Проблема инвестиций в нашей стране актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок – один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги.

Государственная инвестиционная политика РФ сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону. Огромное значение для России имеют внутрироссийские инвестиций, ведь множество людей во время становления рыночной экономики “сколотили” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньги из-за рубежа в российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию российского производства.[5]

Характеризуя степень научной разработанности такой проблемы, как инвестиционный процесс в современной экономике, следует учесть, что данная тема уже анализировалась у различных авторов в различных изданиях: И.П.Николаевой, О.В. Хмыз, Ф.С.  Тумусова, Г.П. Подшиваленко, М.В. Киселевой, А.Д.  Духаева, В.Е. Барбаумова, В.А.Зверева, У. Баффета, Б.Вильямса и других. Тем не менее, при изучении литературы и источников отмечается недостаточное количество полных и явных исследований тематики.

Цель данной работы состоит в определении сущности, состоянии, нормативно-правового регулирования и влияния инвестиционного процесса на экономику государства.

Объект исследования – инвестиционный процесс в РФ.

Предметом исследования является раскрытие особенностей инвестиционного процесса в современной экономике.

В соответствии с поставленной целью, объектом и предметом исследования были поставлены следующие задачи:

1. Раскрыть социально-экономическую сущность инвестиционного процесса и его влияния на экономику государства;
2. Проанализировать нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности в РФ;
3. Проанализировать состояние инвестиционного климата в РФ;
4. Охарактеризовать механизмы государственного управления и контроля инвестиционного процесса, а также выявить пути его совершенствования.

В современной литература понятие «инвестиции» является одним из наиболее часто употребляемых, что отражает динамику всех процессов, связанных с перемещением финансовых ресурсов на внутренних и внешних рынках. Термин «инвестиции» может быть определен как вложения капитала в различной форме с целью последующего его увеличения. При этом прибыль от инвестиций должна компенсировать инвестору отказ от использования средств в текущем периоде, вознаграждать его за риск и возместить потери от инфляции.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства. Инвестиции, являясь важнейшей экономической категорией, играют значимую роль как на макро-, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.[3]

Совокупность политических, социально-экономических, финансовых, организационно-правовых и иных факторов, присущих той или иной стране, привлекающих или отталкивающих инвесторов, принято называть ее инвестиционным климатом. Наиболее часто понятие инвестиционного климата используется при рассмотрении иностранных инвестиций, хотя его можно также использовать при анализе национальных инвестиций.

Понятие инвестиционного климата напрямую связано с понятием инвестиционной политики. Можно сказать, что инвестиционный климат является результатом инвестиционной политики. Задачей инвестиционной политики является формирование благоприятной среду, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора.

При осуществлении инвестиционной деятельности инвесторам для успешного инвестирования необходимо опираться на показатели, характеризующие инвестиционную привлекательность государств и регионов и состояние инвестиционного рынка.

Оценка инвестиционной привлекательности государства – сложный процесс, требующий учета большого количества факторов.[4]

В Российской Федерации наблюдается динамика роста инвестиций в основной капитал в период с 2005 года по 2008. Несмотря на то, что в 2009 году объем инвестиций снизился, определенные положительные сдвиги наметились уже в 2010 году, когда объем инвестиций увеличился на 14,7% по сравнению с 2009 годом и на 4,2% в сравнении с 2008 годом. Положительная тенденция сохраняется.[6]

Ситуация с иностранными инвестициями такова, что в 2009 году в экономику России поступило на 17172 млн. долл. США меньше, чем в 2008 году. Эти данные указывают на отрицательное влияние мирового финансового кризиса на экономику России. По состоянию на конец 2011 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 347,2 млрд. долл. США, что на 15,7% больше по сравнению с предыдущим годом. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе – 57,1% (на конец 2010 г. – 58,3%), доля прямых инвестиций составила 40,1% (38,7%), портфельных – 2,8% (3,0%).

В 2011 г. в экономику России поступило 190,6 млрд. долл. иностранных инвестиций, что на 66,1% больше, чем в 2010 году.

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в 2011 г. 165,2 млрд. долл., или на 36,7% больше, чем в 2010 году.[6]

Важным показателем инвестиционной привлекательности страны является рейтинг, присваиваемый международными рейтинговыми агентствами.

