УДК 336.6

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА

Тусаева Азиза Рустамовна1, Попцова Виктория Александровна1, Гаврилова Арина Викторовна1
1Курский государственный медицинский университет, студентк факультета экономики и менеджмента

Аннотация
Данная статья посвящена анализу ликвидности и платёжеспособности предприятия. Дано определение ликвидности и платёжеспособности и рассмотрены задачи, решаемые в ходе анализа. Приведена группировка активов в зависимости от степени ликвидности и пассивов в зависимости от степени срочности оплаты. А также на примере акционерного общества был проведен анализ ликвидности и платёжеспособности, а именно определена ликвидность баланса, рассчитаны коэффициенты ликвидности и чистые активы.

Ключевые слова: , , , , ,


Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ

Библиографическая ссылка на статью:
Тусаева А.Р., Попцова В.А., Гаврилова А.В. Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия на примере акционерного общества // Современные научные исследования и инновации. 2018. № 2 [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2018/02/85757 (дата обращения: 13.02.2018).

Действующая в современных условиях рыночная экономика предъявляет к организациям требование платежеспособности и ликвидности, однако в настоящее время проблема обеспечения задолженности имеющимися финансовыми ресурсами является актуальной для многих организаций. В таких условиях точная и своевременная оценка платежеспособности и ликвидности организации является одним из важнейших критериев успешного функционирования как отдельных организаций, так и экономики страны в целом.

Платежеспособность и ликвидность оказывают положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому они направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные [3].

Главная цель анализа платежеспособности и ликвидности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения. При этом необходимо решать следующие задачи:

1. на основе изучения причинно – следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

2. прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов;

3. разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов [1].

В зависимости от степени ликвидности активов предприятия их подразделяют на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 – медленно реализуемые активы – запасы и затраты за исключением «Расходы будущих периодов», «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал».

А4 – трудно реализуемые активы – внеоборотные активы и оборотные активы, не вошедшие в предыдущие группы.

По степени срочности оплаты пассивы также группируют на 4 группы.

П1- наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, а также кредиты и займы, не погашенные в срок;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы;

П4 – постоянные пассивы – собственный капитал или собственные источники формирования имущества.

Если:

А1 равно или больше П1;

А2 равно или больше П2;

А3 равно или больше П3;

А4 равно или меньше П4, то бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным [2].

Для определения ликвидности баланса акционерного общества рассчитаем показатели актива и пассива баланса (табл. 1).

Таблица 1 – Анализ ликвидности баланса акционерного общества за 2014 – 2016 гг.

Актив

Значение, тыс. руб.

Пассив

Значение, тыс. руб.

Платежный излишек (недостаток), тыс. руб.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

2014г.

2015 г.

2016 г.

А1 122622 208203 253864 П1 18476 34702 27489 104146 173501 226375
А2 185942 288354 332310 П2 40681 34702 27489 145261 253652 304821
А3 285616 369599 415272 П3 64224 54909 42707 221392 314690 372565
А4 516820 594621 631663 П4 508293

585616

621042 8527 9005 10621

В 2016 г. отмечено снижение ликвидности баланса организации, как показывают данные таблицы 1.

На конец 2016 г. сумма наиболее ликвидных активов предприятия равна 253864 тыс. руб., в то время как сумма наиболее срочных обязательств составляет 27489 тыс. руб. Соответственно, платежный излишек составил 226375 тыс. руб. При этом в 2014 г. излишек наиболее ликвидных активов составлял 104146 тыс. руб.

При проведении анализа ликвидности баланса предприятия в 2016 г. выявлен платежный излишек быстро реализуемых активов, составляющий на конец 2016 г. 304821 тыс. руб., и платежный излишек медленно реализуемых активов, составляющий 372565 тыс. руб., и их сумма покрывает недостаток наиболее ликвидных активов, однако менее ликвидные активы не могут заменить в платежном обороте более ликвидные.

В трудно реализуемых активах в 2016 г. также наблюдается небольшой излишек 10621 тыс. руб.

Таким образом, в связи с увеличением в активе баланса предприятия наиболее ликвидных активов, ликвидность баланса возрастает, а соответственно, увеличивается и финансовая устойчивость.

Перейдем к анализу основных показателей ликвидности акционерного общества.

Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Коэффициенты ликвидности – показатели способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства [4].

Для акционерного общества они рассчитаны в таблице 2.

Таблица 2 – Коэффициенты ликвидности акционерного общества в 2014 – 2016 гг.

Показатели

Нормативное значение

2014 г.

2015 г.

2016 г.

Изменение

2015 г. к 2014 г.

(+,-)

2016 г. к 2015 г.

(+,-)

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2

2,49

4,76

6,66

2,27

1,9

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности

0,7-0,8

3,78

6,60

8,72

2,82

2,12

Коэффициент текущей ликвидности

2

5,80

8,46

10,9

2,66

2,44

На начало анализируемого периода – в 2014 г. значение показателя абсолютной ликвидности составило 2,49. В 2016 г. значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 6,66. На конец периода показатель находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Но с другой стороны высокий показатель свидетельствует о слишком большой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

В 2014 году значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 3,78, а в 2016 г. оно возросло до 8,72, что можно рассматривать как положительную тенденцию. Нормативное значение показателя — 0,6-0,8, означает, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. Однако, значение коэффициента больше 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (2014 — 2016 г.г.) находится выше нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода – в 2014 году значение показателя текущей ликвидности составило 5,8. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 10,9. Также как и для коэффициента быстрой ликвидности значение выше 3 свидетельствует о нерациональной структуре капитала.

Далее проведем анализ платежеспособности акционерного общества, который проводится на базе расчета чистых активов в соответствии с приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. № 10н, 03-6/пз «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» [5].

Данные расчёта представлены в таблице 3.

Таблица 3 – Расчет чистых активов акционерного общества за 2014 – 2016 гг.

Показатель

2014 г.

2015 г.

2016 г.

Изменение 2015 г. к 2014 г.

Изменение 2016 г. к 2015 г.

(+,-)

Темп роста, %

(+,-)

Темп роста, %

Активы, принимающие участие в расчете
1. Нематериальные активы

106

157

126

51

148,11

-31

80,25

2. Основные средства

119277

101858

84858

-17419

71,14

-17000

83,31

3. Финансовые вложения

28372

28370

27572

-2

97,18

-798

97,19

4. Прочие внеоборотные активы

23330

20425

17608

-2905

75,47

-2817

86,21

5. Запасы

99674

81245

82962

-18429

83,23

1717

102,11

6. Дебиторская задолженность

63320

80151

78446

16831

123,89

-1705

97,87

7. Финансовые вложения

2500

116500

107338

114000

4293,52

-9162

92,14

8. Денежные средства

120122

91703

146526

-28419

121,98

54823

159,78

9. Итого активов

456701

520409

545436

63708

119,43

25027

104,81

Пассивы, принимающие участие в расчете
10. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам

22205

-

-

-22205

-

-

-

11. Кредиторская задолженность

18476

34702

27489

16226

79,21

-7213

79,21

12. Итого пассивов

40681

34702

27489

-5979

79,21

-7213

79,21

13. Стоимость чистых активов

416020

485707

517947

69687

106,64

32240

106,64

За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая в 2014 г. 416025 тыс. руб., возросла на 101927 тыс. руб. (темп прироста составил 24,5%), и в 2016 г. составила 517947 тыс. руб.

Таким образом, чистые активы показывают, насколько активы организации превышают ее обязательства (и краткосрочного, и долгосрочного характера), т. е. позволяют оценить уровень платежеспособности предприятия. По своей сути чистые активы можно идентифицировать с величиной собственного капитала, поскольку они отражают уровень обеспеченности вложенных собственниками средств активами организации.

Поделиться в соц. сетях

0

Библиографический список
  1. Ковалев, В.В. Финансы организаций: учебник / В.В. Ковалев. – М.:.ТК Велби, Изд – во Проспект, 2014. – 352с.
  2. Левчаев, П.А. Финансовый менеджмент и налогообложение организаций Учебное пособие/ П.А. Левчаев. – Саранск: Мордовский гуманитарный институт, 2012 г.
  3. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособ. / Г.В. Савицкая. М.:ИНФРА – М, 2015. – 236 с.
  4. Шеремет. А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности – М.: «Инфра – М», 2013).
  5. http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_169895/


Количество просмотров публикации: Please wait

Все статьи автора «Попцова Виктория Александровна»


© Если вы обнаружили нарушение авторских или смежных прав, пожалуйста, незамедлительно сообщите нам об этом по электронной почте или через форму обратной связи.

Связь с автором (комментарии/рецензии к статье)

Оставить комментарий

Вы должны авторизоваться, чтобы оставить комментарий.

Если Вы еще не зарегистрированы на сайте, то Вам необходимо зарегистрироваться: