Одной из технологий получения качественных прогнозов является методология, использующая предикативные рынки, которые являются разновидностью спекулятивных рынков.
Целью таких рынков является формирование прогнозов.
Активами выступают определенные события или параметры, связанные с денежной стоимостью. Например, цена на зерно или достижение запланированных продаж. То есть, «рынки предсказаний» по структуре напоминают букмекерские или тотализатор [1].
При этом участники такой биржи могут не иметь отношения к происходящим финансовым и политическим событиям..
Чем рынки предсказаний полезны для менеджеров?
Прежде всего, тем, что зачастую играют на них люди, обладающие иногда большей информацией о потенциале, проблемах и процессах компании, чем высшее руководство и менеджеры этой компании.
Речь идет о персонале фирм или аффилированных с фирмой компаний.
Руководство самих компаний не может использовать этот ресурс. По причине:
административных барьеров;
внутренней конкуренции специалистов;
боязни не совпасть с мнением начальства и др.
В результате множество ценных идей и мнений остаются невысказанными.
Рынки предсказаний решают эту непростую проблему.
В Интернете для публичного доступа открыто много таких рынков. В основном за рубежных. Вот несколько примеров.
Рынок IEM (Iowa Electronic Market), запущен Айовским университетом в 1988 году. Это один из первых предикативных рынков. Цель – прогноз результатов президентских выборов. На протяжении 20 лет прогноза выборов, начиная с 1988 года, оценки этого рынка на основе 964 опросов в сети имел успех примерно равный 74% точности. Специалисты говорят, что вероятность точного предсказания становится максимально высокой, когда прогнозы связаны с событиями, срок наступления которых превышает 100 дней.
Hollywood Stock Exchange, представлен в формате виртуальной рыночной игры. Запущен, в 1996 году. Сегодня уже является отделением Cantor Fitzgerald LP. В 2006 году данный рынок верно предсказал 32-х из 39-ти номинантов на «Оскар», а также 7-х из 8-ми победителей основных наград.
HedgeStreet, биржа, в формате рынка, регулируемого Комиссией по фьючерсной торговле товарами. В 2004 году HedgeStreet была переименована в NADEX (North American Derivatives Exchange). Это спекулятивная площадка для торговли деривативами. Биржа является полностью электронной. Все финансовые операции на ней проводятся в режиме онлайн. Технически Nadex, согласно правилам США, это место обмена договоров (биржа) и организация по обмену деривативами (клиринговый дом). Последние годы Nadex является брокером бинарных опционов, ведущих свою деятельность на территории США.
Intrade.com. Сайт был закрыт Комиссией по фьючерсной биржевой торговле.
Основание – деятельность рынка незаконна, так как связана с азартными играми. В настоящее время Intrade работает над новой версией своего рынка, исключающей «живые деньги» как средство стимулирования.
Несмотря на множество позитивных мнений и фактов свидетельствующих о полезности прогнозной результативности предикативных рынков имеют место и существенные критические отзывы.
Так, Чарльз Мански, доктор Северо-Западного университета (шт. Иллинойс) доказывает, что прогнозы, полученные на «рынках предсказаний» не всегда оказываются близки к оценке участников данного рынка. Исключением являются ситуации, когда общая вероятность равна единице или нулю.[2]
Стивен Гьерстан из Университета Пердью считает, что очень часто цены на «рынках предсказаний» близки к их оценке, которую дают непосредственно участники рынка, учитывая тот факт, что это ситуация равного распределения мнений. [3]
По мнению автора, ошибки прогнозирования, допускаемые предикативными рынками, являются следствием недостаточного совершенства технологии работы в таком формате. Например, недостаточный учет культурных факторов, ментальных характеристик участников рынка, позволяющих оценить их склонность к риску и т.п. Поэтому, игнорировать эту технологию в российской практике финансового прогнозирования нельзя.
Более широко тематика статьи раскрыта в работах автора [4],[5].
Библиографический список
- Берг Дж., Риц Т., Электронный рынок Университета Айовы: Уроки и ответы, 2005. – 201стр.
- Мански Ч. , Анализ прогнозов на рынках предсказаний, 2005. – 7стр.
- Хаббард Д.У. , Как измерить все, что угодно. Оценка стоимости нематериального в бизнесе, – Олимп-Бизнес, 2010. – 298 стр.
- Солодов А.К., О измерителях и измерениях экономических и финансовых показателей, Экономика и социум, 2015, № 4(17), С.822-830.
- Солодов, А.К., Системная нейроэкономика: опыт построения модели национальной экономической системы и обеспечивающей её подсистемы финансового менеджмента (модель социального рынка): Монография / А.К. Солодов; Финуниверситет— М.: Александра К. Солодова, 2015. Свободный доступ из сети Интернет (чтение, печать, копирование).- URL:http://elib.fa.ru/fbook/solodov_neiroeconomika.pdf
Количество просмотров публикации: Please wait