Научный руководитель: Кудрявцева О.В.
Астраханский государственный архитектурно-строительный университет, преподаватель
Анализ финансового состояния предприятия является основополагающим аспектом эффективного финансового менеджмента и стратегического планирования в условиях динамично меняющейся экономики. Финансовый анализ позволяет не только оценить текущее финансовое положение компании, но и выявить ключевые тенденции, риски и возможности для дальнейшего роста. В условиях конкуренции и экономической нестабильности для организаций становится жизненно важным умение оперативно и точно анализировать свои финансовые результаты и состояние.
Финансовый анализ включает в себя изучение финансовых результатов и состояния организации, учитывая интересы различных заинтересованных сторон, таких как акционеры, кредиторы, партнеры и государственные органы. Учитывая, что финансовые показатели находятся в динамическом взаимодействии, использование диалектического подхода позволяет глубже понять причины изменений и выявить взаимосвязи между показателями.
Существуют важнейшие методы финансового анализа, они включают горизонтальный и вертикальный анализ, трендовый анализ, анализ коэффициентов, сравнительный анализ и факторный анализ и т.д. Каждый из этих методов имеет свои уникальные особенности и предоставляет аналитическую информацию, необходимую для принятия обоснованных управленческих решений. Использование разнообразных источников информации, как внутренних, так и внешних, также играет ключевую роль в обеспечении достоверности и объективности анализа.
Таким образом, данная статья направлена на глубокое исследование финансового анализа, его инструментов. Вышесказанное показало актуальность статьи.
Цель исследования – проанализировать сущность анализа финансового состояния.
В соответствии с поставленной целью предстоит решить ряд задач:
- рассмотреть понятие, значение, источники и этапы проведения финансового анализа;
- определить основные методы анализа финансового состояния;
- изучить направления улучшения финансового состояния предприятия.
Финансовый анализ — это экономический анализ, связанный с оценкой финансовых результатов и состояния организации. [6] Его предметом являются финансовые результаты и состояние предприятия, что интересно не только работникам и собственникам, но также партнерам, поставщикам, инвесторам и государству. Роль финансового анализа в деятельности коммерческих предприятий значительна и не вызывает сомнений, поскольку он является ключевым элементом финансового менеджмента. [1] Этот анализ включает использование капитала, выполнение обязательств и оценку платежеспособности и кредитоспособности.
Финансовый анализ выполняет следующие функции:
‒ отслеживание изменений в показателях финансового состояния;
‒ определение факторов, влияющих на финансовое положение;
‒ оценка количественных и качественных изменений показателей;
‒ выявление тенденций и прогнозирование финансового состояния компании.
Финансовый анализ основывается на различных источниках информации, которые делятся на внутренние и внешние. Качество и достоверность информации напрямую влияют на объективность выводов анализа. [5]
Рисунок 1. Источники финансового анализа.
Внутренние источники информации — это документы и данные, формируемые внутри предприятия, включая:
1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность — главный источник для анализа финансового состояния, состоит из:
- Бухгалтерский баланс (форма №1), отражающий имущественное и финансовое положение на определённую дату;
- Отчет о финансовых результатах (форма №2), содержащий данные о доходах и расходах за отчетный период;
- Отчет о движении денежных средств (форма №4), показывающий поступления и выбытия по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;
- Отчет об изменениях капитала (форма №3), раскрывающий движение собственного капитала;
- Приложения и пояснительная записка, предоставляющие дополнительные данные о методах оценки и специфике деятельности.
2. Внутренние управленческие отчеты — формируемые по внутренним стандартам, включают:
- Детализацию затрат по центрам ответственности;
- Отчеты о выполнении бюджетов;
- Аналитику продаж и производственных показателей;
- Прогнозы и бизнес-планы;
- Отчеты о дебиторской и кредиторской задолженности.
Внешние источники информации формируются за пределами предприятия для сравнительного анализа и оценки внешней среды и включают:
1. Публикации в открытом доступе:
- Официальные сайты государственных органов (ФНС, Росстат, Банк России) с макроэкономическими данными;
- Информационные системы с отчетностью организаций и финансовой аналитикой;
- Аналитические отчеты консалтинговых компаний и профессиональные издания.
2. Рыночная и отраслевая информация:
- Отраслевые статистики для сравнения показателей;
- Рыночные отчеты о конкурентной среде и ценах.
3. Кредитные и банковские источники:
- Кредитные досье и отчеты о кредитной истории.
Финансовый анализ имеет субъективный характер, при этом выделяют общие принципы и последовательность, состоящую из четырёх этапов:
I. Предварительный финансовый анализ;
II. Углубленный анализ;
III. Обобщение результатов и разработка рекомендаций;
IV. Прогнозирование финансовых результатов.
Цель предварительного анализа — наглядная и быстрая оценка финансового состояния, которая включает подготовительный этап, обзор отчетности и расчет основных аналитических показателей.
Анализ финансовой отчетности компаний осуществляется с использованием методологических подходов, которые представляют собой систематизированный набор инструментов для изучения финансовой информации. Диалектический подход является одним из основных методов финансового анализа, который включает:
- Анализ динамики финансовых потоков с акцентом на постоянные сравнения;
- Изучение системы финансовых показателей для всесторонней оценки финансово-хозяйственной деятельности;
- Анализ взаимосвязей и причинно-следственных связей между показателями;
- Количественную оценку влияния факторов на итоговые показатели.
Ключевыми категориями в методе финансового анализа являются показатели, факторы и резервы. Метод подчиняется принципам единства анализа и синтеза, взаимосвязи экономических явлений, переходу от простого к сложному.
Рассмотрим методы финансового анализа, используемые в бизнес-практике:
1. Горизонтальный анализ — анализ динамики отдельных статей финансовой отчетности, помогающий выявить проблемы в деятельности компании. Он применяется к существенным показателям и сравнивает их во времени, отслеживая изменения. Результаты могут зависеть от внешних факторов, таких как инфляция. [3]
2. Вертикальный (структурный) анализ — анализ структуры определенных статей финансовой отчетности, который предполагает расчет долей каждой позиции в процентах от общего значения. Он проводится отдельно для активов и пассивов и визуализируется с помощью накопительных столбчатых диаграмм, что позволяет оценить структуру баланса. Отдельные статьи, представленные в примечаниях, также могут быть проанализированы.
Вертикальный анализ фокусируется на соотношении между разделами и статьями баланса, выявляя изменения в удельных весах статей для прогнозирования будущих структурных изменений. Он часто сочетается с горизонтальным анализом, что позволяет создать аналитические таблицы, рассматривающие и динамику, и структуру баланса.
3. Трендовый анализ — основывается на сравнении каждой позиции финансовой отчетности с предшествующими периодами. Этот метод использует временные ряды и цепной подход, чтобы выявить основные тенденции в динамике финансовых показателей, очищенных от случайных колебаний. Определение тренда помогает в проведении прогнозного анализа.
Для финансового анализа основных средств организации используются следующие показатели:
- коэффициент автономии;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
- коэффициент покрытия инвестиций;
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент быстрой ликвидности.
Коэффициент автономии рассчитывается, используя формулу 1:
Кавт=Собственный капитал/Активы (1)
Измеряет долю собственных средств в общей структуре капитала компании. Высокий коэффициент автономии указывает на финансовую независимость и меньшую зависимость от заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле 2:
Кобес=(Собственный капитал-внеоборотные активы)/
Оборотные активы (2)
Показывает, насколько собственные оборотные средства компании покрывают её текущие обязательства.
Коэффициент покрытия инвестиций рассчитывается по формуле 3:
Кпок=(Собственный капитал + долгосрочные обязательства)/ активы (3)
Отражает соотношение между собственными средствами и общими инвестициями в активы. Положительное значение говорит о финансовой устойчивости предприятия и способности покрывать свои инвестиции.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле 4:
Ктеклик=Оборотные активы/Краткосрочные обязательства (4)
Оценивает способность компании погашать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле 5:
Кбыслик= (Оборот активы-Запасы)/Краткосрочные обязательства (5)
Более строгий вариант текущей ликвидности, не учитывающий запасы. Он показывает способность компании оплачивать краткосрочные обязательства эффективно и быстро. [4]
Улучшение финансового состояния предприятия является ключевым аспектом его стабильного функционирования и роста. Эффективное финансовое планирование и управление ресурсами обеспечивают минимизацию рисков и конкурентоспособность на рынке. Рассмотрим основные направления анализа и шаги по улучшению финансового состояния предприятия.
1. Оптимизация затрат — процесс снижения издержек без потери качества. Основные шаги включают:
- Аудит расходов: анализ структуры расходов для выявления наиболее затратных статей и возможности их сокращения;
- Снижение излишних затрат: ревизия контрактов с поставщиками для пересмотра условий и цен, а также оценка целесообразности аутсорсинга;
- Управление запасами: оптимизация ведения запасов через выбор методов учета, чтобы сбалансировать затраты и удовлетворение потребностей клиентов.
2. Увеличение доходов — стратегический подход для роста выручки, включающий:
- Разработку новых продуктов: исследование потребностей целевой аудитории и внедрение новых товаров/услуг для привлечения клиентов;
- Увеличение клиентской базы: анализ рынков для выхода на новые сегменты, включая географическую экспансию;
- Оптимизацию ценовой политики: пересмотр ценовых стратегий для улучшения рентабельности через динамическое ценообразование и акции для стимулирования спроса.
3. Управление дебиторской задолженностью — критически важно для ликвидности компании:
- Оптимизация условий кредитования: внедрение системы оценки кредитоспособности клиентов для сокращения сроков задолженности;
- Системы контроля: разработка мониторинга дебиторской задолженности с регулярными отчетами и напоминаниями должникам для уменьшения просроченных платежей.
4. Улучшение продуктивности и эффективности — автоматизация рабочих процессов способствует снижению затрат:
- Автоматизация бизнес-процессов: использование современных технологий для автоматизации учета и управления;
- Обучение и развитие персонала: инвестирование в программы повышения квалификации и мотивации работников.
5. Стратегическое планирование и анализ — разработка стратегического плана на основе текущего финансового состояния:
- Финансовый анализ: регулярная оценка ключевых показателей для анализа денежного потока, рентабельности и ликвидности;
- Прогнозирование и планирование: создание финансовых прогнозов с учетом различных сценариев для подготовки к рискам.
6. Инвестиции и финансирование — важный аспект роста и развития компании:
- Привлечение внешнего финансирования: изучение возможностей для кредитов и инвестиций, оптимизация структуры капитала для снижения рисков;
- Инвестирование в новые технологии: инновации и модернизация производственных процессов для повышения конкурентоспособности.
7. Работа с внешними и внутренними рисками — системная работа по минимизации потенциальных угроз:
- Идентификация и оценка рисков: анализ различных типов рисков (финансовых, операционных, рыночных) и создание системы управления рисками на уровне компании;
- Страхование бизнеса: использование страховых продуктов для защиты от финансовых потерь в случае неблагоприятных обстоятельств.
Подытожив вышесказанное можно сказать, что финансовый анализ является ключевым элементом эффективного финансового менеджмента и стратегического планирования, необходимым для оценки состояния и динамики финансовых результатов предприятий в условиях современной экономики. Он позволяет не только оценить текущее финансовое положение организации, но и выявить тенденции, риски и возможности для роста.
Анализ включает в себя использование методов, таких как горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ и др., а также оценку коэффициентов, что помогает понять структуру капитала и финансовую устойчивость предприятия. Важными этапами анализа являются предварительный и углубленный анализ, обеспечивающие обоснованные выводы и рекомендации для дальнейших действий.
Основные направления улучшения финансового состояния включают оптимизацию затрат, увеличение доходов, управление дебиторской задолженностью и стратегическое планирование. Системный подход к финансовому анализу сочетает диагностику текущего состояния и прогнозирование, что необходимо для принятия обоснованных стратегических решений.
Библиографический список
- Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / А. А. Канке, И. П. Кошевая; рецензенты: Л. М. Путятина, М. В. Макаренко. — 2-е изд., испр. и доп. — Москва: Инфра-М, 2020. — 288 с..: Режим доступа: https://library.cbr.ru/catalog/lib/books/606341/
- Литовченко, В. П. Финансовый анализ: учебное пособие / В. П. Литовченко. – 5-е изд. – Москва: Дашков и К°, 2025. – 144 с.: Режим доступа: https://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=720356
- Олькова, А. Е. Основы анализа финансовой отчетности предприятия: учебное пособие: [16+] / А. Е. Олькова; Президентская академия. – Москва: Дело, 2024. – 148 с.: Режим доступа: https://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=715009
- ООО “ПРОГРЕСС” – Финансы – Финансовый анализ: Режим доступа: https://checko.ru/company/1153025004274/finances/analysis
- Учебное пособие / Н. С. Пионткевич, Е. Г. Шатковская, Ю. А. Долгих и др.; под общ. ред. Н. С. Пионткевич; Министерство науки и высшего образования Российской Федерации, Уральский государственный экономический университет. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2022. – 190 с.: Режим доступа: https://fdok.usue.ru/images/img/prepod/ФИНАНСОВЫЙ%20АНАЛИЗ%20-А-1b_compressed.pdf
- Финансовый анализ: учебное пособие / С.И. Крылов. - Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2016.— 160 с.: Режим доступа: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/40698/1/978-5-7996-1614-4_2016.pdf