В настоящее время России присвоены следующие рейтинги агентства Standard and Poor’s: «ruAAA» (рейтинг по национальной шкале – означает, что на уровне РФ государство, обладает исключительно высокими возможностями выплаты процентов по долговым обязательствам), «BBB+» (долгосрочный кредитный рейтинг – платежеспособность РФ на данный момент считается удовлетворительной), «А-2» (краткосрочный кредитный рейтинг: Россия обладает высокими возможностями по погашению краткосрочных долговых обязательств, но эти возможности более чувствительны к неблагоприятным экономическим условиям).[8]

Говоря о правовом регулировании инвестиционной деятельности в Российской Федерации, следует отметить, что оно осуществляется двумя законодательствами: специальное законодательство и гражданское и хозяйственное. Инвестиционное законодательство контролирует и направляет порядок привлечения отечественных и иностранных инвестиций. Нормативно-правовые акты субъектов Федерации в области инвестиционной деятельности в своей основе направлены на предоставление дополнительных льгот и бюджетных гарантий инвесторам.[1]

В сложившейся рыночной системе главной задачей государства является создание благоприятных условий для активизации частных инвестиций при ограничении своей функции непосредственного инвестора. Однако российская экономическая практика показывает, что рыночная экономика требует для стабилизации более активного участия государства.[2]

Сегодня можно отметить некоторые пути совершенствования инвестиционной политики Российской Федерации с целью повышения инвестиционной привлекательности:

• создание системы информирования потенциальных иностранных инвесторов о политике государства по привлечению инвестиций;
• внесение предложения в Государственную Думу о праве законодательной инициативы регионов для внесения изменений в федеральное законодательство;
• ужесточение средств борьбы с коррупцией и экономическими преступлениями.[7]

В заключении следует сказать, что жизнеспособность и процветание любой социально-экономической системы в значительной степени зависит от рациональной инвестиционной политики. Эта политика затратная и рискованная по определению. Инвестиций не бывает без затрат – сначала необходимо вложит средства, и лишь в дальнейшем, если расчеты были верны, сделанные затраты окупятся. Невозможно предугадать все обстоятельства, ожидающие инвестора в будущем, – всегда существует ненулевая вероятность того, что сделанные инвестиции будут полностью или частично утрачены. Но, несмотря на это, инвестиционная деятельность – это интересная, важная и сложная проблема, которую невозможно полностью показать и раскрыть всю ее сущность в одной работе, но которая очень важна для развития экономики как внутри страны, так и на мировом уровне: достаток завтрашнего дня создаётся сегодняшними инвестициями.

Литература

1.Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных сложений [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 2 февраля 1999 года №39-ФЗ // Справочная правовая система «Консультант Плюс».

2.Крылов, Э. И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятий [Текст] / Э.И. Крылов, И.В. Журавкова. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 96 с.

3. Евсеенко, О.С. Инвестиции в вопросах и ответах: учебное пособие [Текст] / О.С. Евсеенко. – М.: Проспект, 2008. – 324 с.

4.Мелкунов, Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирования инвестиционных проектов [Текст] / Я.С. Мелкунов. – М.: Дим, 2009.

5.Осипов, М.А. Стимулирование роста источников финансирования инвестиций [Текст] / М.А. Осипов, В.И. Дрозд // Финансы и кредит. – 2008. – № 8. С. 47.

6.Российский статистический ежегодник за 2010 год [Текст]: Федеральная служба государственной статистики. – М.: изд-во Госкомстата России, 2011. – 580 с.

7.Жук, В.А. Новые методические подходы к привлечению инвестиций в отраслевую и региональную экономику [Электронный ресурс] / В.А. Жук // Проблемы современной экономики. – М., 2008. – Режим доступа: http://www.m-economy.ru.

8.Международное рейтинговое агентство Standard and Poor’s [ Электронные ресурс]. Режим доступа: http://www.standardandpoors.com/home/ru.

Таким образом, сегодня, когда Россия стала полноправной участницей ВТО, особенно необходимо детально и всесторонне исследовать предлагаемый ВТО пакет Соглашений. Немаловажную роль в данном отношении имеет, в частности, Соглашение по связанным с торговлей инвестиционным мерам. В связи с этим основной целью настоящей статьи является попытка доктринального осмысления правовых норм названного соглашения.

Доктринальное толкование права – это, как известно, одна из разновидностей неофициального, т.е. необязательного, не имеющего юридической силы толкования. Тем не менее, такое толкование имеет весьма важное значение для правотворческой и правоприменительной практики [4, с.151].

Учитывая, что доктринальное толкование имеет нескольско стадий, в первую очередь необходимо уяснить содержание действующих норм Соглашения, а также рассмотреть предпосылки его создания.

Одним из ключевых процессов развития мировой экономики на грани ХХ—ХХI веков является прогрессирующая глобализация, т.е. качественно новый этап в развитии интернационализации хозяйственной жизни. Важным процессом глобализации стало углубление интернационализации капитала, которое, в свою очередь, проявлялось в росте международного движения капитала между странами, прежде всего, в виде прямых инвестиций.

В 70-90-х гг. XX века процесс интернационализации оказывал все большее влияние на развитие международной торговли. По данным Секретариата Всемирной Торговой Организации в период с 1973 по 1995 г. прямые иностранные инвестиции увеличились с 25 млрд. долл. до 315 млрд. долл., причем такая динамика развития сохранялась долгие годы [6].

Главной проблемой для иностранных инвесторов стала необходимость выполнения принудительных обременительных условий, например, обязательная закупка местных товаров или ограничение импорта материалов. В результате применения таких мер наблюдалось удорожание стоимость инвестиционных проектов, а также снижение их рентабельности. В это же время, развитие международных форм экономических связей все чаще зависело от прямых иностранных инвестиций, что приводило к их межправительственному регулированию. К середине 90-х гг. насчитывалось 1160 двусторонних, региональных и других соглашений по инвестиционной деятельности. Участники «Уругвайского раунда» переговоров добились общей договоренности об устранении препятствий на пути трансграничного инвестирования – Соглашения по связанным с торговлей инвестиционным мерам.

По структуре Соглашение по связанным с торговлей инвестиционным мерам состоит из преамбулы, 9 статей и приложения, включающего иллюстрированный перечень несовместимых с ГАТТ 1994 инвестиционных мер. Следует отметить, что действие Соглашения распространяется только на инвестиционные меры, связанные с торговлей товарами.

Преамбула Соглашения гласит, что оно призвано «способствовать расширению и постепенной либерализации мировой торговли и облегчению иностранных инвестиций, чтобы ускорить экономический рост всех торговых партнеров, в особенности развивающихся стран-членов, обеспечивая в то же время свободу конкуренции»[2]. Таким образом, несмотря на упомянутое в Преамбуле содействие развивающимся странам, большую заинтересованность в развитии иностранных инвестиций и в обеспечении свободной конкуренции имеют развитые страны.

В соответствии с поставленной целью, статья 2 рассматриваемого Соглашения гласит, что ни одна из стран-членов ВТО не применяет какие-либо инвестиционные меры, несовместимые с положениями статьи III (касающейся национального режима) и статьи (касающейся отмены количественных ограничений в торговле) ГАТТ 1994.[1]

Статья 3 позволяет странам-членам ВТО применять инвестиционные меры, которые являются общими исключениями по соображениям охраны жизни и здоровья населения, национальной безопасности и т.д. Таким образом, все исключения, предусмотренные ГАТТ 1994 применяются соответствующим образом к положениям настоящего Соглашения.[2]

Соглашение по связанным с торговлей инвестиционным мерам предусматривает наличие переходного периода для вступивших в ВТО стран (статья 5). Для развитых и развивающихся стран-членов ВТО предусмотрен различный порядок исполнения требований Соглашения. Такой дифференцированный подход позволяет странам исполнять требования Соглашения в зависимости от уровня их экономического развития.

Как и во всех Соглашениях ВТО, большое значение уделяется транспарентности инвестиционных мер (статья 6): «Каждый член уведомляет Секретариат о публикациях, в которых могут излагаться ТРИМс, включая, применяемые региональными и местными властями и органами управления на своей территории».[2] Транспарентность предусматривает обязательность раскрытия соответствующей информации как на национальном уровне, например, в официальных изданиях или через специальные пункты распространения информации, так и на международном уровне путем представления соответствующих нотификаций (уведомлений) в ВТО.

Статьи 7 и 8 рассматриваемого Соглашения носят процедурно-организационный характер, предусматривая надзор за применением и выполнением Соглашения.

С точки зрения уяснение качества норм права рассматриваемого Соглашения и выявления их несовершенств, всей совокупности ошибок, которые допустил правотворческий орган в процессе проектирования и принятия этих норм права, можно отметить, что качество правовых норм Соглашения по связанным с торговлей инвестиционным мерам представляет собой совокупность признаков, необходимых для эффективного осуществления его сущности как регулятора международных отношений.

Рассматриваемому Соглашению присущи такие признаки, как: нормативность, краткость, конкретность, логическая правильность. Соглашение действует длительный срок и не исчерпывает своего действия однократным исполнением; в нем отсутствует детальное казуальное описание предметов и процессов, а также не дублируются нормы иных нормативных правовых актов; Соглашение действует в строго ограниченной сфере, определяемой предметом правового регулирования; в Соглашении обеспечивается логически последовательное развитие темы. Однако полнота, системность и эффективность не свойственны Соглашению. Так как эффективность реализуется в конкретных правоотношениях, то выявить ее в процессе догматического толкования норм Соглашения не представляется возможным.

