УДК 336.6

СОВРЕМЕННАЯ СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

Бокова Ольга Владимировна
Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение «Финансовый университет при правительстве Российской Федерации» (Финансовый университет)
магистрант 3 курса кафедры «Финансовый менеджмент»

Аннотация
В статье рассмотрены механизмы формирования эффективной системы управления денежными потоками на предприятиях. Изучение данной темы является актуальным, поскольку в современном мире возрастает роль совершенствования технологий управления денежными потоками. Исследования показывают, что внедрение модели управления денежными потоками будет ключевым моментом для создания эффективной системы финансового менеджмента, что поможет предприятию поддерживать стабильность и финансовое равновесие.

Ключевые слова: предприятия, принятие управленческих решений, система финансового менеджмента, управление денежными потоками, финансовое планирование, финансовый контроль, финансы, хозяйствующие субъекты


MODERN SYSTEM OF A COMPANY`S CASH FLOW MANAGEMENT

Bokova Olga Vladimirovna
Federal state budgetary educational institution Financial University under the government of the Russian Federation
Master’s Degree graduate student at a Financial Management Department

Abstract
The article describes mechanisms of an effective cash management system formation at an enterprise. Researches in this field are relevant, as the development in cash flow management becomes more and more important. Studies show that the introduction of the cash flow management model will become a key point to a creation of an effective system of financial management that eventually will help the company maintain stability and financial balance.

Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ

Библиографическая ссылка на статью:
Бокова О.В. Современная система управления денежными потоками организации // Современные научные исследования и инновации. 2015. № 1. Ч. 2 [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2015/01/45660 (дата обращения: 29.09.2017).

Научный руководитель: Фролова Виктория Борисовна, кандидат экономических наук, профессор

В настоящее время активизируется роль финансового менеджмента в управлении организацией. Основной функцией финансового менеджмента является управление денежными потоками. [1] Анализ ключевых проблем, связанных с принятием управленческих решений относительно объектов хозяйственной деятельности, является важной задачей управления денежными потоками предприятия. Особую актуальность в современных условиях хозяйствования приобретает совершенствование технологий управления денежными потоками предприятия. При формировании эффективной системы управления денежными потоками предприятия выделяют следующие компоненты организации, представленные на рисунке 1.

Рисунок 1 – Компоненты формирования эффективной системы управления денежными потоками предприятия

Внедрение модели управления денежными потоками, описывающей этапы функционального содержания деятельности по управлению денежными потоками, позволит путем проведения ряда последовательных аналитических операций сформировать отправную точку для создания эффективной системы финансового менеджмента предприятия[2]. Исследование в данном аспекте направлено на выявление и устранение имеющийсяпробелов в описании функциональных связей и финансовых факторов, влияющих на исполнение финансовогоплана, его разработку, корректировку, реализацию и анализ возникших отклонений, включая применение методов интерпретации движения денежных средств.

Постановка эффективного финансового менеджмента отечественных предприятий потребует, как представляется, коренной перестройки механизма управления хозяйствующим субъектом в целом.

При этом затраты на совершенствование управления на зарубежных предприятиях достигают 2–5% всех расходов, а практику тиражирования эффективных механизмов хозяйствования можно считать повсеместной.

Фактический опыт успешных модернизаций на отечественных предприятиях незначителен, а уровень затрат на создание и поддержание технологий управления гораздо меньше 1% в структуре издержек[3].

Для формирования механизма формирования эффективной системы управления денежными потоками необходимо осуществить следующие действия:

1. Провести реструктуризацию механизма управления всего предприятия с целью обеспечения прозрачности бизнес-процессов.

2. Сформировать структуру управления с выделением центров финансовой ответственности.

3. Организовать функционирование финансовой службы так, чтобы существовала возможность информирования по следующим составляющим:

– по процессам (планирование, корректировка, контроль, анализ);

– по денежным потокам;

– по объектам финансового управления.

4. Разработать стандарт управленческого учета, определяющий формы и сроки предоставляемой отчетности, систему информационных потоков и т.д.

5. Внедрить информационные технологии с целью автоматизации указанных мероприятий.

Графически данный механизм представлен на рисунке 2.

 

Рисунок 2 – Механизм формирования эффективнойᅟ системыᅟ управленияᅟ денежнымиᅟ потокамиᅟ

Управление денежными потоками на предприятии должно носить системный характер и базироваться на применении корпоративной информационной системы (КИС), прогнозирующие и планирующие возможности которой позволяют существенно снизить затраты и повысить качество бизнес-процессов на предприятии[4].

Таким образом, основными объектами целенаправленного воздействия системы управления денежными потоками предприятия являются следующие составляющие:

– регулирование финансового результата, т.е. определение лимитов и нормативов статей затрат, формирующих в конечном итоге себестоимость, управленческие и коммерческие расходы, распределение издержек, модель ценообразования, систему налогообложения и т.д.;

– управление активами – вид деятельности, предполагающий формирование и использование основных и оборотных средств компании;

– управление источниками денежных средств – управление собственными, заемными и мобилизованными денежными средствами;

– управление финансовым результатом.

По мнению автора, одним из основных факторов, определяющих главный индикатор эффективности деятельности хозяйствующего субъекта, является продолжительность финансового цикла предприятия, который начинается с обеспечения производства необходимыми­ активами и заканчивается реализацией продукции с последующей ее оплатой.

При расчетах с контрагентами, на наш взгляд, необходимо использовать «Систему ускорения – замедления платежного оборота» [5]. Данная система предусматривает разработку ­ на предприятии организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат, но при этом указанные мероприятия не должны ставить под угрозу деловую репутацию компании и мешать ее стратегическому развитию.

Определение финансовых параметров производственного процесса. По мнению автора, на предприятии должна быть разработана нормативная карта, определяющая допустимые объемы использования материальных ресурсов, должны быть лимитированы прочие статьи расходов, разработана эффективная система оплаты труда сотрудников: во-первых, коррелирующая с качеством труда; во-вторых, ориентированная на достижение планируемых ключевых показателей эффективности деятельности компании (KPI).

Распределение и перераспределение поступивших денежных средств. В рассматриваемом сегменте финансовый менеджер исследует следующие проблемы:

– определение объема финансирования, обеспечивающего непрерывное производство и выполнение договорных обязательств с контрагентами;

– в случае дефицита денежных средств – привлечение денежных средств (при этом следует стремиться к минимизации стоимости капитала);

- в случае избытка – максимально эффективное размещение свободных средств;

– определение объема денежных средств для реализации инвестиционных программ и части­ чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов или распределяемых среди учредителей предприятия;

– определение объема вознаграждений персоналу и финансирования социальных программ;

– уплата налогов, взносов и иных обязательных платежей.

Отправной точкой в построении эффективной модели управления денежными потоками является, на наш взгляд, определение структурных ­подразделений, ответственных за предоставление информации, анализ, планирование, оптимизацию и контроль за денежными потоками. Для достижения наибольшего эффекта от управления денежными потоками необходимо добиться синергетического эффекта при взаимосвязи подразделений хозяйствующего субъекта [6].

Разработка и реализация мероприятий по управлению денежными потоками и комплекса хеджирования рисков. На данном этапе происходит реализация финансовых планов. В частности, совершается управление денежным оборотом (политика управления финансовым циклом, определение оптимального уровня денежных средств, балансирование оборотного капитала, прибыли и чистого денежного
потока, управление процессами формирования экономической прибыли и др.), управление собственным и заемным капиталом (управление и формирование оптимальной цены и структуры капитала, выявление потребности в финансировании, а также определение путей наиболее эффективного размещения свободных денежных средств и т.д.). В рамках данного блока обеспечивается оптимальное формирование и распределение денежных средств по основным направлениям расходования с целью достижения запланированных результатов, а также реализуется комплекс мероприятий­ по хеджированию рисков.

Таким образом, наибольший практический интерес, на наш взгляд, представляют этапы планирования, регулирования, контроля исполнения бюджета и анализа возникших отклонений, а также разработка стратегии хеджирования как метода повышения эффективности управления денежными потоками.

На основании вышесказанного построение эффективной системы управления денежными потоками предприятий должно осуществляться в соответствии со следующими постулатами: комплексность финансового управления, непрерывность финансового планирования, его вариативность, корреляция достижения запланированных результатов и системы мотивации, унификация и единство используемых форм документации, взаимосвязь и взаимозависимость функциональных подсистем организации.

Внедрение модели управления денежными потоками, представленной на рис. 2, на наш взгляд, позволит путем проведения ряда последовательных аналитических операций сформировать отправную точку для создания эффективной системы финансового менеджмента предприятия, а также будет способствовать поддержанию финансового равновесия организации в процессе производственно-хозяйственной деятельности.


Библиографический список
  1. Фролова В.Б. Финансовый менеджмент: понятийный аппарат // Экономика. Налоги. Право. 20111. №5. С. 72-83.
  2. Гуляев И. Л. Концептуальный подход к построению эффективной системы управления денежными потоками промышленных предприятий. Журнал Корпоративные Финансы 2012. № 3 (23). С. 55–60
  3. Бородин А. И., Новикова Н. И. Бюджетирование как управленческая технология: основные понятия. Вестник Ленинградского государственного университета имени А.С. Пушкина. Серия: Экономика. 2012. Т. 6. № 1. С. 18-28.
  4. Исаев Д. В. Информатизация корпоративного планирования и бюджетирования. Бизнес-информатика. 2013. № 1 (23). С. 58-63.
  5. Кузнецова Е. В. Постановка и автоматизация бюджетирования на проектно-ориентированном предприятии. Проблемы теории и практики управления. 2013. № 7. С. 107-118.
  6. Курилова А. А. Построение сбалансированной системы показателей как эффективного средства финансового механизма управления на предприятиях автомобильной промышленности. Журнал Корпоративные Финансы 2011 № 1 (17). С. 55-67


Все статьи автора «Бокова Ольга Владимировна»


© Если вы обнаружили нарушение авторских или смежных прав, пожалуйста, незамедлительно сообщите нам об этом по электронной почте или через форму обратной связи.

Связь с автором (комментарии/рецензии к статье)

Оставить комментарий

Вы должны авторизоваться, чтобы оставить комментарий.

Если Вы еще не зарегистрированы на сайте, то Вам необходимо зарегистрироваться: