Проведен анализ ликвидности баланса предприятия на основе группировки активов по степени ликвидности, а пассивов – по срокам возврата (таблица 1).

Разность между А1 и П1 является положительной во всем исследуемом периоде, что свидетельствует о том, что абсолютно ликвидных активов достаточно для  погашения срочных обязательств. Это свидетельствует о платежеспособности рассматриваемой организации [2].

Таблица 1 – Анализ ликвидности баланса организации в 2014-2016 гг.

Разность между А2 и  П2 является отрицательной в 2014-2016 годах, что свидетельствует о том, что быстрореализуемых активов недостаточно для погашения краткосрочных обязательств [1].

Отрицательная разность наблюдается и между агрегатами А3 и П3.В 2014-2016 годах медленно реализуемых активов предприятия недостаточно для погашения его долгосрочных обязательств.

Отрицательная разница между величинами П4 и А4 наблюдается в 2014 году и составляет 1200947 тыс. руб. В 2015-2016 годах величина постоянных обязательств стала превышать труднореализуемые активы.

Рассмотрим показатели ликвидности и финансовой устойчивости предприятия в период 2014-2016 гг. (таблица 2).

Анализируя данные вышеприведенной таблицы можно отметить, что  коэффициент абсолютной ликвидности в анализируемом периоде неуклонно возрастает и превышает минимальный норматив, равный 0,2. В 2015 году прирост данного показателя составил 0,06, в 2016 – 0,10. Следовательно, в 2016 году предприятие может выполнить 44% своих срочных обязательств в ближайшее время.

Таблица 2 –Показатели ликвидности и финансовой устойчивости предприятия в 2014-2016 гг.

Коэффициент срочной ликвидности имеет норматив, равный 0,7. В анализируемом периоде наблюдается увеличение данного показателя с 0,92 в 2014 году до 1,09 в 2016 году, что выше нормативного значения и  свидетельствует платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности в 2014-2016 годах увеличивался, однако имел значения ниже нормативного практически в 2 раза.

Коэффициент автономии характеризует независимость предприятия от внешних кредиторов и инвесторов [4]. Во всем исследуемом периоде организация имела значения данного показателя значительно ниже нормативного, который равен  0,5. Полученные значения коэффициентов автономии были равны: в 2014 – 0,21, в 2015 -0,3, в 2016 – 0,31.

Таким образом, наблюдается тенденция к возрастанию независимости предприятия, однако  доля собственных источников финансирования мала и в 2016 году составила 31%.

Доля внешних источников финансирования характеризуется показателем финансовой зависимости [3]. Не смотря на снижение их величины к 206 году, по-прежнему их доля велика и предприятие на 69% зависимо от внешних источников. Это является негативным фактором, который впоследствии может привести к потере финансовой устойчивости.

Доля устойчивого капитала мала, однако имеет тенденцию к увеличению с 21% в 2014 году до 31% в 2016.

На 1 рубль заемных средств в 2014 году приходилось 27 копеек собственных источников финансирования. К 2016 году эта величина возросла до 44 копеек, однако по-прежнему остается ниже нормативного значения, равного 0,67.

Имущество предприятия – это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженный в денежной форме и отраженный в самостоятельном балансе предприятия [2].

Имущественное состояние предприятия проявляется в платежеспособности предприятия, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет [4].

Рассматриваемая организация – лидирующая фармацевтическая компания в России, занимающаяся разработкой и производством современных, качественных, доступных лекарственных препаратов, удовлетворяющих требованиям здравоохранения и ожиданиям пациентов.

Организация, расположенная в г. Долгопрудный, Московской области, является одним из подразделений Группы компаний  и занимается разработкой, дистрибьюцией и оптовой торговлей современными, качественными и доступными лекарственными препаратами, удовлетворяющими требованиям здравоохранения и ожиданиям пациентов [5].

На основании опубликованной годовой финансовой отчетности организации (Долгопрудный) за 2016 год рассмотрим имущество предприятия и источники его формирования.

В 2015-2016 годах наблюдается снижение величины нематериальных активов относительно 2014 года на 37,4% и 24,2% соответственно. Сумма по незаконченным операциям, связанным с приобретением НМА увеличивается (таблица1).

Величина основных средств в 2015 году возросла на 35,7%, а в 2016 снизилась на 10,7% и составила 474169 тыс. руб.

Сумма финансовых вложений также возросла в 2015 году на 23,5%, а в 2016 немного снизилась – на 11,9%. В 2016 году сумма финансовых вложений равна 12094949 тыс. руб.

Отложенные налоговые активы в 2015 году увеличились на 107,6%, что равно 227445 тыс. руб. В 2016 году сумма отложенных налоговых активов снизилась на 16,8%,

Прочие внеоборотные активы также в 2015 году возросли, а в 2016 немного снизились и составили 35246 тыс. руб в сравнении с 34616 тыс. руб.

Общая величина внеоборотных активов в 2015 году увеличилась на 25,1%, а в 2016 – снизилась на 12%.

Сумма оборотных активов в 2015 году увеличилась на 7,9%, а в 2016 году – еще на 51,9% и составила на конец года 62945294 тыс. руб.

Величина запасов в период 2014-2016 гг. неуклонно возрастает. В 2015 году прирост составил 48,8%, а в 2016 – 83,3%.

Сумма НДС в 2015 году снизилась на 23,2%, а в 2016 возросла в 2,2 раза и составила 623 тыс. руб.

Дебиторская задолженность в 2016 году также возросла на 36,8% и составила 33882637 тыс. руб.

Таблица 1- Состав и динамика имущества организации в 2014-2016 гг.

Величина финансовых вложений неуклонно возрастает в исследуемом периоде с 3688431 тыс. руб. в 2014 до 10706403 тыс. руб. в 2016 году. Прирост в 2015 году составил 78,6%, а в 2016 – 62,5%. Сумма денежных средств в 2016 году возросла на 81,4%.

Общая величина имущества организации в 2015 году увеличилась на11,9%, а в 2016 году – на 35,1%.

Анализируя структуру имущества организации можно отметить, что преобладает величина оборотных активов. Причем наблюдается тенденция к возрастанию их доли с 76,48% в 2014 году до 82,88% ,что является положительным фактором (таблица 2).

Таблица 2 – Структура имущества организации в 2014-2016 гг.

Доля внеоборотных активов снижается. В структуре внеоборотных активов наибольшую долю занимают финансовые вложения – 22,13% в 2014 году, 24,42 % – в 2015 году, 15,93% – в 2016 году В 2016 году произошло снижение их доли на 8,49%.. На нематериальные активы, основные средства, отложенные налоговые и прочие внеоборотные активы во всем исследуемом периоде приходится менее 1%.

В структуре оборотных активов подавляющая доля приходится на величину дебиторской задолженности: в 2014 году – 50,37%, в 2016 – 44,61%.В 2015 году ее величина снизилась на 6,31% ,а в 2016 возросла на 0,55%.

Большая величина дебиторской задолженности является негативным фактором в деятельности предприятия, поскольку свидетельствует о нахождении весомой доли оборотных активов в форме задолженностей покупателей и заказчиков [1].

На рисунке 1 отражена долевая структура имущества предприятия в 2016 году.

Рис.1 – Долевая структура имущества организации в 2016 году

На денежные средства и денежные эквиваленты приходится в 2016 году 16,68% ,что на 4,9% больше чем в предыдущем году. В 2014 году их доля составляла 14,61%.

Таким образом, в структуре имущества организации преобладает величина оборотных активов. Причем наблюдается тенденция к возрастанию их доли с 76,48% в 2014 году до 82,88%, что является положительным фактором.
Доля внеоборотных активов снижается. В структуре внеоборотных активов наибольшую долю занимают финансовые вложения.

В структуре оборотных активов подавляющая доля приходится на величину дебиторской задолженности.
Большая величина дебиторской задолженности является отрицательным фактором в деятельности предприятия, поскольку свидетельствует о нахождении весомой доли оборотных активов в форме задолженностей покупателей и заказчиков.