может привести к неоправданному отказу от формирования резерва, либо неверной оценке суммы резерва. Другим аспектом этой проблемы является возникновение затруднений с точки зрения квалификации отказа от формирования резерва или подтверждения его величины при проведении аудита.

Кроме указанных проблем имеются и сложности и в формировании резерва при включении его суммы во внереализационные расходы, при определении величины налогооблагаемой прибыли, как базы исчисления налога на прибыль организации.

Таким образом, существующие проблемы квалификации и отражения последствий фактов хозяйственной жизни, приводящих к формированию, использованию, изменению и списанию резерва по сомнительным долгам в бухгалтерском учете являются объективными и требуют срочного решения. Это является одной из важнейших задач развития учетной науки в настоящее время.

Правильный и своевременный учет расчетов с покупателями и поставщиками поможет избежать ряда трудностей, таких как возникновение долгов, начисление штрафных санкций и что немаловажно потеря доверия собственных контрагентов.

Одним из самых важных этапов контроля расчетов с покупателями является соблюдение условий поставки товаров, работ или услуг. Эту функцию должны выполнять менеджеры по продажам, в случае, если структура организации предусматривает наличие такого отдела или другие лица, наделенные соответствующими полномочиями. Они должны от начала и до конца сопровождать сделку, следить за всеми движениями товаров и расчетов по ней, так как именно от качества их работы, зависит конечный результат сотрудничества.

Еще одним внешним фактором, оказывающим непосредственное влияние на конечный финансовый результат от сделки, является инфляция. Данный процесс является неконтролируемым, поэтому никакие действия предприятия не могут его предугадать или искоренить.
В странах с развитой экономикой, где темпы инфляции уже долгое время низки, влиянием инфляции пренебрегают, но если они начнут расти, инфляция снова станет значимым фактором, каким она является для компаний из ряда стран с развивающейся экономикой [1, с. 123].

Анализ влияния способов расчета с покупателями и заказчиками проводился на основании данных учета конкретной организации. Объектом нашего исследования стало общество с ограниченной ответственностью «Первый Класс».

В рассматриваемой компании основными покупателями являются образовательные учреждения, такие как школы и детские сады. Именно за счет их покупательной активности организация может существовать, так как сделки с ними составляют около 80% от общего объема продаж.

Для того, чтобы понять на сколько эффективно работает предприятие необходимо проанализировать такие показатели как оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности. На рисунке 1 видно, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности превышает соответствующий показатель по кредиторской задолженности. Следовательно, организация получает денежные средства за реализованные товары, работы и услуги быстрее, чем ей необходимо расплачиваться со своими кредиторами, а значит, предприятие способно погасить текущую задолженность перед кредиторами за счет поступлений от дебиторов, что свидетельствует о достаточно эффективной работе рассматриваемого предприятия. Но нельзя игнорировать тот факт, что доля кредиторской задолженности в рассматриваемой компании очень велика, а следовательно все обязательства предприятие не способно погасить, даже при полной оплате покупателями всех поставок.

Рисунок 1. Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности компании за 2016 год

Исходя их всего вышеперечисленного можно предположить, что одной из причин возникновения такой большой величины кредиторской задолженности может послужить такая форма расчетов с покупателями, как оплата после поставки товара, вследствие чего фактически получаемый доход ниже предполагаемого из-за неконтролируемого процесса, называемого инфляцией.

Влияние инфляции сказывается на многих аспектах деятельности организации. Процесс инфляции заключается в постоянном превышении темпов роста денежной массы над товарной, в результате чего происходит обесценение и рост цен [2, с. 303]. Особенно сильно он сказывается на проведении долгосрочных финансовых операций предприятия.

К сожалению, предугадать темп инфляции невозможно, так как он зависит от множества факторов, таких как нестабильность экономической ситуации и экономической информации, поэтому предприниматели стараются воздерживаться от крупных капитальных затрат с долгосрочным сроком погашения.

Таким образом, необходимо проанализировать влияние изменения сроков оплаты товаров дебиторами на конечный ожидаемый финансовый результат организации продавца. Этот анализ можно привести при помощи расчета уровня инфляции по данным индексов потребительский цен на непродовольственные товары по Российской Федерации в 2016 г.

В таблице 1 представлен расчет конечной цены на товары с учетом инфляции при разных сроках погашения задолженности покупателей перед рассматриваемой организацией. В расчетах представлены три суммы контракта, наиболее часто встречающихся в сделках с контрагентами, а именно тридцать, шестьдесят и сто тысяч рублей. С помощью величины индекса потребительских цен по каждому из 6 месяцев мы рассчитали уровень инфляции, что позволило нам увидеть, насколько измениться первоначальная цена товара при просрочке платежа покупателем. Условные обозначения, используемые в таблице: p – цена, pr – прибыль.

Таблица 1 – Изменение цены при оплате товара после его поставки с учетом инфляции в 2016 году

В таблице 2 мы можем увидеть, насколько же это изменение цены влияет именно на величину чистой прибыли организации, что является самым важным показателем, характеризующим эффективность и действенность работы аппарата управления фирмой и его перспективность.

Таблица 2 – Изменение величины чистой прибыли организации при условии оплаты товара после его поставки с учетом инфляции в 2016 году

Если проанализировать влияние уровня инфляции на конечный финансовый результат предприятия при разных сроках погашения дебиторской задолженности, то можно сделать вывод: чистая прибыль предприятия уменьшается на 31,65% при задержке оплаты покупателями ранее поставленной продукции в размере 30 тысяч рублей на полгода. Если говорить о динамике изменения данного показателя в зависимости от суммы контракта, то можно заметить, что при сумме сделки, равной 100 тысячам, потери окажутся не столь высокими. Так, при задержке платежа на 3 месяца чистая прибыль изменится на 9%, в то время как при меньшей сумме этот показатель уменьшится на 13% и 19% соответственно. Таким образом, инфляционные процесс «съедает» значительную часть прибыли организации, поэтому совершать сделки с таким видом оплаты не выгодно, с учетом, что реальный уровень инфляции значительно отличается от официальных данных.

Если же все-таки предприятию необходимо заключить сделку на основании представленных выше условий, не рекомендуется её заключать на условиях оплаты после поставки товара при цене контракта/договора близкой или ниже 30 тысяч рублей. Данный шаг оправдан только в случае превышения суммы сделки 100 тысяч рублей и при рассмотрении задолженности только в рамках краткосрочного погашения.

Как гласит «золотое правило» финансового менеджмента: «Сумма, полученная сегодня, больше той же суммы, полученной завтра» [3, с. 251]. Поэтому каждая организация должна помнить, что любая операция должна быть совершена вовремя, так как любая задержка платежа дебиторами неизбежно приведет к уменьшению реально получаемой прибыли организации.

Под дебиторской задолженностью понимаются финансовые средства и инвестиции, которые должны нашей организации другие фирмы или физические лица и работники. Эти субъекты именуются дебиторами.

Рассмотрев все причины возникновения задолженности, различают следующие виды дебиторской задолженности,  которые представлены на рисунке 1.

Задолженность дебиторов отражается в оборотных активах предприятия.

В балансе отражается на строке 1230 «Дебиторская задолженность», подразделяется:

- задолженность сроком возврата до одного года;

- задолженность сроком возврата свыше одного года и сомнительная задолженность.

Основные этапы управления дебиторской задолженностью представляют собой  проведение анализа задолженности в предшествующем периоде, формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям, контроль за движением и своевременным погашением дебиторской задолженности.

С целью совершенствования системы управления дебиторской задолженностью предприятию  предлагается провести ряд мероприятий:

- осуществить анализ дебиторской задолженности за период, предшествующий отчетному периоду:

- утвердить положение по работе с  дебиторской задолженностью  для сотрудников компании и контрагентов;

- сформировать систему кредитных условий для клиентов;

- сформировать стандарты оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита;

- определить условия погашения дебиторской задолженности, в том числе связанные с взысканием просроченной задолженности самостоятельно, а также в судебном порядке;

- организовать эффективную систему контроля за движением и своевременного погашения дебиторской задолженности;

- разработать схемы мотивации персонала, занятого возвращением дебиторской задолженности.

Следует отметить ,что правильная экономическая политика организации во многом  зависит от своевременного  анализа и управления дебиторской задолженностью, которая значительно влияет на прибыль организации .

Таким  образом, необходимо учитывать, что управление дебиторской задолженностью играет большую роль в   комплексных мероприятиях по выводу предприятия из кризиса ликвидности.

Стоит отметить, что использование результатов анализа дебиторской задолженности во многом способствует повышению эффективности управления расчетов с дебиторами и принятию экономически грамотных и управленческих решений в условиях конкуренции .

Актуальность темы обусловлена тем, что многие компании, фокусируясь лишь на краткосрочных мерах экономии, упускают возможности для долгосрочного роста и развития. Недостаточно просто сократить расходы – необходимо анализировать каждую статью и определять, насколько эффективно используются средства.

Цель —  показать, что эффективное финансовое управление – это не просто набор отдельных мер, а целостная система, направленная на достижение долгосрочной устойчивости и процветания компании. Задача статьи – предоставить практические инструменты и стратегии, которые помогут организациям не только выжить в сложных экономических условиях, но и раскрыть свой потенциал для роста и развития.

Эффективное управление финансами организации – важный фактор её стабильности и успешного развития. В условиях динамичного рынка и жесткой конкуренции, оптимизация финансовых потоков становится приоритетной задачей для любого бизнеса.

Доходы организации представляют собой увеличение экономических выгод, которое обусловлено либо притоком активов (включая денежные средства и иное имущество), либо погашением обязательств. Данное увеличение экономических выгод неизбежно влечет за собой рост капитала организации. При этом из данного определения исключаются поступления, связанные с вкладами участников или собственников имущества, поскольку они являются инвестициями, а не результатом операционной или иной деятельности, генерирующей экономические выгоды [1, с.52].

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод, которое происходит в результате выбытия активов, в том числе денежных средств и иного имущества, а также в результате возникновения обязательств, что в совокупности приводит к уменьшению капитала организации, за исключением случаев уменьшения капитала по решению собственников, например, при выплате дивидендов или снижении уставного капитала [1, с.8].

Существует множество методов и стратегий для успешного управления доходами и расходами, однако особое внимание стоит уделить одной из самых важных областей финансового менеджмента – правильному управлению дебиторской и кредиторской задолженностями.

Дебиторская задолженность – это деньги, которые клиенты должны компании за товары или услуги.  Управление этой задолженностью включает в себя действия, направленные на то, чтобы клиенты быстрее возвращали долги, и чтобы общая сумма долгов была меньше. [2, с. 65]

Основные принципы управления дебиторской задолженностью:

1.  Кредитная политика: четко устанавливаются правила выдачи кредита покупателям: сроки оплаты, максимальная сумма долга, штрафы за просрочку.

2.  Контроль за долгами: регулярно анализируется структура долгов, выявляются клиенты, которые могут не заплатить, и оценивается риск непогашения долга.

3.  Работа с должниками: компания активно взаимодействует с должниками, чтобы те вовремя платили, включая напоминания, переговоры, претензии и, при необходимости, обращение в суд.

Чтобы оценить, насколько эффективно компания управляет дебиторской задолженностью, используют два основных показателя:

- оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период компания успевает получить оплату от покупателей.  [3]

Чем выше этот показатель, тем лучше – компания быстрее получает деньги.

- период погашения дебиторской задолженности показывает, сколько дней в среднем требуется компании, чтобы получить деньги от покупателей.

Чем меньше этот период, тем эффективнее компания управляет своей дебиторской задолженностью.

Чтобы эффективно бороться с дебиторской задолженностью и вернуть деньги в компанию, можно предпринять следующие шаги:

1)              ужесточить кредитную политику, то есть сократить сроки отсрочки платежа, требовать предоплату, особенно от новых или ненадежных клиентов.  Например, уменьшение среднего срока погашения долга позволит быстрее вернуть деньги в оборот и использовать их для инвестиций или погашения собственных долгов.

2)              активно работать с должниками, напоминать о платежах, договариваться о реструктуризации долга, направлять претензии, а при необходимости – обращаться в суд.

3)              использовать факторинг – передать право требования долга факторинговой компании и немедленно получить часть суммы долга. Однако, нужно учитывать, что за это придется заплатить комиссию.

Кредиторская задолженность – это деньги, которые компания должна поставщикам за товары или услуги. Управление ей направлено на то, чтобы платить вовремя, получать лучшие условия от поставщиков и избегать просрочек. [2, c. 65]

Основные принципы управления кредиторской задолженностью:

1.  Планирование: составляется график платежей, учитывая сроки, деньги в наличии и важность поставщиков.

2.  Переговоры: ведутся переговоры с поставщиками о выгодных условиях оплаты, таких как отсрочки, скидки и реструктуризация долга.

3.  Контроль: регулярно проверяется состояние долгов, выявляются просрочки и принимаются меры для их погашения.

Один из способов сэкономить, эффективно управляя кредиторской задолженностью – это использовать скидки, которые поставщики предлагают за досрочную оплату.  Рассчитать экономию от такой скидки можно по формуле:

Чрезмерный рост кредиторской задолженности чреват проблемами (просрочками, штрафами и испорченными отношениями с поставщиками). Чтобы этого избежать, можно:

1)              вести переговоры с поставщиками, просить об отсрочке платежа, скидках за досрочную оплату или реструктуризации долга.

