УДК 338.27

ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ КАК СПОСОБ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Толмачёва Елена Александровна
Орловский государственный университет им. И.С. Тургенева, Ливенский филиал
студент

Аннотация
Статья посвящена рассмотрению прогнозирования денежных потоков как фактора, способствующего увеличению прибыли предприятия. В результате проведенного анализа автор делает вывод об улучшении финансового состояния организации за счет рационального использования и прогнозирования денежных средств на промышленных предприятиях.

Ключевые слова: денежные средства, денежный поток, прогнозирование, финансовое состояние


FORECASTING THE MONETARY FLOWS AS A WAY OF IMPROVE THE FINANCIAL CONDITION OF THE ENTERPRISE

Tolmacheva Elena Alexandrovna
Orel State University named after I.S. Turgenev, Livny branch
student

Abstract
Article is devoted to consideration of forecasting of monetary flows as the factor contributing to the increase in enterprise profits. As a result of the carried analysis the author draws a conclusion about improvement of a financial condition of the organization to through rational use and forecasting of monetary funds at the industrial enterprises.

Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ

Библиографическая ссылка на статью:
Толмачёва Е.А. Прогнозирование денежных потоков как способ улучшения финансового состояния предприятия // Современные научные исследования и инновации. 2016. № 6 [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2016/06/67983 (дата обращения: 20.11.2016).

В последнее время в системе финансового менеджмента все большее внимание предприятия уделяют вопросам управления финансовыми ресурсами, оказывающих немаловажное влияние на конечные результаты деятельности фирмы. Высокоэффективно организованные денежные потоки организации – важнейший показатель финансового здоровья, предпосылка обеспечения устойчивого роста и достижения высочайших конечных результатов  деятельности организации в целом, даже в условиях недостатка денежных средств и санкционной ограниченности выхода на внешние рынки [1].

Международный опыт показывает, что санкции в достаточной степени  могут привести к изменению структуры экономики России и каналов интеграции в мировое пространство. Однако, независимо от того, какой будет в России новая экономическая ситуация, необходимо научиться управлять денежными ресурсами. Отсюда следует, что необходимым условием эффективности деятельности организации является обеспеченность финансовыми ресурсами, выявить которую возможно с помощью анализа денежных потоков.

Целью работы – проведение анализа данных с целью выявления путей улучшения финансового состояния организации за счет рационального использования и прогнозирования денежных средств на промышленных предприятиях.

Согласно официальной статистики, динамика использования денежных средств в Российской Федерации представлена в таблице 1 [2, с. 109-135].

Таблица 1 – Использование денежных средств на текущую деятельность по видам экономической деятельности за 2010-2013 гг., млрд. руб.

Виды экономической деятельности

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2013/ 2012

Всего

82008541

104685903

113756939

126998371

111,6

сельское  и лесное хозяйство, охота

1185151

1539044

1708986

1800252

105,3

рыболовство, рыбоводство

76132

95685

110790

120749

108,9

добыча полезных ископаемых

6339769

7096013

7474144

7951331

106,4

обрабатывающие производства

20130136

24550343

27562247

29154443

105,8

производство и распределение газа, воды и электроэнергии

5975210

6352783

6282207

7030778

111,9

строительство

3809464

5008677

6251882

11724873

187,5

оптовая и розничная торговля; ремонт предметов личного пользования

22127213

27137602

33821584

38501916

113,8

гостиницы и рестораны

267110

330709

434844

509482

117,2

транспорт и связь

9914069

11736623

13028780

9121002

70,0

финансовая деятельность

7372849

14418606

7922784

8970969

113,2

операции с недвижимым имуществом и предоставление услуг

4101054

5459212

8492662

11062660

130,3

государственное управление; социальное страхование

18420

20724

26133

21436

82,0

образование

99259

59237

4135

79186

1915,0

здравоохранение и предоставление социальных услуг

142283

365550

143118

223681

156,3

предоставление прочих услуг

450422

515095

492643

725614

147,3

Согласно официальной статистики с 2010 по 2013 год наблюдается постепенный рост использования денежных средств на текущую деятельность суммарно по всем видам экономической деятельности. В 2010-2012 гг. наблюдалось постепенное увеличение использования средств, но в 2013 году произошло снижение на 30% по сравнению с 2012 годом. Такая же ситуация наблюдается в государственном управлении и обеспечении военной безопасности (снижение на 18%). Последующий период отмечается недостатком денежных средств под влиянием внешнеполитических факторов, инфляционных процессов и кризисных явлений в экономике.

Важнейшим шагом в анализе является изучение тенденции изменения показателей финансово-хозяйственной деятельности отчетных периодов (цепные индексы). Главная цель анализа – определение источников поступления и расходования денежных средств [3, с. 211]. Данный анализ является значимым как на макро-, так и на микроуровне. На макроуровне учитывается влияние текущих поступлений и расходования денежных средств, инвестиции на различные нужды государства и выделяемые отдельным субъектам в качестве оказания финансовой помощи [4, с. 492]. На микроуровне рассматриваются отдельные предприятия, в которых основное значение играет операционная деятельность, необходимые инвестиции на развитие или поддержка предприятия в стабильном финансовом состоянии. Используемая методика анализа подходит для всех предприятий, так как основывается на официальных данных бухгалтерской отчетности, что подтверждает ее достоверность, способствует реализации модели эффективного развития предприятий [5 с. 91, 6 с. 29].

Рассмотрим методику анализа денежных средств на конкретном примере по данным коммерческого предприятия – крупнейшего российского производителя фильтров и фильтрующих элементов очистки масла, воздуха и топлива [7].

Проведем анализ движения денежных средств по видам деятельности на  коммерческом предприятии. Наиболее подробно рассмотрим чистый денежный поток от текущей деятельности (таблица 2) [7].

Таблица 2 – Анализ движения денежных средств по текущей деятельности коммерческого предприятия

Показатель

2013 г.

2014 г.

2015 г.

Темп роста, %

2014/ 2013

2015/ 2014

Поступление – всего

593785

507330

556726

85,44

109,74

         в том числе:

от продажи продукции

580903

503343

539264

86,65

107,14

арендных платежей, роялти  и иных аналогичных платежей

3681

3559

4416

96,69

124,08

прочие поступления

9201

428

13046

4,65

3048,13

Платежи – всего:

(592505)

(537085)

(554970)

90,65

103,33

         в том числе:

поставщикам за материалы

(274290)

(246047)

(260956)

89,70

106,06

в связи с оплатой труда работников

(228618)

(213256)

(207147)

93,68

97,14

процентов по долговым обязательствам

-

(415)

(967)

-

233,01

налог на прибыль

(2913)

(965)

(2437)

33,13

252,54

прочие платежи

(86684)

(76402)

(83463)

88,14

103,24

Сальдо денежных потоков

1280

(29755)

1756

-

-

В 2014 году поступление денежных средств по текущей деятельности снизилось на 86455 тыс. руб. или на 14,56 % по сравнению с 2013 годом, в 2015 году поступления увеличились на 8921 тыс. руб. или на 9,74 %.

Сумма поступлений от продажи продукции уменьшилась в 2014 году на 77560 тыс. руб. или на 13,35 % по сравнению с 2013 годом, в 2015 году поступления увеличились на 7,14 % по сравнению с 2014 годом. Прочие доходы значительно снизились в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 8773 тыс. руб. (95,35 %), в 2015 году по сравнению с 2014 годом значительное увеличение на 12618 тыс. руб. (2948,13 %).

Расходование денежных средств по оперативной деятельности снизилось на 55420 тыс. руб. (9,35 %) по сравнению с 2013 годом, в 2015 году увеличение составило 17885 тыс. руб. (3,33 %) по сравнению с 2014 годом. Платежи поставщикам за сырье, материалы, работы, услуги в 2014 году составили 246047 тыс. руб., что на 10,3 % меньше, чем в 2013 году, но в 2015 году по сравнению с 2014 годом произошло увеличение расходов на 6,06 % или на 14909 тыс. руб.