Что же касается системности, то, например, отдельные российские законы содержат положения, несовместимые с правилами Соглашения по связанным с торговлей инвестиционным мерам. Примером может являться федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции» от 30 декабря 1996 г., предусматривающий обязательство инвестора по «предоставлению российским юридическим лицам при прочих равных условиях преимущественного права на участие в выполнении работ по Соглашению в качестве подрядчиков, поставщиков, перевозчиков или в ином качестве на основе договоров (контрактов) с инвестором».[3] Однако в соответствии с Соглашением по связанным с торговлей инвестиционным мерам страны-члены ВТО воздерживаются от принудительных и обязательных мер, применяемых к предприятиям с иностранным капиталом.

Важнейшим теоретическим средством доктринального толкования правовых норм Соглашения наряду с критериями его качества выступает понятие «правотворческая ошибка».[5, c.205]

Основной особенностью Соглашения по связанным с торговлей инвестиционным мерам, отличающей его от других Соглашений ВТО, является то, что нормы ТРИМС подлежат прямому действию на территории стран-членов ВТО, в то время как другие Соглашения предусматривают включение их норм в национальное законодательство. Поэтому в данном случае нельзя говорить о девальвации юридических норм, как о правотворческой ошибке. Однако можно отметить следующие ошибки: содержательная противоречивость и грамматические ошибки. Содержательная противоречивость заключается в противоречие Статей 2 и 4 рассматриваемого Соглашения, а именно: Статья 2 не предусматривает никаких исключений для стран-членов по применение ТРИМс, однако Статья 4 говорит о возможном отступлении от положений Статья 2 для развивающихся стран.

Грамматические ошибки  проявляются в громоздкости фраз и перегруженности их однородными членами предложения, например: «В отношении ТРИМс члены вновь подтверждают свою приверженность обязательствам, касающимся транспарентности и уведомлений, которые предусмотрены в статье X ГАТТ 1994, в обязательстве «Об уведомлении», содержащемся в Договоренности, касающейся уведомлений, консультаций, разрешения споров и наблюдения, принятой 28 ноября 1979 года, и в Решении министров по процедурам уведомления, принятом 15 апреля 1994 года».[2] Но все же главной ошибкой остается несоответствие Российского законодательства положениям настоящего Соглашения.

Таким образом, являясь неотъемлемой частью Марракешского Соглашения об учреждении ВТО, Соглашение по связанным с торговлей инвестиционным мерам способствует расширению и постепенной либерализации мировой торговли и облегчению иностранных инвестиций с целью ускорения экономического роста и обеспечения свободы конкуренции. Настоящее Соглашение предполагает для всех стран-членов ВТО применение одинаковых требований в отношении инвестиционных мер, ограничивающих торговлю товарами, выполнение которых стимулирует приток иностранных инвестиций. Поэтому для полного выполнения требований Соглашения по связанным с торговлей инвестиционным мерам нормативные правовые акты стран-членов ВТО, в том числе и России, должны соответствовать положениям Соглашения. Несмотря на то, что российский Меморандум и дополнения к нему констатируют, что действующее в стране законодательство в основном не противоречит положениям Соглашения и, как правило, не предъявляет иностранным инвесторам особых требований, все же существуют некоторые противоречия, несовместимые с ТРИМс, которые, в связи с недавним вступлением России в ВТО, должны быть изменены.

Литература

1. Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ) [Электронный ресурс]: Генеральное соглашение от 15 апреля 1994 // Справочная правовая система «Консультант Плюс».
2. Соглашение по связанным с торговлей инвестиционным мерам [Электронный ресурс]: Соглашение от 15 апреля 1994 // Справочная правовая система «Консультант Плюс».
3. О соглашениях о разделе продукции [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 30 декабря 1996 года №225-ФЗ // Справочная правовая система «Консультант Плюс».
4. Давыдова, М.Л. Юридическая техника: проблемы теории и методологии [Текст] / М.Л. Давыдова. – Волгоград, 2009. – 314 с.
5. Сырых, В.М. Логические основания общей теории права [Текст] / В.М. Сырых. – М.: Юстицинформ, 2010. – 549 с.
6. Григорян, С.А. Соглашение по связанным с торговлей инвестиционным мерам (ТРИМС) [Текст] / С.А. Григорян // Право и политика. – М., 2009. №3