2)              оптимизировать график платежей, планировать выплаты так, чтобы избежать просрочек и эффективно использовать доступные финансы.

3)              использовать факторинг для досрочной оплаты поставщикам.

4)              оптимизировать фонд оплаты труда через пересмотр системы оплаты труда (ввести премии за повышение производительности и снижение затрат) и сокращение непроизводственных затрат на персонал (оптимизировать расходы на обучение, командировки и социальные выплаты).

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью неразрывно связано. Если клиенты быстро платят, то у организации появляется больше денег, чтобы вовремя рассчитаться с поставщиками и получить от них скидки. И наоборот, если организация умело управляет своими долгами перед поставщиками, у нее высвобождаются деньги, чтобы дать отсрочку платежа своим клиентам.

Таким образом, эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностями напрямую влияет на финансовое здоровье организации и, как следствие, на чистую прибыль.  Сокращение сроков оборачиваемости дебиторской задолженности позволяет быстрее получать денежные средства, направляя их на погашение собственных долгов, инвестиции и другие важные цели. Вместе с тем, снижение затрат, будь то за счет переговоров с поставщиками или оптимизации фонда оплаты труда, напрямую увеличивает прибыль от реализации и, в конечном итоге, чистую прибыль компании.

Анализ финансового состояния предприятия является основополагающим аспектом эффективного финансового менеджмента и стратегического планирования в условиях динамично меняющейся экономики. Финансовый анализ позволяет не только оценить текущее финансовое положение компании, но и выявить ключевые тенденции, риски и возможности для дальнейшего роста. В условиях конкуренции и экономической нестабильности для организаций становится жизненно важным умение оперативно и точно анализировать свои финансовые результаты и состояние.

Финансовый анализ включает в себя изучение финансовых результатов и состояния организации, учитывая интересы различных заинтересованных сторон, таких как акционеры, кредиторы, партнеры и государственные органы. Учитывая, что финансовые показатели находятся в динамическом взаимодействии, использование диалектического подхода позволяет глубже понять причины изменений и выявить взаимосвязи между показателями.

Существуют важнейшие методы финансового анализа, они включают горизонтальный и вертикальный анализ, трендовый анализ, анализ коэффициентов, сравнительный анализ и факторный анализ и т.д. Каждый из этих методов имеет свои уникальные особенности и предоставляет аналитическую информацию, необходимую для принятия обоснованных управленческих решений. Использование разнообразных источников информации, как внутренних, так и внешних, также играет ключевую роль в обеспечении достоверности и объективности анализа.

Таким образом, данная статья направлена на глубокое исследование финансового анализа, его инструментов. Вышесказанное показало актуальность статьи.

Цель исследования – проанализировать сущность анализа финансового состояния.

В соответствии с поставленной целью предстоит решить ряд задач:

- рассмотреть понятие, значение, источники и этапы проведения финансового анализа;

- определить основные методы анализа финансового состояния;

- изучить направления улучшения финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ — это экономический анализ, связанный с оценкой финансовых результатов и состояния организации. [6] Его предметом являются финансовые результаты и состояние предприятия, что интересно не только работникам и собственникам, но также партнерам, поставщикам, инвесторам и государству. Роль финансового анализа в деятельности коммерческих предприятий значительна и не вызывает сомнений, поскольку он является ключевым элементом финансового менеджмента. [1] Этот анализ включает использование капитала, выполнение обязательств и оценку платежеспособности и кредитоспособности.

Финансовый анализ выполняет следующие функции:

‒ отслеживание изменений в показателях финансового состояния;

‒ определение факторов, влияющих на финансовое положение;

‒ оценка количественных и качественных изменений показателей;

‒ выявление тенденций и прогнозирование финансового состояния компании.

Финансовый анализ основывается на различных источниках информации, которые делятся на внутренние и внешние. Качество и достоверность информации напрямую влияют на объективность выводов анализа. [5]

Рисунок 1. Источники финансового анализа.