Таким образом, по проведенному анализу необходимо спрогнозировать денежные поступления по текущей деятельности для каждого случая:

1) пессимистический (на уровне прошлого года);

2) реалистический (поступления увеличить на 10 %, платежи или расходы увеличить на 5 %);

3) оптимистический (поступления увеличить на 15 %, платежи или расходы снизить на 3 %) [8, с. 192].

При выборе способа проведения прогноза необходимо рассматривать только текущую деятельность, так как это основная деятельность, от осуществления которой  имеется стабильное поступление денежных средств. Порядок планирования денежных потоков представлен в таблице 3 [7].

Таблица 3 – Планирование денежных потоков от текущей деятельности коммерческого предприятия на 2016 г. для 3 вариантов

Показатель

Пессимистический

Реалистический

Оптимистический

Поступление – всего:

556726

612398,6

640234,9

         в том числе:

от продажи продукции

539264

593190,4

620153,6

арендных платежей, роялти и иных платежей

4416

4857,6

5078,4

прочие поступления

13046

14350,6

15002,9

Платежи – всего:

(554970)

(582718,5)

(538320,9)

         в том числе:

поставщикам за  материалы

(260956)

(274003,8)

(253127,32)

в связи с оплатой труда работников

(207147)

(217504,35)

(200932,59)

процентов по долговым обязательствам

(967)

(1015,35)

(937,99)

налог на прибыль

(2437)

(2558,85)

(2363,89)

прочие платежи

(83463)

(87636,15)

(80959,11)

Сальдо денежных потоков

1756

29680,1

101914

Для составления достаточно полного прогноза денежных потоков на 2016 год можно выбрать реалистический вариант, как наиболее вероятный и возможный в данных условиях рынка (таблица 4) [7].

Таблица 4 – Прогнозирование денежных потоков коммерческого предприятия на 2016 г. для реалистического варианта

Показатели

за 2016 г.

I. Денежные потоки от текущей деятельности
1. Поступления денежных средств:
от продажи продукции

593190,4

арендных платежей, роялти и иных подобных платежей

4857,6

прочие поступления

14350,6

Итого валовой положительный денежный поток по текущей деятельности

612398,6

2. Денежные выплаты:
поставщикам за материалы

(274003,8)

в связи с оплатой труда работников

(217504,35)

процентов по долговым обязательствам

(1015,35)

налог на прибыль

(2558,85)

прочие расходы

(87636,15)

Итого валовой отрицательный денежный поток по текущей деятельности

(582718,5)

Сумма чистого денежного потока по текущей деятельности

29680,1

II. Денежные поступления по инвестиционной деятельности
1. Поступление денежных средств:
от продажи внеоборотных активов

261,8

от продажи акций других организаций

125,4

от возврата предоставленных займов

5101,8

дивидендов  по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях

1735,8

Итого валовой положительный денежный поток по инвестиционной деятельности

7224,8

2. Денежные выплаты:
в связи с приобретением, созданием и др. действиями по использованию внеоборотных активов

(8182,65)

в связи с приобретением долговых ценных бумаг

(17850)

Итого валовой отрицательный денежный поток по инвестиционной деятельности

(26032,65)

Сумма чистого денежного потока по инвестиционной деятельности

(18807,85)

III. Денежные поступления по финансовой деятельности
1. Поступление денежных средств
прочие поступления

22000

Итого валовой положительный денежный поток по финансовой деятельности

22000

2. Денежные выплаты:
в связи с погашением (выкупом) векселей и др. долговых ценных бумаг

(6300)

Итого валовой отрицательный денежный поток по финансовой деятельности

(6300)

Сумма чистого денежного потока по финансовой деятельности

15700

1. Остаток денежных средств на начало периода

44

2. Валовой положительный денежный поток

641623,4

3. Валовой отрицательный денежный поток

615051,15

4. Чистый денежный поток

26572,25

5. Остаток денежных средств на конец периода

26616,25

В результате прогнозирования денежных потоков в 2016 году будет наблюдаться увеличение остатка денежных средств на конец года по сравнению с 2015 годом на 26572,25 тыс. руб.. Сумма чистого денежного потока от инвестиционной деятельности в 2016 году увеличится по сравнению с 2015 годом, но по прежнему останется отрицательной.

Спрогнозируем финансовые результаты деятельности коммерческого предприятия на 2015 год для реалистического варианта. Предположив, что выручка вырастет на 10 %, тогда основные показатели Отчета о прибылях и убытках (ОПУ) вырастут пропорционально росту выручки (таблица 5) [7].

Таблица 5 – Прогнозирование основных показателей ОПУ

Наименование статей

2015 г., тыс. руб.

Прогноз на 2016 г.,

тыс. руб.

Выручка от  реализации без НДС

823173

905490,3

Себестоимость продаж

(713766)

(785150,64)

Валовая прибыль

109407

120339,66

Коммерческие и управленческие расходы

(103072)

(108225,6)

Прибыль (убыток) от продаж

6335

12114,06

Проценты к получению

1578

1735,8

Проценты к уплате

(967)

(1015,35)

Прочие доходы

20549

22603,9

Прочие расходы

(23024)

(24175,2)

Прибыль (убыток) до налогообложения

4471

11263,21

Текущий налог на прибыль, в том числе постоянные налоговые обязательства

(2201)

(4712,9)

Отложенные налоговые обязательства

158

240

Прочее

(2372)

(5293,71)

Чистая прибыль

56

1496,6

В случае выбора реалистического варианта, т.е., увеличив все доходы на 10 %, а всевозможные расходы на 5 %, в 2016 году предприятие сможет получить чистую прибыль в размере 1496,6 тыс. руб., что на 2672,5 % больше, чем в 2014 году, учитывая, что в 2014 году прибыль составила всего лишь 56 тыс. руб. При этом, если предприятие сохранит тенденцию снижения прибыли и не воспользуется реалистическим вариантом, то, возможно, в 2016 году предприятие получит убыток или сработает в ноль.

Таким образом, анализируя прогноз денежных средств на 2016 год, доходы от текущей деятельности на конец 2016 года увеличатся на 26572,25 тыс. руб. по сравнению с 2015 годом. Анализируя прогноз финансовых показателей, получается, что прибыль увеличится в 2016 году на 2998,09 тыс. руб. по сравнению с 2015 годом. Достигается тенденция увеличения чистой прибыли за счет увеличение притока средств на 10 %, а оттока на 5 %.

Прогнозирование денежных потоков дает возможность создать условия приоритетности платежей предприятия; достичь ликвидности денежного потока для обеспечения максимальной платежеспособности в краткосрочной перспективе; синхронизировать денежные средства во времени и пространстве; интегрировать управление денежными ресурсами с системой оперативного контроля.


Библиографический список
  1. Рыманов А.Ю., Винокуров Г.З. Устойчивое экономическое развитие предприятий. //Управление экономическими системами: электронный научный журнал. 2012. № 3 (39). С. 39.
  2. Финансы России. 2014: Стат. сб. М.: Росстат, 2014. 357 c.
  3. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. М.: Издательский центр «Академия», 2013. 384 с.
  4. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 775 с.
  5. Погонев С.В., Бочарова И.Ю. Разработка модели эффективного развития предприятий. // Интеграл. 2012. № 4. С. 91.
  6. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций: учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2011. 179 с.
  7. URL: http:// http://www.laaz.ru/
  8. Володин А.А. Управление финансами. Финансы предприятий: учебник. 2-е изд. М.: ИНФРА-М, 2011. 510 с.


Все статьи автора «Толмачёва Елена Александровна»


© Если вы обнаружили нарушение авторских или смежных прав, пожалуйста, незамедлительно сообщите нам об этом по электронной почте или через форму обратной связи.

Связь с автором (комментарии/рецензии к статье)

Оставить комментарий

Вы должны авторизоваться, чтобы оставить комментарий.

Если Вы еще не зарегистрированы на сайте, то Вам необходимо зарегистрироваться:
  • Регистрация