Внутренние источники информации — это документы и данные, формируемые внутри предприятия, включая:

1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность — главный источник для анализа финансового состояния, состоит из:

- Бухгалтерский баланс (форма №1), отражающий имущественное и финансовое положение на определённую дату;

- Отчет о финансовых результатах (форма №2), содержащий данные о доходах и расходах за отчетный период;

- Отчет о движении денежных средств (форма №4), показывающий поступления и выбытия по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;

- Отчет об изменениях капитала (форма №3), раскрывающий движение собственного капитала;

- Приложения и пояснительная записка, предоставляющие дополнительные данные о методах оценки и специфике деятельности.

2. Внутренние управленческие отчеты — формируемые по внутренним стандартам, включают:

- Детализацию затрат по центрам ответственности;

- Отчеты о выполнении бюджетов;

- Аналитику продаж и производственных показателей;

- Прогнозы и бизнес-планы;

- Отчеты о дебиторской и кредиторской задолженности.

Внешние источники информации формируются за пределами предприятия для сравнительного анализа и оценки внешней среды и включают:

1. Публикации в открытом доступе:

- Официальные сайты государственных органов (ФНС, Росстат, Банк России) с макроэкономическими данными;

- Информационные системы с отчетностью организаций и финансовой аналитикой;

- Аналитические отчеты консалтинговых компаний и профессиональные издания.

2. Рыночная и отраслевая информация:

- Отраслевые статистики для сравнения показателей;

- Рыночные отчеты о конкурентной среде и ценах.

3. Кредитные и банковские источники:

- Кредитные досье и отчеты о кредитной истории.

Финансовый анализ имеет субъективный характер, при этом выделяют общие принципы и последовательность, состоящую из четырёх этапов:

I. Предварительный финансовый анализ;

II. Углубленный анализ;

III. Обобщение результатов и разработка рекомендаций;

IV. Прогнозирование финансовых результатов.

Цель предварительного анализа — наглядная и быстрая оценка финансового состояния, которая включает подготовительный этап, обзор отчетности и расчет основных аналитических показателей.

Анализ финансовой отчетности компаний осуществляется с использованием методологических подходов, которые представляют собой систематизированный набор инструментов для изучения финансовой информации. Диалектический подход является одним из основных методов финансового анализа, который включает:

- Анализ динамики финансовых потоков с акцентом на постоянные сравнения;

- Изучение системы финансовых показателей для всесторонней оценки финансово-хозяйственной деятельности;

- Анализ взаимосвязей и причинно-следственных связей между показателями;

- Количественную оценку влияния факторов на итоговые показатели.

Ключевыми категориями в методе финансового анализа являются показатели, факторы и резервы. Метод подчиняется принципам единства анализа и синтеза, взаимосвязи экономических явлений, переходу от простого к сложному.

Рассмотрим методы финансового анализа, используемые в бизнес-практике:

1. Горизонтальный анализ — анализ динамики отдельных статей финансовой отчетности, помогающий выявить проблемы в деятельности компании. Он применяется к существенным показателям и сравнивает их во времени, отслеживая изменения. Результаты могут зависеть от внешних факторов, таких как инфляция. [3]

2. Вертикальный (структурный) анализ — анализ структуры определенных статей финансовой отчетности, который предполагает расчет долей каждой позиции в процентах от общего значения. Он проводится отдельно для активов и пассивов и визуализируется с помощью накопительных столбчатых диаграмм, что позволяет оценить структуру баланса. Отдельные статьи, представленные в примечаниях, также могут быть проанализированы.

Вертикальный анализ фокусируется на соотношении между разделами и статьями баланса, выявляя изменения в удельных весах статей для прогнозирования будущих структурных изменений. Он часто сочетается с горизонтальным анализом, что позволяет создать аналитические таблицы, рассматривающие и динамику, и структуру баланса.

3. Трендовый анализ — основывается на сравнении каждой позиции финансовой отчетности с предшествующими периодами. Этот метод использует временные ряды и цепной подход, чтобы выявить основные тенденции в динамике финансовых показателей, очищенных от случайных колебаний. Определение тренда помогает в проведении прогнозного анализа.

Для финансового анализа основных средств организации используются следующие показатели:

- коэффициент автономии;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- коэффициент покрытия инвестиций;

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент автономии рассчитывается, используя формулу 1:

                                      К_авт=Собственный капитал/Активы                                        (1)

Измеряет долю собственных средств в общей структуре капитала компании. Высокий коэффициент автономии указывает на финансовую независимость и меньшую зависимость от заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле 2:

К_обес=(Собственный капитал-внеоборотные активы)/

                                                   Оборотные активы                                                       (2)

Показывает, насколько собственные оборотные средства компании покрывают её текущие обязательства.

Коэффициент покрытия инвестиций рассчитывается по формуле 3:

К_пок=(Собственный капитал + долгосрочные обязательства)/ активы          (3)

Отражает соотношение между собственными средствами и общими инвестициями в активы. Положительное значение говорит о финансовой устойчивости предприятия и способности покрывать свои инвестиции.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле 4:

К_теклик=Оборотные активы/Краткосрочные обязательства                             (4)

Оценивает способность компании погашать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле 5:

К_быслик= (Оборот активы-Запасы)/Краткосрочные обязательства                    (5)

Более строгий вариант текущей ликвидности, не учитывающий запасы. Он показывает способность компании оплачивать краткосрочные обязательства эффективно и быстро. [4]

Улучшение финансового состояния предприятия является ключевым аспектом его стабильного функционирования и роста. Эффективное финансовое планирование и управление ресурсами обеспечивают минимизацию рисков и конкурентоспособность на рынке. Рассмотрим основные направления анализа и шаги по улучшению финансового состояния предприятия.

1. Оптимизация затрат — процесс снижения издержек без потери качества. Основные шаги включают:

- Аудит расходов: анализ структуры расходов для выявления наиболее затратных статей и возможности их сокращения;

- Снижение излишних затрат: ревизия контрактов с поставщиками для пересмотра условий и цен, а также оценка целесообразности аутсорсинга;

- Управление запасами: оптимизация ведения запасов через выбор методов учета, чтобы сбалансировать затраты и удовлетворение потребностей клиентов.

2. Увеличение доходов — стратегический подход для роста выручки, включающий:

- Разработку новых продуктов: исследование потребностей целевой аудитории и внедрение новых товаров/услуг для привлечения клиентов;

- Увеличение клиентской базы: анализ рынков для выхода на новые сегменты, включая географическую экспансию;

- Оптимизацию ценовой политики: пересмотр ценовых стратегий для улучшения рентабельности через динамическое ценообразование и акции для стимулирования спроса.

3. Управление дебиторской задолженностью — критически важно для ликвидности компании:

- Оптимизация условий кредитования: внедрение системы оценки кредитоспособности клиентов для сокращения сроков задолженности;

- Системы контроля: разработка мониторинга дебиторской задолженности с регулярными отчетами и напоминаниями должникам для уменьшения просроченных платежей.

4. Улучшение продуктивности и эффективности — автоматизация рабочих процессов способствует снижению затрат:

- Автоматизация бизнес-процессов: использование современных технологий для автоматизации учета и управления;

- Обучение и развитие персонала: инвестирование в программы повышения квалификации и мотивации работников.

5. Стратегическое планирование и анализ — разработка стратегического плана на основе текущего финансового состояния:

- Финансовый анализ: регулярная оценка ключевых показателей для анализа денежного потока, рентабельности и ликвидности;

- Прогнозирование и планирование: создание финансовых прогнозов с учетом различных сценариев для подготовки к рискам.

6. Инвестиции и финансирование — важный аспект роста и развития компании:

- Привлечение внешнего финансирования: изучение возможностей для кредитов и инвестиций, оптимизация структуры капитала для снижения рисков;

- Инвестирование в новые технологии: инновации и модернизация производственных процессов для повышения конкурентоспособности.

7. Работа с внешними и внутренними рисками — системная работа по минимизации потенциальных угроз:

- Идентификация и оценка рисков: анализ различных типов рисков (финансовых, операционных, рыночных) и создание системы управления рисками на уровне компании;

- Страхование бизнеса: использование страховых продуктов для защиты от финансовых потерь в случае неблагоприятных обстоятельств.

Подытожив вышесказанное можно сказать, что финансовый анализ является ключевым элементом эффективного финансового менеджмента и стратегического планирования, необходимым для оценки состояния и динамики финансовых результатов предприятий в условиях современной экономики. Он позволяет не только оценить текущее финансовое положение организации, но и выявить тенденции, риски и возможности для роста.

Анализ включает в себя использование методов, таких как горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ и др., а также оценку коэффициентов, что помогает понять структуру капитала и финансовую устойчивость предприятия. Важными этапами анализа являются предварительный и углубленный анализ, обеспечивающие обоснованные выводы и рекомендации для дальнейших действий.

Основные направления улучшения финансового состояния включают оптимизацию затрат, увеличение доходов, управление дебиторской задолженностью и стратегическое планирование. Системный подход к финансовому анализу сочетает диагностику текущего состояния и прогнозирование, что необходимо для принятия обоснованных стратегических решений.